Pamumuhunan

Ang Gabay ng Baguhan sa Pamumuhunan sa Ginto

Isipin ang iyong sarili na nakaupo sa isang batis na umiikot na tubig sa isang kawali, desperadong umaasa na makakita ng isang maliit na dilaw na kislap ng ginto at nangangarap na matamaan ito. Malayo na ang narating ng Amerika mula noong unang bahagi ng 1850s, ngunit ang ginto ay may isang kilalang lugar sa ating pandaigdigang ekonomiya ngayon. Narito ang isang komprehensibong pagpapakilala sa ginto, mula sa kung bakit ito mahalaga at kung paano namin ito nakukuha hanggang sa kung paano mamuhunan dito, ang mga panganib at benepisyo ng bawat diskarte, at payo kung saan dapat magsimula ang mga nagsisimula.

Bakit mahalaga ang ginto?

Noong sinaunang panahon, ang pagiging malambot at ningning ng ginto ay humantong sa paggamit nito sa mga alahas at unang bahagi ng mga barya. Mahirap ding maghukay ng ginto mula sa lupa -- at kung mas mahirap makuha ang isang bagay, mas mataas ang halaga nito.

Sa paglipas ng panahon, ang mga tao ay nagsimulang gumamit ng mahalagang metal bilang isang paraan upang mapadali ang kalakalan at maipon at mag-imbak ng kayamanan. Sa katunayan, ang mga naunang papel na pera ay karaniwang sinusuportahan ng ginto, na ang bawat naka-print na perang papel ay tumutugma sa isang halaga ng ginto na nakatago sa isang vault sa isang lugar kung saan maaari itong, teknikal, ipagpalit (ito ay bihirang mangyari). Ang pamamaraang ito sa pera sa papel ay tumagal hanggang sa ika-20 siglo. Sa ngayon, ang mga modernong pera ay higit sa lahat mga pera ng fiat , kaya matagal nang naputol ang link sa pagitan ng ginto at papel na pera. Gayunpaman, mahal pa rin ng mga tao ang dilaw na metal.





Saan nanggagaling ang demand para sa ginto?

Ang pinakamalaking industriya ng demand sa ngayon ay ang alahas, na bumubuo ng humigit-kumulang 50% ng demand ng ginto. Ang isa pang 40% ay nagmumula sa direktang pisikal na pamumuhunan sa ginto, kabilang ang ginamit upang lumikha ng mga barya, bullion, medalya, at gold bar. (Ang bullion ay isang gold bar o barya na nakatatak ng dami ng ginto na nilalaman nito at ang kadalisayan ng ginto. Ito ay iba sa mga numismatic na barya, mga collectible na nakikipagkalakalan batay sa demand para sa partikular na uri ng barya kaysa sa gintong nilalaman nito.)

Kabilang sa mga mamumuhunan sa pisikal na ginto ang mga indibidwal, mga sentral na bangko, at, kamakailan lamang, mga exchange-traded na pondo na bumibili ng ginto sa ngalan ng iba. Ang ginto ay madalas na tinitingnan bilang isang safe-haven na pamumuhunan. Kung ang perang papel ay biglang mawawalan ng halaga, ang mundo ay kailangang bumalik sa isang bagay na may halaga upang mapadali ang kalakalan. Ito ay isa sa mga dahilan na ang mga namumuhunan ay may posibilidad na itulak ang presyo ng ginto kapag ang mga pamilihan sa pananalapi ay pabagu-bago.



Dahil ang ginto ay isang mahusay na konduktor ng kuryente, ang natitirang demand para sa ginto ay nagmumula sa industriya, para magamit sa mga bagay tulad ng dentistry, heat shield, at tech na gadget.

Paano tinutukoy ang presyo ng ginto?

Ang ginto ay isang kalakal na nakikipagkalakalan batay sa supply at demand. Ang interplay sa pagitan ng supply at demand sa huli ay tumutukoy kung ano ang presyo ng lugar ng ginto ay sa anumang oras.

