Mga Kita

Fortinet, inc (FTNT) Q2 2021 Transcript ng Tawag sa Mga Kita

Logo ng jester cap na may thought bubble.

Pinagmulan ng larawan: The Motley Fool.

Fortinet, inc ( NASDAQ:FTNT )
Q2 2021 Tawag sa Mga Kita
Hul 29, 2021, 4:30 p.m. AT

Nilalaman:

  • Inihandang Pahayag
  • Mga tanong at mga Sagot
  • Tawagan ang mga Kalahok

Inihanda na Mga Pahayag:

Operator





Magandang araw, at salamat sa pagtangkilik, at maligayang pagdating sa Fortinet Second Quarter 2021 Earnings Call. Sa ngayon, nasa listen-only mode ang lahat ng kalahok. Pagkatapos ng presentasyon ng mga tagapagsalita ay magkakaroon ng question-and-answer session. [Mga Tagubilin sa Operator] Mangyaring maabisuhan na ang kumperensya ngayong araw ay nire-record. [Mga Tagubilin sa Operator]

Nais ko na ngayong ibigay ang kumperensya sa iyong tagapagsalita ngayon, si Peter Salkowski, Bise Presidente ng Investor Relations. Sir, sige po.



Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Katherine. Magandang hapon sa lahat. Ito si Peter Salkowski, Bise Presidente ng Investor Relations sa Fortinet. Ikinalulugod kong tanggapin ang lahat sa aming panawagan upang talakayin ang mga resulta sa pananalapi ng Fortinet para sa ikalawang quarter ng 2021, na aming hina-host mula sa loob ng aming bagong gusali. Ang mga tagapagsalita sa tawag ngayon ay sina Ken Xie, Tagapagtatag, Tagapangulo at CEO ng Fortinet; at Keith Jensen, ang aming Chief Financial Officer. Isa itong live na tawag na magiging available para sa replay sa pamamagitan ng webcast sa website ng Investor Relations.

Si Ken ay magsisimula sa aming tawag sa pamamagitan ng pagbibigay ng mataas na antas ng pananaw sa aming negosyo. Susuriin ni Keith ang aming mga resulta sa pananalapi at pagpapatakbo para sa ikalawang quarter bago magbigay ng gabay para sa ikatlong quarter at i-update ang buong taon. Pagkatapos ay bubuksan namin ang tawag para sa mga katanungan. [Mga Tagubilin sa Operator]



Bago tayo magsimula, gusto kong paalalahanan ang lahat na sa panawagan ngayon, gagawa tayo ng mga pahayag sa hinaharap at ang mga pahayag na ito ay napapailalim sa mga panganib at kawalan ng katiyakan, na maaaring magdulot ng materyal na pagkakaiba sa aktwal na mga resulta mula sa mga inaasahan. Mangyaring sumangguni sa aming mga paghahain ng SEC, sa partikular, ang mga kadahilanan ng panganib sa aming pinakabagong Form 10-K at Form 10-Q para sa higit pang impormasyon. Ang lahat ng mga pahayag sa hinaharap ay sumasalamin sa aming mga opinyon lamang mula sa petsa ng pagtatanghal na ito, at hindi kami nagsasagawa ng obligasyon at partikular na itinatanggi ang anumang obligasyon na i-update ang mga inaasahan na pahayag.

Gayundin, ang lahat ng pagtukoy sa mga sukatan sa pananalapi na ginagawa namin sa tawag ngayon ay hindi GAAP, maliban kung iba ang nakasaad. Ang aming mga resulta ng GAAP at GAAP sa mga hindi GAAP na pagkakasundo ay matatagpuan sa aming press release sa mga kita at sa presentasyon na kasama ng mga pahayag ngayon, na parehong naka-post sa website ng Investor Relations. Panghuli, ang lahat ng mga sanggunian sa paglago ay batay sa taon-sa-taon maliban kung binanggit kung hindi.

