Pamumuhunan

Better Buy: Adobe vs. DocuSign

DocuSign ( NASDAQ:DOCU )ay isang lider sa e-signature space, na ipinagmamalaki ang mahigit kalahating milyong nagbabayad na customer. Nagbibilang ito Adobe Systems ( NASDAQ:ADBE ), na nag-aalok din ng e-signature software, kasama ng mga kakumpitensya nito.

Parehong nasiyahan sa stellar growth ngayong taon, at ito ay makatuwiran. Ang mga serbisyong e-signature ay nagbibigay sa mga organisasyon ng isang maginhawa, mahusay na paraan upang iproseso ang mga dokumento ng negosyo. At pinabilis ng pandemya ng coronavirus ang pag-aampon ng e-signature habang nawala ang mga pagkakataon sa pagpirma nang personal.

Kaya't kung pareho ang ginagawa nang maayos, mas mahusay bang bilhin ang isa kaysa sa isa? Tingnan natin ang dalawa upang masagot ang tanong na iyon.





Ang babaeng negosyante ay digital na pumipirma ng isang dokumento sa isang tablet.

Pinagmulan ng larawan: Getty Images.

Ang kaso para sa Adobe

Ang Adobe, na may higit sa 0 bilyon na market cap, ay isang mas malaking kumpanya kaysa sa DocuSign sa .9 bilyon. Kaya ito ba ay isang hindi patas na kompetisyon? Ang isang mas malaking kumpanya ay may mas maraming mapagkukunan upang makamit ang tagumpay, tama ba?



Siguradong maraming magugustuhan sa Adobe. Ang kita ay .23 bilyon para sa piskal na ikatlong quarter nito, na nagtapos noong Agosto 28, ang pinakamahusay na ikatlong quarter sa kasaysayan ng kumpanya. Nagpatuloy ang pagganap ng Adobe sa makasaysayang taon nito, na nakapaghatid din ng mga tala sa una at ikalawang quarter.

Ang e-signature solution nito, ang Adobe Sign , ay na-rate na pinakamahusay para sa mga organisasyon ng enterprise. Ang produkto ay bahagi ng Adobe's Document Cloud division, na sumasaklaw sa software ng negosyo ng kumpanya. Nakita ng segment na ito na umabot sa 5 milyon ang kita sa ikatlong quarter, isang pagtaas sa 7 milyon noong nakaraang taon.

pwede bang mawala ang 401k ko kung bumagsak ang market

Alam ng mga pamilyar sa tatak ng Adobe na nag-aalok ito ng higit pa sa mga serbisyo sa dokumento ng negosyo. Ang tinapay at mantikilya nito ay ang Creative Cloud segment ng kumpanya, na binubuo ng software ng Adobe para sa mga malikhaing hangarin at may kasamang mga tatak tulad ng Photoshop. Ang dibisyong ito ay nagdala ng .96 bilyon sa third-quarter na kita, mas mataas sa .65 bilyon noong nakaraang taon.



Ang paglago na ito ay hindi lamang resulta ng paggamit ng mga digital na serbisyong dulot ng pandemya. Ang Adobe ay nasiyahan sa maraming taon ng paglago ng kita.

ADBE Revenue (Quarterly) Chart

Data ni YCharts .

Ang kasaganaan ng kumpanya ay isang testamento sa mahuhusay na produkto nito, at ang tagumpay ng paglipat nito sa isang modelo ng subscription sa software-as-a-service (SaaS) para sa pagbebenta ng software. Binibigyang-daan ng SaaS ang Adobe na mangolekta ng maaasahang umuulit na kita bawat buwan.

Ang lakas ng DocuSign

Ang DocuSign ay nagbabahagi ng mga katangian sa Adobe na higit sa mga nakikipagkumpitensyang produkto. Tulad ng Adobe, nagpatibay ang DocuSign ng modelong SaaS, na umabot sa 95% ng kita noong ikalawang quarter ng pananalapi nito, na nagtapos noong Hulyo 31.

Tulad din ng Adobe, nasiyahan ang DocuSign sa paglaki ng kita bago ang pandemya (bagaman ito ay isang pampublikong kumpanya lamang mula noong 2018).