Ang pangangailangan para sa alahas ay medyo pare-pareho, kahit na ang mga pagbagsak ng ekonomiya, malinaw naman, ay humantong sa ilang pansamantalang pagbawas sa demand mula sa industriyang ito. Ang pangangailangan mula sa mga mamumuhunan, kabilang ang mga sentral na bangko, gayunpaman, ay may posibilidad na baligtarin ang pagsubaybay sa ekonomiya at damdamin ng mamumuhunan. Kapag ang mga namumuhunan ay nag-aalala tungkol sa ekonomiya, madalas silang bumili ng ginto, at batay sa pagtaas ng demand, itinutulak ang presyo nito nang mas mataas. Maaari mong subaybayan ang mga pagtaas at pagbaba ng ginto sa website ng World Gold Council , isang grupo ng kalakalan sa industriya na sinusuportahan ng ilan sa mga pinakamalaking minero ng ginto sa mundo.



Magkano ang ginto?

Ang ginto ay talagang medyo sagana sa kalikasan ngunit mahirap i-extract. Halimbawa, ang tubig-dagat ay naglalaman ng ginto -- ngunit sa napakaliit na dami ay mas malaki ang gastos sa pagkuha kaysa sa halaga ng ginto. Kaya may malaking pagkakaiba sa pagitan ng pagkakaroon ng ginto at kung gaano karaming ginto ang mayroon sa mundo . Tinatantya ng World Gold Council na may humigit-kumulang 190,000 metric tons ng ginto sa ibabaw ng lupa ang ginagamit ngayon at humigit-kumulang 54,000 metric tons ng ginto na matipid na makukuha mula sa Earth gamit ang kasalukuyang teknolohiya. Ang mga pag-unlad sa mga paraan ng pagkuha o materyal na mas mataas na presyo ng ginto ay maaaring ilipat ang bilang na iyon. Natuklasan ang ginto malapit sa mga undersea thermal vent sa dami na nagmumungkahi na maaaring sulit itong kunin kung tumaas nang mataas ang mga presyo.

Isang taong nakasuot ng dilaw na reflective vest at guwantes sa trabaho, na may hawak na bato na naglalaman ng ginto

Pinagmulan ng larawan: Getty Images.

Paano tayo makakakuha ng ginto?

Bagama't ang pag-pan para sa ginto ay isang karaniwang kasanayan sa panahon ng California Gold Rush, sa ngayon ay mina ito mula sa lupa. Bagama't ang ginto ay matatagpuan nang mag-isa, ito ay mas karaniwang matatagpuan kasama ng iba pang mga metal, kabilang ang pilak at tanso. Kaya, ang isang minero ay maaaring aktwal na gumawa ng ginto bilang isang by-product ng iba pang pagsisikap nito sa pagmimina.

Nagsisimula ang mga minero sa pamamagitan ng paghahanap ng isang lugar kung saan naniniwala silang ang ginto ay matatagpuan sa sapat na dami na maaari itong makuha sa ekonomiya. Pagkatapos ay kailangang bigyan ng pahintulot ng mga lokal na pamahalaan at ahensya ang kumpanya na magtayo at magpatakbo ng minahan. Ang pagbuo ng minahan ay isang mapanganib, magastos, at matagal na proseso na may kaunti hanggang sa walang kita hanggang sa tuluyang gumana ang minahan -- na kadalasang tumatagal ng isang dekada o higit pa mula simula hanggang matapos.

Gaano kahusay pinanghahawakan ng ginto ang halaga nito sa isang downturn?

Ang sagot ay bahagyang nakasalalay sa kung paano ka mamuhunan sa ginto, ngunit ang isang mabilis na pagtingin sa mga presyo ng ginto na may kaugnayan sa mga presyo ng stock sa panahon ng bear market ng 2007-2009 recession ay nagbibigay ng isang magandang halimbawa.

Sa pagitan ng Nob. 30, 2007, at Hunyo 1, 2009, ang S&P 500 bumaba ang index ng 36%. Ang presyo ng ginto, sa kabilang banda, rosas 25%. Ito ang pinakahuling halimbawa ng isang materyal at matagal na pagbaba ng stock, ngunit isa rin itong partikular na kapansin-pansin dahil, sa panahong iyon, may mga tunay na alalahanin tungkol sa posibilidad na mabuhay ng pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Kapag ang mga capital market ay nasa kaguluhan, ang ginto ay madalas na gumaganap nang medyo mahusay habang ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng mga ligtas na pamumuhunan.

