Pamumuhunan

Bumaba ng 30% sa loob ng 3 Buwan, Oras na Bang Bumili ng Pinterest Stock?

Sa bahagyang pagbebenta ng mas malawak na merkado noong Setyembre pagkatapos ng mabilis na pagtakbo nang mas mataas sa unang walong buwan ng 2021, maraming mga stock ang humihinga. Ang pag-highlight sa pullback ng pangkalahatang merkado, ang S&P 500 ay bumaba ng 1.6% ngayong buwan at Nasdaq Composite ay bumaba ng higit sa 2%.

Sa kabutihang palad para sa mga mamumuhunan, ang bearishness sa merkado ay madalas na lumilikha ng ilang mga pagkakataon sa pagbili habang ang mga stock ay nagbebenta. Ito ay totoo lalo na kapag ang isang stock ay bumagsak nang higit sa mas malawak na merkado. Pinterest ( NYSE:PINS ), halimbawa, ay bumagsak ng kabuuang 6% noong Setyembre. At ito ay higit pa sa isang mas malaking pagbaba para sa stock, na ginagawang mas kaakit-akit ang pagbabahagi. Ang mga bahagi ng visual na paghahanap at medial na platform ay bumaba na ngayon ng higit sa 30% sa nakalipas na tatlong buwan.

Narito kung bakit maaaring naisin ng mga mamumuhunan na lampasan ang pesimismo ng merkado patungo sa stock ng Pinterest at isaalang-alang ang pagbili ng mga pagbabahagi.





Isang taong pinindot ang isang buy button sa isang keyboard.

Pinagmulan ng larawan: Getty Images.

Kahanga-hangang momentum ng negosyo

Ang isang pagtingin sa kamakailang mga resulta sa pananalapi ng Pinterest ay tiyak na hindi nagpapatunay sa pagkilos ng presyo ng stock nito.



Ang kita sa ikalawang quarter ay tumaas ng 125% taon-taon sa $613 milyon. Siyempre, sinalungat ng Pinterest ang isang madaling paghahambing noong nakaraang taon, nang ang mga pag-lock ng nauugnay sa COVID ay natakot sa mga marketer at naging sanhi ng kanilang makabuluhang bawasan o kahit na i-pause ang kanilang paggastos sa mga digital na ad. Ang kita ay lumago lamang ng 4% noong nakaraang quarter.

Ngunit ang Pinterest ay gumagabay para sa malakas na paglago sa Q3, kapag ang kumpanya ay tumaas ng isang mas mahirap na paghahambing ng 58% na paglago ng kita sa ikatlong quarter o 2020. Sinabi ng management sa kanyang second-quarter 2021 update na inaasahan ang kita sa ikatlong quarter sa tumaas ng higit sa 40% taon-taon.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nagte-trend din, na may mga kita bago ang interes, mga buwis, depreciation, at amortization ( EBITDA ) na umaabot sa $178 milyon sa ikatlong quarter ng 2021 (isang EBITDA margin na 29%), mula sa negatibong $34 milyon noong nakaraang quarter.



Malaking potensyal na paglago ng kita

Siyempre, ang mga namumuhunan ay kailangang magbayad para makabili sa kuwento ng paglago na ito. Ang Pinterest ay kasalukuyang may mataas na presyo-sa-kita na ratio na 212. Ngunit bago i-peg ng mga mamumuhunan ang growth stock na ito bilang labis na halaga at lumayo, isaalang-alang ang ilan sa mga dahilan kung bakit ito nag-uutos sa pagpapahalagang ito. Una, mabilis na lumalaki ang kita nito. Pangalawa, ang mga kasalukuyang kita ay hindi kumakatawan sa potensyal na kita nito, dahil ang kumpanya ay lumilipat na ngayon mula sa pagkalugi patungo sa kita. Sa wakas, ang modelo ng negosyo ng Pinterest ay may makabuluhang operating leverage. Ang lahat ng mga salik na ito ay pinagsama upang itakda ang kumpanya para sa tumataas na kita. Sa katunayan, ang mga analyst, sa karaniwan, ay umaasa na ang mga kita sa bawat bahagi ng Pinterest ay tataas nang humigit-kumulang 50% taun-taon sa susunod na limang taon.

Siyempre, palaging may mga panganib sa pagbili ng mga indibidwal na stock. Ang isa sa partikular na nagkakahalaga ng pag-highlight, sa kaso ng Pinterest, ay ang mga kamakailang hamon ng kumpanya sa pagpapalaki ng buwanang aktibong mga user nito. Habang tumaas ng 5% taon-taon ang mga global na aktibong user sa unang 27 araw ng Hulyo (simula ng Q3), bumaba ng 7% taon-taon ang sukatan ng user sa U.S. sa parehong panahon. Lumalabas na ang pagpapalakas ng pakikipag-ugnayan na nakita ng Pinterest habang ang mga consumer ay gumugugol ng mas maraming oras sa bahay ay kumakatawan sa isang makabuluhang pull-forward sa paggamit ng consumer sa platform nito. Kung hindi na makakabalik ang Pinterest sa paglago sa buwanang aktibong mga user, maaaring hindi katumbas ng halaga ng mga pagbabahagi ang kanilang kasalukuyang halaga.

Gayunpaman, malamang na pansamantala lang itong user engagement headwind, dahil maganda ang paglaki ng Pinterest bago ang pandemic at nananatili itong nangungunang visual na paghahanap at platform ng media. Oo naman, ang pagpasok ng user nito sa U.S. ay maaaring malapit nang mag-mature; ngunit ang pandaigdigang buwanang aktibong paglaki ng user ay dapat na muling mapabilis at makatulong na mabawi ang mga lokal na hamon. Dagdag pa rito, ang buwanang aktibong pagtanggi ng user sa U.S. ay maaaring mag-moderate o kahit na lumipat sa paglago sa isang punto sa lalong madaling panahon. Sa wakas, ang platform ng Pinterest ay may maraming opsyonal na monetization habang tinutuklasan ng kumpanya ang mga bagong produkto ng ad, pagsasama ng e-commerce, at anumang bagay na maaaring mag-streamline ng pagtuklas, pamimili, o pangkalahatang karanasan para sa mga user nito.



^