Tsart ng Kita (Quarterly) ng DOCU

Data ni YCharts .

dapat ba akong bumili ng stock ni johnson at johnson

Sa kabila ng mga pagkakatulad na ito, hindi ito malapit sa bilyun-bilyong nakuha ng Adobe. Nakabuo ang DocuSign ng 2 milyon sa kita sa ikalawang quarter. Ang mga solusyon nito ay hindi kasing sari-sari gaya ng sa Adobe. Nakatuon ang mga produkto nito sa e-signature ng negosyo at pamamahala ng digital na dokumento.

Ngunit kapag tinitingnan lamang ang nakikipagkumpitensyang bahagi ng Document Cloud ng Adobe, ang mga benta sa ikalawang quarter ng DocuSign ay nagpapakitang malapit na ito.

Sukatan Adobe Document Cloud Segment DocuSign
Fiscal quarter Q3 2020 Q2 2021
Kita 5 milyon 2 milyon
Taon-taon na paglago 22% Apat. Limang%

Pinagmulan ng data: Adobe Systems at DocuSign.

Ang mga resultang ito ay sumunod sa nakaraang quarterly performance ng DocuSign.

Sukatan Adobe Document Cloud Segment DocuSign
Fiscal quarter Q2 2020 Q1 2021
Kita 0 milyon 7 milyon
Taon-taon na paglago 22% 39%

Pinagmulan ng data: Adobe Systems at DocuSign.

Ang average na 28% year-over-year na paglago ng customer ng DocuSign sa nakalipas na limang quarters ay nagpasigla sa mga pagtaas ng kita nito. Ang matagumpay na pagkuha ng customer nito ay nagsisimula sa isang nangungunang e-signature na produkto .

Inaasahan ng kumpanya ang patuloy na tagumpay sa piskal na ikatlong quarter nito. Ang isang mahalagang bahagi ay ang internasyonal na negosyo ng DocuSign, na nakakita ng pagtaas ng kita sa ikalawang quarter ng 59% taon-taon.

maaari ko bang i-file ang aking mga buwis sa 2015 ngayon

Ang mga resulta ay hindi lalabas hanggang Disyembre 3, ngunit inaasahan ng DocuSign ang third-quarter na kita sa pagitan ng 8 milyon at 2 milyon. Noong nakaraang taon, nakakuha ang kumpanya ng 9.5 milyon sa ikatlong quarter nito.

Ang huling hatol

Kung kailangan kong pumili ng isa, nasa Adobe ang gilid. Ito ay isang mas sari-sari na negosyo na may mas mahabang track record ng tagumpay. Ang Creative Cloud segment nito ay hindi lumalaki sa 22% year-over-year rate ng Document Cloud segment nito, ngunit natamasa pa rin nito ang malusog na 19% na paglago sa ikatlong quarter.

Ang Adobe ay mayroon ding isa pang pangunahing selling point sa DocuSign: Ito ay kumikita. Ang ikatlong-kapat na netong kita ng Adobe ay 5 milyon. Nakaranas ang DocuSign ng ikalawang quarter na netong pagkawala ng .6 milyon.

Iyon ay sinabi, hindi karaniwan para sa mga tech na stock na kulang sa kakayahang kumita. Patuloy na namumuhunan ang DocuSign sa negosyo nito, na gumagawa ng mga acquisition para palawakin ang portfolio ng produkto nito, gaya ng serbisyong notaryo na hindi nangangailangan ng personal na mga lagda. Namumuhunan din ito sa internasyonal na pagpapalawak.

Bilang resulta, pagdating sa kung alin ang mas mahusay, ang parehong mga kumpanya ay kapaki-pakinabang na pamumuhunan. Ginagawang madali at mas mahusay ng kanilang mga produkto ang pamamahala sa mga dokumento ng negosyo. Hindi titigil ang mga tao sa paghahanap ng mga benepisyong ito pagkatapos na matapos ang pandemya, kaya nangangako ang dalawang kumpanya ng higit na paglago habang patuloy na lumilipat ang mga organisasyon sa mga solusyon sa digital na dokumento.



^