Pamumuhunan

Ang 100 Pinakamahusay na Warren Buffett Quotes

Si Warren Buffett ay malawak na itinuturing na nangungunang mamumuhunan sa lahat ng oras. Sa paglipas ng kanyang 54 na taong panunungkulan sa Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) ( NYSE:BRK.B ), Buffett ay nakabuo ng 20.5% annualized returns para sa mga shareholder -- higit sa doble ang rate ng return na nakamit ng S&P 500. Upang ilagay ito sa pananaw, isaalang-alang na ang isang ,000 na pamumuhunan sa Berkshire nang si Buffett ang kumuha ng reins ay nagkakahalaga ng nakakagulat na .7 milyon ngayon.

Bilang karagdagan sa pagiging isa sa pinakamatagumpay na mamumuhunan, si Buffett ay isa rin sa mga pinaka-quotable. Palaging masaya na ibahagi ang ilan sa kanyang karunungan sa pamumuhunan sa mga pang-araw-araw na namumuhunan, si Buffett ang pinagmumulan ng ilan sa mga pinakamahusay na quote sa pamumuhunan sa huling kalahating siglo o higit pa. Sa isip, narito ang isang listahan ng 100 sa pinakamahusay na Warren Buffett quotes sa lahat ng panahon na makakatulong sa iyo sa pamumuhunan , personal na pananalapi, at buhay sa pangkalahatan.

Nakangiti si Warren Buffett at nakikipag-usap sa mga mamamahayag.

Pinagmulan ng larawan: The Motley Fool.





Ang ginintuang panuntunan ni Warren Buffett

  • 'Ang Rule No. 1 ay hindi kailanman mawawalan ng pera. Ang Rule No. 2 ay hindi kailanman makakalimutan ang Rule No. 1.'

Mukhang magandang lugar ito para magsimula. At, sa ibabaw nito, ito ay talagang medyo hindi tumpak -- Buffett ay gumawa ng maraming nawawalang pamumuhunan sa buong kanyang karera. Gayunpaman, ang ibig sabihin ng Buffett na ito ay hindi kapani-paniwalang mahalaga na panatilihin ang pag-iingat ng kapital sa tuktok ng iyong listahan ng priyoridad kapag nagpapasya kung paano i-invest ang iyong pera.

Warren Buffett sa value investing

Si Warren Buffett ay malawak na itinuturing na pinakamahalagang mamumuhunan sa buong mundo, kaya marami siyang di malilimutang quote tungkol sa paghahanap ng pinakamaraming halaga sa mga pamumuhunan sa stock.



Para sa panimula, bagama't ang mga salitang presyo at halaga ay kadalasang ginagamit nang palitan, mahalagang malaman na ang mga ito ay tumutukoy sa dalawang magkaibang konsepto. Ang pangunahing ideya ng pamumuhunan sa halaga ay magbayad ng mababang presyo kamag-anak sa halagang iyong natatanggap.

  • 'Presyo ang babayaran mo. Ang halaga ang makukuha mo.'

Madalas tumitingin ang mga tao sa karunungan ni Buffett kapag bumagsak ang kanilang mga stock, at ang limang quote na ito ay nagbibigay ng pangkalahatang-ideya kung ano ang nararamdaman ni Buffett tungkol sa mga sitwasyong ito. Gustung-gusto ng mga matalinong pangmatagalang mamumuhunan kapag bumagsak ang mga presyo ng kanilang mga paboritong stock, dahil nagdudulot ito ng ilan sa mga pinakakanais-nais na pagkakataon sa pagbili.

  • 'Bihira lang dumarating ang mga pagkakataon. Kapag umuulan ng ginto, ilabas mo ang balde, hindi ang didal.'
  • 'Ang laganap na takot ay ang iyong kaibigan bilang isang mamumuhunan dahil ito ay naghahatid ng mga bargain na pagbili.'
  • 'Medyas man o stock ang pinag-uusapan natin, gusto kong bumili ng de-kalidad na merchandise kapag minarkahan ito.'
  • 'Sinusubukan lang nating maging matakot kapag ang iba ay sakim at maging sakim lamang kapag ang iba ay natatakot.'
  • 'Ang pinakamagandang bagay na nangyayari sa amin ay kapag ang isang mahusay na kumpanya ay nagkaroon ng pansamantalang problema...Gusto naming bilhin ang mga ito kapag sila ay nasa operating table.'

Gayunpaman, mag-ingat sa pagbili ng mga ganoong negosyo dahil lang sa ibinebenta ang mga ito:



  • 'Mas mabuting bumili ng isang kahanga-hangang kumpanya sa isang patas na presyo kaysa sa isang patas na kumpanya sa isang magandang presyo.'

Sa madaling salita, dahil mura lang ang isang stock ay hindi nangangahulugan na ito ay isang magandang pamumuhunan. Mas gugustuhin ni Buffett na magbayad ng kaunti pa para sa isang mahusay na negosyo. Gayunpaman, nagbabala si Buffett laban sa pagbabayad masyadong marami, kahit na para sa isang mahusay na kumpanya:

  • 'Para sa mamumuhunan, ang masyadong mataas na presyo ng pagbili para sa stock ng isang mahusay na kumpanya ay maaaring i-undo ang mga epekto ng kasunod na dekada ng paborableng pag-unlad ng negosyo.'