Ibibigay ko na ang tawag kay Ken.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat, Peter, at salamat sa lahat para sa pagsali sa panawagan ngayong araw na suriin ang aming natitirang pangalawang quarter 2021 na resulta. Tumaas ng 35% ang mga pagsingil sa 1 milyon na hinihimok ng solidong pagpapatupad at ito ang pinakamaganda mula noong 2015. Ang secure na SD-WAN ay nagkakahalaga ng 14% ng mga pagsingil sa ikalawang quarter. Ang kabuuang kita ay lumago ng 30% hanggang 1 milyon na ang kita ng produkto ay tumaas ng 41%. Ang paglago ng kita ng produkto ay ang pinakamataas sa loob ng halos 10 taon. Ang libreng cash flow ay 5 milyon, isang quarterly record level. Sa malakas na momentum ng negosyo, nananatili kaming nakatutok sa paglago.

Ngayon, inanunsyo namin ang pagpapalawak ng aming mga serbisyo sa seguridad ng FortiCare FortiGuard, na nagdaragdag ng bagong serbisyo sa seguridad na tinatawag na FortiTrust. Nag-aalok ang serbisyo ng seguridad ng FortiTrust ng user-based na paglilisensya na sumusunod sa user sa buong platform ng seguridad ng pagpapatakbo. Nagbibigay-daan ito sa mga organisasyon na madaling mapangasiwaan at ma-secure na makuha ang aming network, endpoint at cloud, na tradisyonal na na-siloed. Ang paunang antas ng serbisyo ay iniaalok para sa zero-trust na pag-access sa network at pag-verify ng pagkakakilanlan. Pinapahusay namin ang kasalukuyang mga serbisyo ng seguridad ng FortiCare, na sumasaklaw sa lahat ng produkto ng Fortinet Security Fabric na may parehong antas ng mga serbisyo upang maisama ang 24/7 na teknikal na suporta at napapanahong paglutas ng isyu.

Bukod pa rito, ang serbisyo ng seguridad ng FortiTrust ay na-fine-tune para sa iba't ibang mga segment na may idinagdag na mga indibidwal na serbisyo para sa enterprise, bundle para sa komersyal at ang mga pakete para sa SMB, na gumagamit ng nangunguna sa industriya na threat intelligence mula sa FortiCare Lab.

Nag-aalok ang secure na serbisyo ng FortiCare sa market-leading AI-enabled, secured na kakayahan na regular na nagsasaayos ng proteksyon sa Fortinet Security Fabric. Ngayon, inanunsyo namin ang isang bagong FortiGate 3500F ang mga industriya na may mataas na pagganap sa susunod na henerasyon na firewall. Isinasama namin ang uTrust na mas bagong pag-access at proteksyon ng ransomware, na pinapagana ng Fortinet MG7 SBU ang 7,500 app na nag-aalok ng average na anim na beses na mas maraming performance kaysa sa iba pang mapagkumpitensyang produkto batay sa aming pagbabasa ng pag-compute ng seguridad. Ginagawa nitong ang Fortinet app na pinakamahusay na proteksyon para sa high-speed internal network sa mga base center. Patuloy naming nakikita ang momentum at pag-aampon ng aming SD-WAN new trust me access at cloud solutions sa mga pinakamalaking service provider sa mundo.

Noong Mayo, kinilala si Fortinet bilang nagwagi ng Microsoft Security Customer Impact award. Noong nakaraang linggo, ang Fortinet ay pinangalanang Google Class 2020 Security Partner of the Year, na kinilala para sa makabagong pag-iisip, namumukod-tanging serbisyo sa customer at pinakamahusay sa klase na paggamit ng aming mga produkto at serbisyo sa cloud.