Mga paraan upang mamuhunan sa ginto

Narito ang lahat ng mga paraan na maaari kang mamuhunan sa ginto, mula sa pagmamay-ari ng aktwal na metal hanggang sa pamumuhunan sa mga kumpanyang nagtutustos ng mga minero ng ginto.

(NYSEMKT: GLD)(NYSE: ABX)(NYSE: GG)(NYSE: HINDI)(NASDAQMUTFUND: FSAGX)(NYSEMKT: GDX)(NYSEMKT: GDXJ)(NYSE: WPM)(NASDAQ: RGLD)(NYSE: FNV)
Pagpipilian sa Pamumuhunan Pros Cons Mga halimbawa
alahas
  • Madaling makuha
  • Mataas na markup
  • Kaduda-dudang halaga ng muling pagbebenta
  • Halos anumang piraso ng gintong alahas na may sapat na nilalamang ginto (karaniwan ay 14k o mas mataas)
Pisikal na ginto
  • Direktang pagkakalantad
  • Tangible na pagmamay-ari
  • Mga markup
  • Walang pagtaas sa kabila ng mga pagbabago sa presyo ng ginto
  • Imbakan
  • Maaaring mahirap i-liquidate
  • Nakokolektang barya
  • Bullion (hindi nakokolektang mga gintong bar at barya)
Mga gintong sertipiko
  • Direktang pagkakalantad
  • Hindi na kailangang magkaroon ng pisikal na ginto
  • Kasing ganda lang ng kumpanyang sumusuporta sa kanila
  • Ilang kumpanya lamang ang nag-isyu sa kanila
  • Higit na hindi likido
  • Mga Sertipiko ng Perth Mint
Mga gintong ETF
  • Direktang pagkakalantad
  • Lubos na likido
  • Bayarin
  • Walang pagtaas sa kabila ng mga pagbabago sa presyo ng ginto
SPDR Gold Shares
Mga kontrata sa hinaharap
  • Kailangan ng maliit na up-front capital para makontrol ang malaking halaga ng ginto
  • Lubos na likido
  • Hindi direktang pagkakalantad ng ginto
  • Highly leveraged
  • Ang mga kontrata ay limitado sa oras
  • Mga kontrata sa futures mula sa Chicago Mercantile Exchange (patuloy na nag-a-update habang nag-e-expire ang mga lumang kontrata)
Mga stock ng pagmimina ng ginto
  • Kabaligtaran mula sa pag-unlad ng minahan
  • Karaniwang sinusubaybayan ang mga presyo ng ginto
  • Hindi direktang pagkakalantad ng ginto
  • Mga panganib sa pagpapatakbo ng minahan
  • Exposure sa iba pang mga kalakal
Barrick Gold
Goldcorp
Newmont Goldcorp
Mga mutual fund at ETF na nakatuon sa pagmimina ng ginto
  • Diversification
  • Kabaligtaran mula sa pag-unlad ng minahan
  • Karaniwang sinusubaybayan ang mga presyo ng ginto
  • Hindi direktang pagkakalantad ng ginto
  • Mga panganib sa pagpapatakbo ng minahan
  • Exposure sa iba pang mga kalakal
Fidelity Select Gold Portfolio
VanEck Vectors Gold Miners ETF
VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF
Streaming at royalty
mga kumpanya
  • Diversification
  • Kabaligtaran mula sa pag-unlad ng minahan
  • Karaniwang sinusubaybayan ang mga presyo ng ginto
  • Pare-parehong malawak na margin
  • Hindi direktang pagkakalantad ng ginto
  • Mga panganib sa pagpapatakbo ng minahan
  • Exposure sa iba pang mga kalakal
Mga Mamahaling Metal ng Wheaton
Royal Gold
Franco-Nevada

alahas

Ang mga markup sa industriya ng alahas ay ginagawa itong isang masamang opsyon para sa pamumuhunan sa ginto. Kapag nabili mo na ito, ang halaga ng muling pagbebenta nito ay malamang na bumagsak nang malaki. Ipinapalagay din nito na ang pinag-uusapan mo ay mga gintong alahas na hindi bababa sa 10 karat. (Ang purong ginto ay 24 karat.) Ang napakamahal na alahas ay maaaring magkaroon ng halaga nito, ngunit higit pa dahil ito ay isang bagay ng kolektor kaysa dahil sa nilalaman nitong ginto.