Ang isa sa mga paboritong katangian ni Buffett na hahanapin sa mga kumpanyang pinag-investan niya ay isang matibay na competitive advantage . Ito ay maaaring mangahulugan ng mga pakinabang sa gastos, isang malakas na pangalan ng tatak, o iba pa.

si johnson at johnson ay bumili
  • 'Ang susi sa pamumuhunan ay hindi ang pagtatasa kung gaano kalaki ang epekto ng isang industriya sa lipunan, o kung gaano ito lalago, ngunit sa halip ay ang pagtukoy sa mapagkumpitensyang bentahe ng anumang partikular na kumpanya at, higit sa lahat, ang tibay ng kalamangan na iyon.'

Ang margin ng kaligtasan ay isa pang pundasyon ng diskarte sa pamumuhunan ni Buffett. Sa madaling salita, gaano kalaki ang unan ng isang kumpanya pagdating sa mga recession at iba pang masamang kondisyon. Ang buffett quote na ito ay nagbubuod ng konsepto ng mabuti:

  • 'Sa margin ng kaligtasan, ibig sabihin, huwag subukan at magmaneho ng 9,800-pound na trak sa isang tulay na nagsasabing ito ay, alam mo, kapasidad: 10,000 pounds. Ngunit pumunta sa kalsada nang kaunti at hanapin ang isa na nagsasabing, kapasidad: 15,000 pounds.'

Warren Buffett sa pamumuhunan para sa pangmatagalang panahon

  • 'Hindi ka makakapagbigay ng sanggol sa loob ng isang buwan sa pamamagitan ng pagpapabuntis ng siyam na babae.'

Sa madaling salita, ang ilang mga bagay ay tumatagal lamang ng oras at hindi maaaring minamadali.

Si Warren Buffett ay hindi lamang isang mahusay na mamumuhunan, ngunit siya rin ay isang masugid na tagasuporta ng buy-and-hold na pamumuhunan. Sa ganoong epekto, narito ang ilan sa mga pinakamahusay na quote ni Buffett tungkol sa kung bakit ang pagbili ng magagandang stock sa mahabang panahon ay ang pinakamatalinong paraan upang gawin at kung paano dapat lapitan ng mga mamumuhunan ang kanilang mga desisyon sa pamumuhunan.

  • 'May nakaupo sa lilim ngayon dahil may nagtanim ng puno matagal na ang nakalipas'
  • 'Kung ayaw mong magkaroon ng stock sa loob ng sampung taon, huwag mo nang isipin ang pagmamay-ari nito sa loob ng sampung minuto.'
  • 'Kapag nagmamay-ari kami ng mga bahagi ng mga natitirang negosyo na may mga natitirang pamamahala, ang aming paboritong panahon ng paghawak ay magpakailanman.'
  • 'Dapat kumilos ang isang mamumuhunan na parang mayroon siyang lifetime decision card na may dalawampung suntok lang dito.'
  • 'Dahil wala akong alam na paraan upang mapagkakatiwalaang mahulaan ang mga paggalaw ng merkado, inirerekumenda ko na bumili ka lamang ng mga bahagi ng Berkshire kung inaasahan mong hahawakan ang mga ito nang hindi bababa sa limang taon. Ang mga naghahanap ng panandaliang kita ay dapat tumingin sa ibang lugar.'
  • 'Bumili ka ng stock sa paraang bibili ka ng bahay. Intindihin at gustuhin ito na magiging kontento ka sa pagmamay-ari nito sa kawalan ng anumang market.'
  • 'Ang kailangan lang mag-invest ay ang pagpili ng magagandang stock sa magandang panahon at manatili sa kanila hangga't nananatili silang magagandang kumpanya.'
  • 'Huwag masyadong seryosohin ang taunang resulta. Sa halip, tumuon sa apat o limang taong average.'
  • 'Hindi ko sinubukang kumita ng pera sa stock market. Bumili ako sa pag-aakalang maaari nilang isara ang merkado sa susunod na araw at hindi na muling buksan ito sa loob ng limang taon.'
  • 'Ito ay isang kahila-hilakbot na pagkakamali para sa mga mamumuhunan na may pangmatagalang abot-tanaw -- kasama ng mga ito ang mga pondo ng pensiyon, mga endowment sa kolehiyo, at mga indibidwal na may pag-iisip sa pag-iimpok -- upang sukatin ang kanilang 'panganib' sa pamumuhunan sa pamamagitan ng ratio ng kanilang portfolio ng mga bono sa mga stock,'

Warren Buffett sa pagharap sa mga nawawalang pamumuhunan

Hindi lahat ng iyong mga pamumuhunan ay magiging panalo. Si Buffett ay pumili ng mga stock na naging mga talunan sa maraming pagkakataon. Ito ay kung paano mo haharapin ang iyong mga nawawalang pamumuhunan na tumutukoy sa iyong tagumpay:

  • 'Kung masusumpungan mo ang iyong sarili sa isang bangkang patuloy na tumatagas, ang enerhiya na nakatuon sa pagpapalit ng mga sasakyang-dagat ay malamang na maging mas produktibo kaysa sa enerhiya na nakatuon sa paglalagay ng mga tagas.'
  • 'Ang pinakamahalagang bagay na dapat gawin kung makita mo ang iyong sarili sa isang butas ay ang huminto sa paghuhukay.'

Sa madaling salita, kung ang isa sa mga kumpanyang iyong namumuhunan ay hindi gumanap nang maayos gaya ng iyong inaasahan, ang isa sa pinakamasamang bagay na maaari mong gawin ay ang patuloy na magtapon ng mas maraming pera dito. Ang pinakamahusay na hakbang kung mali ka tungkol sa isang kumpanya ay ang mag-isip ng isang mas mahusay na paraan upang magamit ang kapital na iyon.