Bago ibigay ang tawag kay Keith, gusto kong pasalamatan ang aming mga empleyado, customer at kasosyo sa buong mundo para sa kanilang patuloy na suporta at pagsusumikap.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat, Ken. At upang idagdag sa iyong mga komento, dapat naming tandaan na tulad ng sa nakaraang quarter, ang paglago ng mga pagsingil, paglago ng kita ng produkto at kabuuang paglago ng kita, lahat ay bumilis nang sunud-sunod. Sa katunayan, ang lahat ng tatlong mga rate ng paglago ay nasa limang taong pinakamataas na Fortinet at ang paglago ng kita ng produkto ay nasa pinakamataas nito sa loob ng mahigit siyam na taon. Okay, magsimula tayo sa isang mas detalyadong talakayan sa Q2 na may kita. Ang kabuuang kita na 1 milyon ay tumaas ng 30% na hinimok ng nangunguna sa industriya na paglago ng kita ng produkto na 41%.

Ang paglago ng kita ng produkto ay malawak na nakabatay sa mga heograpiya, FortiGate at hindi FortiGate na mga produkto at sa lahat ng mga kaso ng paggamit na naglalarawan ng pagtanggap sa merkado at demand ng customer para sa aming pinagsama-samang diskarte sa tela na panseguridad ng solong platform sa mga imprastraktura ng customer. Kasama sa aming diskarte sa pananalapi ang isang Panuntunan ng 40 na mga target. Tina-target namin ang kabuuang porsyento ng paglago ng kita at operating margin na hindi bababa sa 40. Sa ikalawang quarter, ang malakas na demand at pagpapatupad ay nagtulak sa aktwal na kabuuang ito na maging isang Panuntunan ng 55. Ang paglago ng kita ng produkto ng FortiGate ay 40%, habang patuloy kaming makita ang matatag na paglago mula sa aming secure na SD-WAN functionality.

Ang karamihan ng paglago ay hinimok ng kita ng FortiGate mula sa iba pang mga kakayahan, na naka-embed sa operating system ng FortiGate. Ang paglago ng kita sa produkto ng Non-FortiGate ay higit sa 40% para sa ikalawang magkakasunod na quarter at hinimok ng mula sa aming mga produkto ng Integrated Security Fabric. Isang karagdagang komento sa paglago ng kita ng produkto, ang paglago ng kita ng produkto ay repleksyon ng aming patuloy na malakas na organic na paglago, at hindi ang resulta ng ilang malalaking deal, pagbabawas ng backlog, o hindi pangkaraniwang bilang ng mga naantalang transaksyon mula sa naunang quarter o hinila. sa mga hinaharap na panahon.

Ang kita ng serbisyo na 3 milyon ay tumaas ng 24%. Ang kita ng suporta at mga kaugnay na serbisyo na 0 milyon ay tumaas ng 26%, habang ang kita ng mga serbisyo sa subscription sa seguridad na 3 milyon ay tumaas ng 23%. Ang paglipat sa kumbinasyon ng FortiGate at hindi FortiGate na kita ng platform, ang kita ng produkto at serbisyo ng FortiGate ay tumaas ng 26%, na hinihimok ng napakalakas na demand para sa parehong sangay at high-end na mga produkto ng FortiGate.

Kasama sa mga high-end na produkto ang 10 modelong FortiGate na pinapagana ng MP7, na kumakatawan sa humigit-kumulang 25% ng mga high-end na FortiGate na pagpapadala. Ang aming ASIC-driven na FortiGates ay nagbibigay sa mga customer ng limang beses hanggang 10 beses na mas maraming kapangyarihan sa pag-compute kaysa sa mga firewall na tumatakbo sa mga karaniwang CPU. Ang advanced na computing power ay lumilikha ng karagdagang bilis at kapasidad para patuloy na magdagdag ng functionality sa aming operating system, na higit na nagtutulak sa aming presyo para sa performance advantage.