Bullion, bar, at barya

Ito ang pinakamahusay na pagpipilian para sa pagmamay-ari ng pisikal na ginto. Gayunpaman, may mga markup na dapat isaalang-alang. Ang perang kailangan para gawing coin ang hilaw na ginto ay madalas na ipinapasa sa end customer. Gayundin, ang karamihan sa mga coin dealer ay magdaragdag ng markup sa kanilang mga presyo upang mabayaran sila sa pagiging middlemen. Marahil ang pinakamahusay na opsyon para sa karamihan ng mga mamumuhunan na naghahanap ng sariling pisikal na ginto ay ang bumili ng gintong bullion nang direkta mula sa U.S. Mint , para malaman mo na nakikipag-ugnayan ka sa isang kagalang-galang na dealer.

Pagkatapos ay kailangan mong itabi ang gintong binili mo. Maaaring mangahulugan iyon ng pag-upa ng safe deposit box mula sa lokal na bangko, kung saan maaari kang magbayad ng patuloy na gastos para sa pag-iimbak. Ang pagbebenta, samantala, ay maaaring maging mahirap dahil kailangan mong dalhin ang iyong ginto sa isang dealer, na maaaring mag-alok sa iyo ng presyong mas mababa sa kasalukuyang presyo ng spot.

Mga gintong sertipiko

Ang isa pang paraan upang makakuha ng direktang pagkakalantad sa ginto nang hindi pisikal na pagmamay-ari nito, ang mga sertipiko ng ginto ay mga tala na inisyu ng isang kumpanyang nagmamay-ari ng ginto. Ang mga tala na ito ay karaniwang para sa hindi inilalaang ginto, ibig sabihin ay walang partikular na ginto na nauugnay sa sertipiko, ngunit sinasabi ng kumpanya na mayroon itong sapat upang i-back ang lahat ng natitirang mga sertipiko. Maaari kang bumili inilalaan mga sertipiko ng ginto, ngunit ang mga gastos ay mas mataas. Ang malaking problema dito ay ang mga sertipiko ay talagang kasing ganda lamang ng kumpanyang sumusuporta sa kanila, tulad ng mga bangko bago nilikha ang FDIC insurance. Ito ang dahilan kung bakit ang isa sa mga pinaka-kanais-nais na opsyon para sa mga sertipiko ng ginto ay ang Perth Mint , na sinusuportahan ng pamahalaan ng Kanlurang Australia. Sabi nga, kung bibili ka lang ng papel na representasyon ng ginto, baka gusto mong isaalang-alang ang exchange-traded na pondo sa halip.

Exchange-traded na pondo

Kung hindi ka partikular na nagmamalasakit sa paghawak ng ginto na pagmamay-ari mo ngunit nais ng direktang pagkakalantad sa metal, pagkatapos ay isang exchange-traded fund (ETF) tulad ng SPDR Gold Shares ay marahil ang paraan upang pumunta. Ang pondong ito ay direktang bumibili ng ginto sa ngalan ng mga shareholder nito. Malamang na kailangan mong magbayad ng komisyon upang i-trade ang isang ETF, at magkakaroon ng bayad sa pamamahala (ang ratio ng gastos ng SPDR Gold Share ay 0.40%), ngunit makikinabang ka mula sa isang likidong asset na direktang namumuhunan sa mga gintong barya, bullion, at bar.

Mga kontrata sa hinaharap

Ang isa pang paraan upang magkaroon ng ginto sa hindi direktang paraan, mga kontrata sa hinaharap ay isang napakahusay at mapanganib na pagpipilian na hindi naaangkop para sa mga nagsisimula. Kahit na ang mga nakaranasang mamumuhunan ay dapat mag-isip nang dalawang beses dito. Sa esensya, ang isang futures contract ay isang kasunduan sa pagitan ng isang bumibili at isang nagbebenta upang makipagpalitan ng isang tiyak na halaga ng ginto sa isang tinukoy na petsa at presyo sa hinaharap. Habang ang mga presyo ng ginto ay tumataas at bumaba, ang halaga ng kontrata ay nagbabago, kung saan ang mga account ng nagbebenta at bumibili ay nababagay nang naaayon. Ang mga kontrata sa futures ay karaniwang kinakalakal sa mga palitan, kaya kailangan mong makipag-usap sa iyong broker upang makita kung sinusuportahan nito ang mga ito.