Warren Buffett sa kahalagahan ng isang mabuting reputasyon

Hindi maikakaila na binuo ni Warren Buffett ang isa sa pinakamalakas na reputasyon sa mundo ng pamumuhunan. At, karamihan sa mga negosyong pagmamay-ari ng Berkshire ay may sariling mahusay na reputasyon. Itinuturing ni Buffett ang reputasyon bilang isang napakahalagang asset na dapat protektahan sa lahat ng oras:

  • 'Aabutin ng 20 taon upang bumuo ng isang reputasyon at limang minuto upang sirain ito. Kung iisipin mo iyon, iba ang gagawin mo.'
  • 'Mawalan ng pera para sa kompanya, at ako ay magiging maunawain. Mawalan ng isang maliit na piraso ng reputasyon para sa kompanya, at ako ay magiging walang awa.'

Warren Buffett sa tamang mindset para sa pamumuhunan

Hindi naniniwala si Buffett na kailangan mong maging partikular na matalino para maging matagumpay na mamumuhunan, ngunit kailangan mo ng tamang kaisipan. Ang pasensya at mabuting ugali ay higit na mahalaga kaysa sa IQ, ayon sa apat na hiyas na ito ng Buffett:

  • 'Ang pinakamahalagang kalidad para sa isang mamumuhunan ay ang ugali, hindi ang talino. Kailangan mo ng pag-uugali na hindi nakakakuha ng malaking kasiyahan mula sa pagiging kasama ng karamihan o laban sa karamihan.'
  • 'Ang stock market ay isang no-called-strike game. Hindi mo kailangang indayog ang lahat -- maaari mong hintayin ang iyong pitch.'
  • Ang tagumpay sa pamumuhunan ay hindi nauugnay sa IQ ... ang kailangan mo ay ang ugali upang makontrol ang mga paghihimok na magdadala sa ibang tao sa problema sa pamumuhunan.
  • 'Hindi mo kailangang maging isang rocket scientist. Ang pamumuhunan ay hindi isang laro kung saan tinatalo ng taong may 160 IQ ang taong may 130 IQ.'

Warren Buffett sa pag-iwas sa mga bayarin at masamang payo

Upang maging malinaw, ang Buffett ay hindi kinakailangang tutol sa mga bayarin sa pamumuhunan na naghahatid ng halaga. Sa kabilang banda, si Buffett ay may napakalaking disgusto para sa mga labis na bayad na nagpapayaman sa Wall Streeters sa gastos ng mga ordinaryong mamumuhunan:

  • 'Kapag ang trilyong dolyar ay pinamamahalaan ng Wall Streeters na naniningil ng mataas na bayad, kadalasan ay ang mga tagapamahala ang umaani ng malalaking kita, hindi ang mga kliyente.'
  • 'Ang Wall Street ay ang tanging lugar na sinasakyan ng mga tao sa isang Rolls Royce upang makakuha ng payo mula sa mga sumasakay sa subway.'
  • 'Kung magiging 7 o 8 porsiyento ang ibinalik at magbabayad ka ng 1 porsiyento para sa mga bayarin, malaki ang pagkakaiba nito sa kung gaano karaming pera ang makukuha mo sa pagreretiro.'

Warren Buffett sa mga pag-crash ng merkado at recession

Gaya ng nabanggit ko kanina, maraming mamumuhunan ang tumitingin sa karunungan ni Buffett pagdating sa pamumuhunan sa magulong merkado. Kaya, narito ang ilang mahuhusay na payo mula kay Buffett na maaaring makatulong sa iyo sa mga mahihirap na panahon:

  • 'Tanging kapag umaagos ang tubig matutuklasan mo kung sino ang lumalangoy nang hubo't hubad.'

Kapag tumaas at tumaas ang merkado, lahat ay nagmumukhang isang henyo sa pamumuhunan. Lamang kapag ang mga bagay ay umaasim na makikita mo kung sino talaga ang may magandang pangmatagalang diskarte.

  • 'Ang mga darating na taon ay paminsan-minsan ay maghahatid ng mga pangunahing pagbaba ng merkado -- kahit na mga takot -- na makakaapekto sa halos lahat ng mga stock. Walang makapagsasabi sa iyo kung kailan mangyayari ang mga trauma na ito.'
  • Ang paghula ng ulan ay hindi binibilang, ang paggawa ng arka ay mahalaga.

kaguluhan sa merkado kalooban mangyari. Ito ay hindi isang 'kung,' ngunit isang 'kailan.' Kaya, maging handa para sa kanila. Ihanda ang iyong sarili sa pag-iisip na huwag mag-panic sa panahon ng mga pababang galaw, at upang makipag-bargain-hunt para sa mga bahagi ng iyong mga paboritong kumpanyang ibinebenta.

  • 'Hindi ito nakakaabala sa amin ni Charlie [Munger]. Sa katunayan, nasisiyahan kami sa gayong mga pagbaba ng presyo kung mayroon kaming magagamit na mga pondo upang mapataas ang aming mga posisyon.'
  • 'Ang pinakamagandang pagkakataon na mag-deploy ng kapital ay kapag ang mga bagay ay bumababa.'

Ang mga pag-crash sa merkado at pagwawasto sa merkado ay dapat na isipin bilang mga pagkakataon sa pagbili, hindi bilang mga dahilan para mag-panic. Sa katunayan, ang ilan sa mga pinaka-natitirang pamumuhunan na nagawa ni Buffett ay sa panahon ng mga pag-crash ng merkado.

  • 'Ito ay isang perpektong panahon para sa mga mamumuhunan: Ang isang klima ng takot ay ang kanilang matalik na kaibigan. Ang mga namumuhunan lamang kapag ang mga komentarista ay masigla ay nagbabayad ng mabigat na presyo para sa walang kabuluhang katiyakan.'

Isinulat ito ni Buffett noong 2009 tungkol sa krisis sa pananalapi. Sa kalagayan ng krisis, gumawa si Berkshire ng ilang matalinong pamumuhunan sa mga stock ng bangko, na hindi gagawin ni Buffett kung nakatuon siya sa sinasabi ng mga komentarista sa merkado.

kung ano ang itinuturing na isang malaking pamana

Warren Buffett sa kahalagahan ng cash

Sa pagtatapos ng 2018, ang Berkshire Hathaway ay mayroong higit sa 0 bilyon na cash sa balanse nito. At, habang marami ito kahit na ayon sa mga pamantayan ni Buffett, iginigiit ni Buffett na mapanatili ang isang minimum na bilyon sa cash sa lahat ng oras. Nakakatulong ang mga quotes na ito na ipaliwanag kung bakit:

  • 'Too-big-to-fail ay hindi isang fallback na posisyon sa Berkshire. Sa halip, lagi naming aayusin ang aming mga gawain upang ang anumang mga kinakailangan para sa pera na maaari naming isipin ay maliliit ng aming sariling pagkatubig.'
  • 'Hindi namin nais na umasa sa kabaitan ng mga estranghero upang matugunan ang mga obligasyon bukas. Kapag pinilit na pumili, hindi ko ipagpapalit kahit isang gabing pagtulog ang pagkakataong magkaroon ng karagdagang kita.'
  • 'Ang pera ... ay para sa isang negosyo tulad ng oxygen sa isang indibidwal: hindi kailanman naisip kung kailan ito naroroon, ang tanging nasa isip kapag wala ito'

Hindi kailanman gusto ni Buffett na nasa posisyon ang Berkshire kung saan kailangan nito ng anumang uri ng bailout. Gaano man kahirap ang kalagayan ng ekonomiya, gusto ni Buffett ng sapat na pera para matugunan ang lahat ng patuloy na kinakailangan ng kumpanya.

  • 'Ang isang bagay na sasabihin ko sa iyo ay ang pinakamasamang pamumuhunan na maaari mong makuha ay cash. Ang lahat ay nagsasalita tungkol sa pera bilang hari at lahat ng uri ng bagay. Ang pera ay magiging mas mababa sa paglipas ng panahon. Ngunit ang magagandang negosyo ay magiging mas sulit sa paglipas ng panahon.'

Sa kabilang banda, hindi gusto ni Buffett ang pagkakaroon ng masyadong maraming pera sa paligid tulad ng ginagawa ngayon ni Berkshire. Mas gugustuhin niyang i-deploy ang cash ng Berkshire sa mga asset na kumikita ng kita, at nagbabala sa mga mamumuhunan laban sa pag-iingat din ng masyadong marami sa kanilang mga asset sa cash.

Warren Buffett sa stock-picking

  • 'Kung gusto mong gumugol ng anim hanggang walong oras bawat linggo sa pagtatrabaho sa mga pamumuhunan, gawin ito. Kung hindi mo gagawin, kung gayon ang average na halaga ng dolyar sa mga index fund.'

Malinaw na kinikilala ni Buffett na hindi lahat ay dapat direktang mamuhunan sa mga stock. Kung mayroon kang pagnanais at oras na magsaliksik nang maayos ng mga stock, walang mali dito, ngunit karamihan sa mga tao ay hindi.

  • Tinitingnan namin ni Charlie ang mga mabibiling karaniwang stock na pagmamay-ari ng Berkshire bilang mga interes sa mga negosyo, hindi bilang mga simbolo ng ticker na bibilhin o ibenta batay sa kanilang mga pattern ng 'chart', ang 'target' na mga presyo ng mga analyst, o ang mga opinyon ng mga eksperto sa media.
  • Bumili sa isang kumpanya dahil gusto mo itong pagmamay-ari, hindi dahil gusto mong tumaas ang stock.

Pinapayuhan ni Buffett ang mga mamumuhunan na huwag isipin ang kanilang mga pamumuhunan bilang 'mga stock,' ngunit isipin ang pagbili ng isang stock bilang pagbili ng isang buong negosyo.

  • 'Huwag kailanman mamuhunan sa isang negosyo na hindi mo maintindihan.'
  • 'Ang panganib ay nagmumula sa hindi mo alam kung ano ang iyong ginagawa.'
  • 'Kung hindi ka kumportable na gumawa ng magaspang na pagtatantya ng mga kita sa hinaharap ng asset, kalimutan na lang ito at magpatuloy.'
  • 'Bumili ng mga kumpanyang may matatag na kasaysayan ng kakayahang kumita at may nangingibabaw na prangkisa ng negosyo.'
  • 'Gusto namin ng mga produkto kung saan gusto ka ng mga tao na halikan sa halip na sampalin ka.'

May dahilan kung bakit hindi ka makakahanap ng isang grupo ng mga kumpanya ng biotech o high-growth na teknolohiya sa portfolio ni Buffett. Hindi niya naiintindihan ang mga ito, kaya hindi siya namumuhunan sa mga ito. Hindi lang dapat mong maunawaan ang mga negosyong iyong pinamumuhunanan, ngunit manatili sa mga kumpanyang may mga naitatag na track record ng kakayahang kumita, mga produktong gustong-gusto ng mga mamimili, at iyon ay kabilang sa mga nangungunang kumpanya sa kanilang mga industriya.