Ang pinakamalaking problema: Ang mga kontrata sa futures ay karaniwang binibili na may maliit na bahagi lamang ng kabuuang halaga ng kontrata. Halimbawa, ang isang mamumuhunan ay maaaring maglagay lamang ng 20% ​​ng buong halaga ng ginto na kinokontrol ng kontrata. Lumilikha ito ng leverage, na nagpapataas ng mga potensyal na pakinabang ng isang mamumuhunan -- at pagkalugi. At dahil ang mga kontrata ay may mga tiyak na petsa ng pagtatapos, hindi ka basta basta makakapit sa isang posisyong natatalo at umaasa na babalik ito. Ang mga futures contract ay isang masalimuot at matagal na pamumuhunan na maaaring materyal na palakasin ang mga pakinabang at pagkalugi. Kahit na ang mga ito ay isang opsyon, ang mga ito ay mataas ang panganib at hindi inirerekomenda para sa mga nagsisimula.

Mga stock ng pagmimina ng ginto

Ang isang pangunahing isyu sa isang direktang pamumuhunan sa ginto ay na walang potensyal na paglago. Ang isang onsa ng ginto ngayon ay magiging parehong onsa ng ginto 100 taon mula ngayon. Iyan ang isa sa mga pangunahing dahilan kung bakit hindi gusto ng sikat na investor na si Warren Buffett ang ginto -- ito ay, mahalagang, isang hindi produktibong asset.

Ito ang dahilan kung bakit bumaling ang ilang mamumuhunan mga stock sa pagmimina . Ang kanilang mga presyo ay may posibilidad na sumunod sa mga presyo ng mga bilihin na kanilang pinagtutuunan; gayunpaman, dahil ang mga minero ay nagpapatakbo ng mga negosyo na maaaring lumawak sa paglipas ng panahon, ang mga mamumuhunan ay maaaring makinabang mula sa pagtaas ng produksyon. Maaari itong magbigay ng kabaligtaran na hindi kailanman magagawa ng pagmamay-ari ng pisikal na ginto.

Gayunpaman, ang pagpapatakbo ng isang negosyo ay may kasamang mga panganib. Ang mga mina ay hindi palaging gumagawa ng mas maraming ginto gaya ng inaasahan, ang mga manggagawa ay nagwewelga kung minsan, at ang mga sakuna tulad ng pagbagsak ng minahan o nakamamatay na pagtagas ng gas ay maaaring makapagpahinto sa produksyon at magdudulot pa ng mga buhay. Sa kabuuan, ang mga minero ng ginto ay maaaring gumanap nang mas mahusay o mas masahol pa kaysa sa ginto -- depende sa kung ano ang nangyayari sa partikular na minero na iyon.

Bilang karagdagan, karamihan sa mga minero ng ginto ay gumagawa ng higit pa sa ginto. Iyan ay isang function ng paraan kung paano matatagpuan ang ginto sa kalikasan, pati na rin ang mga pagpapasya sa pagkakaiba-iba sa bahagi ng pamamahala ng kumpanya ng pagmimina. Kung naghahanap ka ng sari-sari na pamumuhunan sa mga mahal at semiprecious na metal, kung gayon ang isang minero na gumagawa ng higit pa sa ginto ay makikita bilang isang net positive. Gayunpaman, kung ang talagang gusto mo ay purong gintong pagkakalantad, ang bawat onsa ng ibang metal na hinuhugot ng isang minero mula sa lupa ay nagpapalabnaw lamang sa iyong pagkakalantad sa ginto.

Dapat bigyang-pansin ng mga potensyal na mamumuhunan ang mga gastos sa pagmimina ng kumpanya, kasalukuyang portfolio ng minahan, at mga pagkakataon sa pagpapalawak sa parehong umiiral at bagong mga asset kapag nagpapasya kung aling mga stock ng pagmimina ng ginto ang bibilhin .

paano bumili ng stock sa robinhood

Mga ETF na nakatuon sa pagmimina

Kung naghahanap ka ng isang pamumuhunan na nagbibigay ng malawak na sari-sari na pagkakalantad sa mga minero ng ginto, kung gayon ang mga low-cost index-based na ETF tulad ng VanEck Vectors Gold Miners ETF at VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF ay isang magandang opsyon. Parehong mayroon ding pagkakalantad sa iba pang mga metal, ngunit ang huli ay nakatuon sa mas maliliit na minero; kanilang mga ratio ng gastos ay 0.53% at 0.54%, ayon sa pagkakabanggit.