  • 'Mas mabuting magkaroon ng bahagyang interes sa Hope diamond kaysa sa pagmamay-ari ng lahat ng rhinestone.'

Mas matalinong mag-invest sa malalaki ngunit kamangha-manghang mga kumpanya kaysa bumili ng pangkaraniwang negosyo dahil lang sa mura.

21st century fox stock
  • 'Sa mundo ng negosyo, ang rearview mirror ay palaging mas malinaw kaysa sa windshield.'
  • 'Ang isang bagay na maaaring makatulong ay ang isulat ang dahilan kung bakit ka bumibili ng stock bago ang iyong pagbili. Isulat ang 'Ako ay bibili Microsoft sa 0 bilyon dahil...' Pilitin mong isulat ito. Nililinaw nito ang iyong isip at disiplina.'

Sa wakas, ang dalawang balitang ito ay mahusay na payo upang makatulong sa pagsusuri ng mga pamumuhunan. Palaging mas tumpak ang makasaysayang data kaysa sa mga projection sa hinaharap, kaya dapat itong gumanap ng mas malaking papel sa iyong pagsusuri. At, laging alam bakit namumuhunan ka sa isang kumpanya bago ilagay ang iyong pera.

Warren Buffett sa kahalagahan ng pag-aaral

Naniniwala si Buffett na ang iyong isip ay marahil ang iyong pinakamahalagang asset bilang isang mamumuhunan. Kaya, mahalagang gumugol ng oras sa pag-eehersisyo ng iyong isip, gaya ng ipinapaliwanag ng limang quote na ito:

  • 'Nakaupo lang ako sa aking opisina at nagbabasa buong araw'
  • 'Ipinipilit ko ang maraming oras na ginugugol, halos araw-araw, upang umupo at mag-isip. Iyan ay napakabihirang sa negosyong Amerikano.'

Si Buffett ay isang masugid na mambabasa. Madalas na nakakagulat ang mga tao na malaman na ang karamihan sa araw ng trabaho ni Buffett ay binubuo ng pag-upo mag-isa sa kanyang opisina at pagbabasa, ngunit kinikilala ni Buffett ang karamihan sa kanyang tagumpay sa kanyang paghahanap ng mas maraming kaalaman hangga't maaari.

  • 'Ang pinakamahalagang pamumuhunan na maaari mong gawin ay sa iyong sarili.'
  • 'Pinakamahusay na maihanda ng isa ang kanilang sarili para sa pang-ekonomiyang hinaharap sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iyong sariling edukasyon. Kung mag-aaral ka nang mabuti at matututo sa murang edad, ikaw ay nasa pinakamabuting kalagayan upang matiyak ang iyong kinabukasan.'
  • 'Magbasa ng 500 pages na tulad nito araw-araw. Ganyan gumagana ang kaalaman. Nabubuo ito, tulad ng tambalang interes. Lahat kayo ay kayang gawin ito, ngunit ginagarantiya ko na hindi marami sa inyo ang gagawa nito.'

Warren Buffett sa hindi pagpansin sa ingay sa merkado

Ayon kay Buffett, ang isa sa mga pinakamasamang pagkakamali na maaaring gawin ng mga mamumuhunan ay ang pagbibigay ng labis na pansin sa mga komentarista sa TV, drama sa pulitika, o alingawngaw sa merkado.

  • 'Sa 54 na taon (Charlie Munger at ako) na nagtutulungan, hindi namin kailanman kinalimutan ang isang kaakit-akit na pagbili dahil sa makro o pampulitikang kapaligiran, o mga pananaw ng ibang tao. Sa katunayan, ang mga paksang ito ay hindi kailanman lumalabas kapag gumagawa tayo ng mga desisyon.'
  • 'Noong ika-20 siglo, tiniis ng Estados Unidos ang dalawang digmaang pandaigdig at iba pang traumatiko at mamahaling labanang militar; ang Depresyon; isang dosenang o higit pang mga recession at panic sa pananalapi; mga shock ng langis; isang epidemya ng trangkaso; at ang pagbibitiw ng isang disgrasyadong pangulo. Ngunit ang Dow ay tumaas mula 66 hanggang 11,497.'
  • 'Matagal na naming naramdaman na ang tanging halaga ng mga stock forecaster ay ang gawing maganda ang hitsura ng mga manghuhula. Kahit ngayon, patuloy kaming naniniwala ni Charlie na ang panandaliang pagtataya sa merkado ay lason at dapat panatilihing nakakulong sa isang ligtas na lugar, malayo sa mga bata at gayundin sa mga matatanda na kumikilos sa palengke na parang mga bata.'
  • 'Karamihan sa mga tao ay nagiging interesado sa mga stock kapag ang iba ay interesado. Ang oras upang maging interesado ay kapag walang iba. Hindi mo mabibili ang sikat at magaling.'
  • 'Wag kang makialam sa ginagawa ng ibang tao. Ang pagiging kontrarian ay hindi ang susi ngunit ang pagiging isang crowd follower ay hindi rin. Kailangan mong ihiwalay ang iyong sarili nang emosyonal.'
  • 'Hindi ka tama o mali dahil ang karamihan ay hindi sumasang-ayon sa iyo. Tama ka dahil tama ang iyong datos at pangangatwiran.'

Warren Buffett sa America

Sa kabila ng tila pare-parehong mga pampulitikang headline, marami sa mga ito ay nagpinta ng isang medyo negatibong larawan ng hinaharap, iginiit ni Buffett na ang hinaharap ng America ay maliwanag at ito ay nananatiling isang mahusay na lugar upang mamuhunan.

  • 'Sa loob ng 240 taon, isang napakalaking pagkakamali ang tumaya laban sa Amerika, at ngayon ay hindi oras upang magsimula.'
  • 'Ang negosyong Amerikano -- at dahil dito ay isang basket ng mga stock -- ay halos tiyak na mas nagkakahalaga ng higit sa mga susunod na taon.'

Sa buong kasaysayan natin, ang stock market ay naghatid ng annualized returns sa 10% ballpark sa mas mahabang panahon. At, walang dahilan para isipin na magbabago iyon anumang oras sa lalong madaling panahon.

  • 'Hindi ko sasabihin kung ang aking kandidato ay hindi nanalo, at marahil sa kalahati ng oras na hindi sila nanalo, kukunin ko ang aking bola at uuwi'

Si Buffett ay isang tahasang tagasuporta ni Hillary Clinton noong 2016 presidential election. Gayunpaman, hindi iyon nangangahulugan na siya ay nagtapon ng tuwalya dahil ang kanyang kandidato ay natalo -- Ang negosyong Amerikano ay magiging maayos sa katagalan kahit na sino ang nasa White House.

Warren Buffett sa pag-alam kung ano hindi upang mamuhunan sa

Ang pag-iwas sa masasamang pamumuhunan ay maaaring maging mas mahalaga kaysa sa paghahanap ng mabuti, at narito ang ilang piraso ng karunungan na nakuha ni Buffett sa kabuuan ng kanyang karera.

  • 'Pagkatapos ng 25 taon ng pagbili at pangangasiwa ng maraming iba't ibang negosyo, hindi namin natutunan ni Charlie kung paano lutasin ang mahihirap na problema sa negosyo. Ang natutunan natin ay iwasan sila.'

Sa madaling salita, bihira mong mahuli si Buffett na namumuhunan sa isang negosyo na may mga matagal na problema na walang malinaw na solusyon. Mas gugustuhin niyang maghanap na lang ng ibang kumpanyang mapag-investan.

  • 'Ang espekulasyon ay pinaka-mapanganib kapag ito ay mukhang pinakamadali.'

Kung matagal ka nang namumuhunan, subukang isipin muli ang dot-com bubble noong huling bahagi ng 1990s. Wala na akong maisip na ibang yugto ng panahon kung kailan mas madaling kumita sa stock market. At alam nating lahat kung paano ito nangyari...

  • 'Dapat tandaan ng mga mamumuhunan na ang kaguluhan at mga gastos ay ang kanilang mga kaaway.'
  • 'Panatilihing simple ang mga bagay at huwag mag-ugoy para sa mga bakod. Kapag nangako ng mabilis na kita, tumugon ng mabilis na 'hindi.'

Kung ang isang pamumuhunan ay mukhang napakaganda para maging totoo, malamang na totoo.

  • Kalahati ng lahat ng coin-flippers ang mananalo sa kanilang unang paghagis; wala sa mga nanalo na iyon ang may inaasahang tubo kung magpapatuloy siya sa paglalaro.

Ang ilang mga speculators ay makakakuha ng mapalad, hindi bababa sa una. Kakaunti, kung mayroon man, ay magiging mahusay sa katagalan.

paano gumagana ang stock split
  • 'Ang natutunan natin sa kasaysayan ay ang mga tao ay hindi natututo mula sa kasaysayan.'

Maraming beses nang sinabi na ang pinakamasamang bagay na maririnig mo tungkol sa isang pagkakataon sa pamumuhunan ay 'sa pagkakataong ito ay iba na.' Sa pangkalahatan, kapag narinig mo ang pariralang iyon, ang pamumuhunan ay nagpapakita ng marami sa parehong mga palatandaan tulad ng mga nakaraang bula at uso.

Warren Buffett sa pag-alam sa iyong mga kalakasan at kahinaan

Isa sa pinakamalaking mungkahi ni Buffett sa mga namumuhunan ay ang malaman ang kanilang 'circle of competence.' Kung ang isang tao ay talagang mahusay sa pagsusuri ng mga pharmaceutical stock, iyon ang dapat nilang panindigan. Sa kabilang banda, hindi dapat subukan ng mamumuhunang iyon na hanapin ang pinakamurang stock ng bangko na bibilhin.

  • 'Walang masama sa isang 'walang alam' na mamumuhunan na napagtanto ito. Ang problema ay kapag ikaw ay isang 'walang alam' na mamumuhunan ngunit sa tingin mo ay may alam ka.'
  • 'Kailangan mo lamang na masuri ang mga kumpanya sa loob ng iyong lupon ng kakayahan. Ang laki ng bilog na iyon ay hindi masyadong mahalaga; ang pag-alam sa mga hangganan nito, gayunpaman, ay mahalaga.'

Sa madaling salita, kung isa o dalawang sektor lang ang alam mo, huwag mo nang isipin na kailangan mong 'mag-branch out.' At kung wala ka talagang alam, walang kahihiyan na manatili sa index funds.

  • 'Naniniwala kami na ang isang patakaran ng konsentrasyon ng portfolio ay maaaring mabawasan ang panganib kung ito ay magtataas, tulad ng nararapat, kapwa ang intensity kung saan ang isang mamumuhunan ay nag-iisip tungkol sa isang negosyo at ang antas ng kaginhawaan na dapat niyang madama kasama ang mga pang-ekonomiyang katangian nito bago bumili dito.
  • 'Ang pagkakaiba-iba ay isang proteksyon laban sa kamangmangan. Napakaliit ng kahulugan nito para sa mga nakakaalam ng kanilang ginagawa.'