Habang nagsasaliksik ka ng mga gintong ETF , tingnang mabuti ang index na sinusubaybayan, partikular na binibigyang pansin kung paano ito binuo, ang pagtimbang diskarte, at kung kailan at paano ito nababalanse. Ang lahat ay mahalagang piraso ng impormasyon na madaling makaligtaan kapag ipinapalagay mo na ang isang simpleng pangalan ng ETF ay isasalin sa isang simpleng diskarte sa pamumuhunan.

Mutual funds

Ang mga mamumuhunan na mas gusto ang ideya ng pagmamay-ari ng mga stock ng pagmimina kaysa sa direktang pagkakalantad ng ginto ay maaaring epektibong magkaroon ng isang portfolio ng mga minero sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang mutual fund. Ito ay nakakatipid sa mga gawain ng pagsasaliksik sa iba't ibang mga opsyon sa pagmimina at isang simpleng paraan upang lumikha ng isang sari-saring portfolio ng mga stock sa pagmimina na may iisang puhunan. Mayroong maraming mga pagpipilian dito, na may karamihan sa mga pangunahing mutual fund house na nag-aalok open-end na pondo na namumuhunan sa mga minero ng ginto, tulad ng Fidelity Select Gold Portfolio at Vanguard Precious Metals Fund .

Gayunpaman, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan ng Vanguard fund, malamang na makakita ka ng portfolio ng isang pondo na naglalaman ng pagkakalantad sa mga minero na nakikitungo sa mahalaga, semiprecious, at base na mga metal maliban sa ginto. Iyan ay hindi gaanong naiiba sa direktang pagmamay-ari ng mga stock ng pagmimina, ngunit dapat mong isaisip ang salik na ito, dahil hindi lahat ng pangalan ng pondo ay ginagawa itong malinaw. (Halimbawa, ang Fidelity Select Gold Portfolio ay namumuhunan din sa mga kumpanyang nagmimina ng pilak at iba pang mahahalagang metal.)

Ang mga bayarin para sa mga aktibong pinamamahalaang pondo, samantala, ay maaaring mas mataas kaysa sa mga produktong nakabatay sa index. Gusto mo basahin ang prospektus ng isang pondo upang makakuha ng isang mas mahusay na paghawak sa kanyang diskarte sa pamumuhunan, kung ito ay aktibong pinamamahalaan o isang passive index fund, at ang istraktura ng gastos nito. Tandaan na ang mga ratio ng gastos ay maaaring mag-iba nang malaki sa pagitan ng mga pondo.

Gayundin, kapag bumili ka ng mga bahagi ng isang aktibong pinamamahalaang mutual fund, ikaw ay nagtitiwala na ang mga tagapamahala ng pondo ay maaaring mamuhunan nang kumita para sa iyo. Iyon ay hindi palaging gumagana tulad ng pinlano.

Mga kumpanya ng streaming at royalty

Para sa karamihan ng mga mamumuhunan, ang pagbili ng stock sa isang streaming at royalty na kumpanya ay marahil ang pinakamahusay na all-around na opsyon para sa pamumuhunan sa ginto. Ang mga kumpanyang ito ay nagbibigay ng cash sa mga minero para sa karapatang bumili ng ginto at iba pang mga metal mula sa mga partikular na minahan sa mga pinababang halaga sa hinaharap. Para silang mga espesyalidad na kumpanya sa pananalapi na binabayaran ng ginto, na nagpapahintulot sa kanila na maiwasan ang marami sa mga sakit ng ulo at mga panganib na nauugnay sa pagpapatakbo ng isang minahan.