Huwag bumili ng mga stock para lang sa diversification. Halos kalahati ng stock portfolio ng Berkshire ay binubuo ng mga bangko. Bakit? Naiintindihan ni Buffett ang negosyong iyon nang husto.

Warren Buffett sa pag-iwas sa mga spoiled na bata

Pinaplano ni Buffett na ibigay ang 99% ng kanyang kayamanan sa charity. Kaya, habang ang kanyang asawa at mga anak ay mamanahin ng malaking halaga (1% ng bilyun-bilyong dolyar ay isang marami ng pera), hindi ito magiging kasing dami ng maaari mong asahan para sa pamilya ni Warren Buffett.

  • 'Naniniwala ako sa pagbibigay ng sapat sa aking mga anak upang magawa nila ang anumang bagay, ngunit hindi masyadong marami na wala silang magagawa.'

Warren Buffett sa utang

Si Buffett ay napaka anti-utang, maliban sa mga mortgage sa bahay. Sa paglipas ng mga taon, pinayuhan ni Buffett ang mga mamumuhunan na umiwas sa utang, lalo na pagdating sa pagbili ng mga stock.

  • 'Kung matalino ka, kikita ka ng malaki nang hindi nanghihiram.'
  • 'Kung bibili ka ng mga bagay na hindi mo kailangan, sa lalong madaling panahon kailangan mong magbenta ng mga bagay na kailangan mo.'
  • 'Hindi ka maaaring humiram ng pera sa 18 o 20 porsiyento at lalabas nang maaga.'

Warren Buffett sa mga mortgage

Tulad ng nabanggit ko, ang isang malaking pagbubukod sa likas na pag-iwas sa utang ni Buffett ay ang mga mortgage. Sinabi niya na ang pagmamay-ari ng bahay ay may katuturan para sa mga taong nagpaplanong manatili sa isang lugar at ang 30-taong mortgage ay isang mahusay na tool sa pananalapi. Lalo na dahil kung bumaba ang mga rate, maaari kang makakuha ng isa pang pautang:

  • 'Kasi kung mali ka at umabot sa 2 percent ang rates, which I don't think they will, you pay it off. Isa itong one-way na renegotiation. Ito ay isang hindi kapani-paniwalang kaakit-akit na instrumento para sa may-ari ng bahay at mayroon kang one-way na taya.'

Warren Buffett sa pagbibigay ng kawanggawa

Gaya ng nabanggit ko, pinaplano ni Buffett na ibigay ang 99% ng kanyang kayamanan, kaya't makatarungang sabihin na ang pagkakawanggawa ay isang malaking bagay para kay Buffett. Narito ang sinabi niya tungkol sa konsepto ng pag-aalaga sa mga taong hindi masuwerte kaysa sa kanyang sarili:

  • 'Kung ikaw ay nasa pinakamaswerteng 1% ng sangkatauhan, utang mo sa iba pang sangkatauhan na isipin ang iba pang 99%.'
  • 'Natuto kaming gumawa ng maraming mga produkto at serbisyo, ngunit hindi rin namin natutunan kung paano makibahagi ang lahat sa bounty. Ang obligasyon ng isang lipunang kasing unlad ng atin ay alamin kung paanong walang masyadong maiiwan.'

Warren Buffett sa bitcoin

Karaniwang nagpapayo si Buffett laban sa pamumuhunan sa anumang bagay na hindi isang produktibong asset, at naisip niya na ang bitcoin ay mas masahol pa kaysa sa karamihan ng iba pang mga uri ng asset sa kategoryang iyon. Narito ang isang trio ng mga quote na ginagawang malinaw ang posisyon ni Buffett sa bitcoin:

  • 'Walang kakaibang halaga ang Bitcoin,'
  • 'Umaasa ka lang na mas malaki ang babayaran ng susunod na lalaki. At mararamdaman mo lang na mahahanap mo ang susunod na lalaki na magbabayad ng higit pa kung sa tingin niya ay makakahanap siya ng taong magbabayad ng higit pa. Hindi ka namumuhunan kapag ginawa mo iyon, nag-iisip ka.'
  • 'Layuan mo 'yan. It's a mirage, basically...Ang ideya na mayroon itong napakalaking intrinsic na halaga ay isang biro sa aking pananaw.'

Warren Buffett sa matalinong mga gawi

  • 'Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga matagumpay na tao at talagang matagumpay na mga tao ay ang talagang matagumpay na mga tao ay humindi sa halos lahat ng bagay.'

Piliin ang iyong mga pamumuhunan nang matalino, pati na rin kung paano mo ginugugol ang iyong oras. Oras ang tanging asset na hindi mo na makukuha pa, kaya maging lubhang mapili kapag ibibigay ito.

  • 'Mas mabuting makihalubilo sa mga taong mas mahusay kaysa sa iyo. Pumili ng mga kasama na ang pag-uugali ay mas mahusay kaysa sa iyo at maaanod ka sa direksyong iyon.'

Palibutan ang iyong sarili ng pinakamahusay at pinakamaliwanag at ito ay magpapalaki rin sa iyo. Palibutan ang iyong sarili ng katamaran at pessimism, at ikaw ay mahilig sa ganoong paraan. Nasasayo ang desisyon.

Warren Buffett sa mahusay na pamamahala

Mahirap palakihin ang halagang ibinibigay ni Buffett sa mahuhusay na manager pagdating sa pamumuhunan sa isang kumpanya o pagkuha ng negosyo:

  • 'Kapag mayroon kang mga mahusay na tagapamahala ng mga mataas na karakter na nagpapatakbo ng mga negosyo na kung saan sila ay mahilig, maaari kang magkaroon ng isang dosenang o higit pang pag-uulat sa iyo at mayroon ka pa ring oras para sa isang hapong idlip. Sa kabaligtaran, kung mayroon kang kahit isang tao na nag-uulat sa iyo na mapanlinlang, walang kakayahan o hindi interesado, makikita mo ang iyong sarili na may higit pa sa iyong makakaya.'
  • 'At kaya ang mahalagang bagay na ginagawa namin sa mga tagapamahala, sa pangkalahatan, ay upang mahanap ang .400 hitters at pagkatapos ay hindi sabihin sa kanila kung paano mag-swing.'

Warren Buffett sa stock buybacks

Nagkaroon ng maraming kontrobersya tungkol sa mga pagbili ng stock kamakailan, at narito ang pakiramdam ni Buffett tungkol sa kanila:

  • 'Kapag ang stock ay mabibili nang mas mababa sa halaga ng isang negosyo ito ay marahil ang pinakamahusay na paggamit ng cash.'
  • 'Ano ang matalino sa isang presyo ay hangal sa isa pa.'

Sa madaling salita, ang mga buyback ay maaaring mabuti o masama, depende sa presyong binayaran. Kung ang isang kumpanya ay naniniwala na ito ay nagkakahalaga ng 0 bawat bahagi at maaaring bumili ng stock sa halagang , ito ay isang mahusay na paggamit ng kapital. Kung ang stock ng parehong kumpanya ay nakikipagkalakalan sa halagang 0, ito ay isang masamang hakbang. Pagpapatuloy sa puntong iyon:

  • 'Maraming management [team] ang nagpapasya lang na bibili sila ng X bilyon sa loob ng X buwan. Iyan ay walang paraan upang bumili ng mga bagay. Bumili ka kapag nagbebenta ng mas mababa kaysa sa halaga nito. ... Ito ay hindi isang kumplikadong equation upang malaman kung ito ay kapaki-pakinabang o hindi upang muling bumili ng mga pagbabahagi.'

Warren Buffett sa ginto

Nabanggit ko kanina na si Buffett ay hindi isang tagahanga ng mga hindi produktibong asset , at ang ginto ay walang pagbubukod. Narito kung bakit hindi mo kailanman makikitang inilagay ni Buffett ang anumang malaking halaga ng kabisera ng Berkshire sa mahahalagang metal:

paano nagbabago ang mga stock pagkatapos ng mga oras
  • 'Wala akong pananaw kung saan ito (ginto), ngunit ang isang bagay na masasabi ko sa iyo ay wala itong gagawin sa pagitan ng ngayon at pagkatapos maliban sa tumingin sa iyo. Samantalang, alam mo, Coca Cola kikita, at sa tingin ko ay kikita ng malaki si Wells Fargo, at magkakaroon ng marami -- at marami ito -- mas mabuti na magkaroon ng gansa na patuloy na nangingitlog kaysa sa gansa na nakaupo lang. doon at kumakain ng insurance at storage at ilang mga bagay na tulad niyan.'
  • 'Maaari mong kunin ang lahat ng ginto na na-mina, at pupunuin nito ang isang kubo na 67 talampakan sa bawat direksyon. Para sa kung ano ang halaga nito sa kasalukuyang mga presyo ng ginto, maaari kang bumili -- hindi ilang -- lahat ng bukirin sa Estados Unidos. Dagdag pa, maaari kang bumili ng 10 ExxonMobil s, at may trilyon na pera sa paglalakad. O maaari kang magkaroon ng isang malaking kubo ng metal. Alin ang kukunin mo? Alin ang magbubunga ng higit na halaga?'

Warren Buffett sa index funds

Tulad ng napag-usapan na natin, iniisip ni Buffett na ang pagpili ng mga stock ay isang magandang ideya kung mayroon kang oras at pagnanais na gawin ito ng tama. Gayunpaman, karamihan sa mga tao ay hindi. Iyon ang dahilan kung bakit iniisip ni Buffett na ang mga pondo ng indeks ay ang pinakamahusay na paraan upang pumunta para sa karamihan ng mga tao:

  • 'Kabilang sa iba't ibang mga panukalang inaalok sa iyo, kung namuhunan ka sa isang napakababang halaga ng index na pondo -- kung saan hindi mo inilalagay ang pera nang sabay-sabay, ngunit karaniwan sa loob ng mahigit 10 taon -- gagawa ka ng mas mahusay kaysa sa 90% ng mga taong nagsimulang mamuhunan nang sabay-sabay.'
  • 'Pumili lamang ng isang malawak na index tulad ng S&P 500. Huwag ilagay ang iyong pera nang sabay-sabay; gawin ito sa loob ng isang yugto ng panahon.'
  • 'Hindi kinakailangan na gumawa ng mga pambihirang bagay upang makakuha ng hindi pangkaraniwang mga resulta.'

Ang mga pondo ng index ay ginagarantiyahan na tumugma sa pagganap ng merkado sa paglipas ng panahon, na medyo malakas sa buong kasaysayan.

Marami pang quotes na darating

Kahit na sa 88 taong gulang, nananatiling aktibo si Buffett sa mga operasyon ng Berkshire. Kaya, malamang na ang listahan ng 'pinakamahusay na mga quote ng Buffett' ay magiging mas mahusay habang nagsusulat siya ng higit pang mga liham sa mga shareholder ng Berkshire, nakikilahok sa mga taunang pagpupulong, at kinakapanayam ng financial news media.



^