Kabilang sa mga pakinabang ng naturang mga kumpanya ang malawak na sari-sari na mga portfolio, ang kontraktwal na built-in na mababang presyo na humahantong sa malawak na margin sa magandang taon at masama, at pagkakalantad sa mga pagbabago sa presyo ng ginto (dahil kumikita ang mga streaming company sa pamamagitan ng pagbebenta ng gintong binili nila mula sa mga minero). Iyon ay sinabi, wala sa mga pangunahing kumpanya ng streaming ang may purong gintong portfolio, na may pilak ang pinakakaraniwang idinagdag na pagkakalantad. (Ang Franco-Nevada, ang pinakamalaking kumpanya ng streaming at royalty, ay mayroon ding pagkakalantad sa pagbabarena ng langis at gas.) Kaya't kakailanganin mong gumawa ng kaunting takdang-aralin upang lubos na maunawaan kung anong mga exposure sa kalakal ang makukuha mo mula sa iyong pamumuhunan. At habang iniiwasan ng mga streaming company ang marami sa mga panganib ng pagpapatakbo ng isang minahan, hindi nila ito lubos na iniiwasan: Kung ang isang minahan ay hindi gumagawa ng anumang ginto, walang mabibili ang isang kumpanya ng streaming.

Ang built-in na malalawak na margin na nagreresulta mula sa streaming approach ay nagbibigay ng mahalagang buffer para sa mga negosyong ito. Na pinahintulutan ang kakayahang kumita ng mga streamer na mas mahusay kaysa sa mga minero kapag ang mga presyo ng ginto ay bumabagsak. Ito ang pangunahing kadahilanan na nagbibigay sa mga kumpanya ng streaming ng isang gilid bilang isang pamumuhunan. Nagbibigay sila ng exposure sa ginto, nag-aalok sila ng potensyal na paglago sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga bagong minahan, at ang kanilang malawak na margin sa pamamagitan ng cycle ay nagbibigay ng ilang downside na proteksyon kapag bumagsak ang mga presyo ng ginto. Ang kumbinasyong iyon ay mahirap talunin.

Ano ang pinakamahusay na paraan para sa isang baguhan na mamuhunan sa ginto?

Walang perpektong paraan para magkaroon ng ginto: Ang bawat opsyon ay may mga trade-off. Iyon ay sinabi, marahil ang pinakamahusay na diskarte para sa karamihan ng mga tao ay ang pagbili ng stock sa mga streaming at royalty na kumpanya. Gayunpaman, kung ano ang dapat pamumuhunanan ay isang piraso lamang ng palaisipan: May iba pang mga kadahilanan na kailangan mong isaalang-alang.

Magkano ang dapat mong mamuhunan sa ginto?

Ang ginto ay maaaring maging pabagu-bago ng isip na pamumuhunan, kaya hindi ka dapat maglagay ng malaking halaga ng iyong mga asset dito -- pinakamainam na panatilihin ito sa mas mababa sa 10% ng iyong pangkalahatang portfolio ng stock. Ang tunay na benepisyo, para sa mga bago at may karanasang mamumuhunan, ay nagmumula sa sari-saring uri na maiaalok ng ginto. Kapag naitayo mo na ang iyong gintong posisyon, tiyaking pana-panahong balansehin ang iyong portfolio upang ang iyong relatibong pagkakalantad dito ay mananatiling pareho.

Kailan ka dapat bumili ng ginto?

Pinakamainam na bumili ng maliliit na halaga sa paglipas ng panahon. Kapag mataas ang presyo ng ginto, tumataas din ang presyo ng mga stock na nauugnay sa ginto. Iyon ay maaaring mangahulugan ng walang kinang na pagbabalik sa malapit na panahon, ngunit hindi nito binabawasan ang benepisyo sa mahabang panahon ng paghawak ng ginto upang pag-iba-ibahin ang iyong portfolio. Sa pamamagitan ng pagbili ng paunti-unti, maaari mong dollar-cost average sa posisyon.

Tulad ng anumang pamumuhunan, walang isa-size-fits-all na sagot para sa kung paano ka dapat mamuhunan sa ginto. Ngunit armado ng kaalaman kung paano gumagana ang industriya ng ginto, kung ano ang kasama ng bawat uri ng pamumuhunan, at kung ano ang dapat isaalang-alang kapag tinitimbang ang iyong mga pagpipilian, maaari kang gumawa ng desisyon na tama para sa iyo.



^