Ang kumbinasyon ng ASIC Advantage at ang karaniwang operating system sa mga produkto ay maaaring paganahin ang pagsasama-sama ng vendor, pagpapababa ng kabuuang halaga ng pagmamay-ari at pagtaas ng automation. Ang kita ng mga produkto at serbisyo na hindi FortiGate ay lumago nang 39% at umabot sa humigit-kumulang 30% ng kabuuang kita, na higit sa dalawang porsyentong puntos. Binubuo ang Integrated Security Fabric ng isang kumpletong hanay, na nagsara -- reversal para sa lahat ng aming hands meeting mamaya sa araw na ito. Kaya mayroon kang inside scoop sa kung ano ang sasabihin ni Patrice. Magsisimula tayong muli, kung maaari. Ang kita sa mga produkto at serbisyo ng Non-FortiGate ay lumago ng 39% at umabot sa humigit-kumulang 30% ng kabuuang kita, na higit sa dalawang porsyentong puntos.

Ang Integrated Security Fabric ay binubuo ng isang kumpletong hanay ng mga form factor at mga paraan ng paghahatid, kabilang ang mga pisikal at virtual na pamamaraan, kabilang ang mga pisikal at virtual na appliances, cloud, SaaS at perpetual na software, pati na rin ang mga naka-host at hindi naka-host na solusyon. Magkasama, nagbibigay sila ng isang hanay ng mga solusyon sa seguridad at mga form factor, na nagpapagana ng pinagsamang proteksyon para sa mga hybrid na kapaligiran at ang lumalawak na digital attack surface mula sa mga network data center hanggang sa mga endpoint sa cloud.

Lumiko tayo sa kita ni geo. Ang buod ay nasa slide 5. Ang kita sa EMEA ay tumaas ng 34%. Ang kita ng America ay tumaas ng 29% at ang APAC ay nag-post ng paglago ng kita na 24%. Ang paglago ng kita ng Produkto para sa parehong mga rehiyon ng America at EMEA ay higit sa 40%.

Lumipat sa mga pagsingil. Ang mga pagsingil sa ikalawang quarter ay 1 milyon, tumaas ng 35%. Nakita namin ang malakas na paglago sa parehong FortiGate at hindi FortiGate na segment ng Security Fabric platform. Ang bahagi ng FortiGate ay naghatid ng paglago ng mga pagsingil na higit sa 30%, na nagkakahalaga ng 71% ng kabuuang mga pagsingil.

Gaya ng ipinapakita sa slide 6, ang branch at high-end na FortiGates ay nag-post ng napakalakas na paglago ng mga pagsingil. Ang segment na hindi FortiGate ay umabot ng higit sa 29% ng kabuuang mga pagsingil at naghatid ng paglago ng mga pagsingil na higit sa 45%, na nagtutulak ng dalawang-puntong mix shift sa mga produkto at serbisyong hindi FortiGate. Dahil sa patuloy na malakas na pagganap, naniniwala kami na ang aming non-FortiGate platform ay nasa bilis na maging isang bilyong negosyo sa taong ito. Ang mga secure na SD-WAN na pagsingil, ay kumakatawan sa 14% ng kabuuang mga pagsingil at ito ay isang pangunahing functionality para sa isang pinagsamang solusyon sa SASE.

Sa mga tuntunin ng pagsingil ayon sa geo, nalampasan ng EMEA ang lahat ng geos, na sinundan ng Americas at APAC. Ang Europa ay nagkaroon ng napakahusay na quarter, at ang paglago sa Americas ay hinimok ng Estados Unidos, na sunud-sunod na tumaas ng higit sa 30 porsyentong puntos. Patuloy na nakabangon ang Latin America mula sa paghina na dulot ng pandemya, na isinara ang paglago ng mga pagsingil sa kalagitnaan ng 20s para sa ikalawang magkakasunod na quarter. Ang average na termino ng kontrata ay humigit-kumulang 28 buwan, tumaas ng dalawang buwan mula sa ikalawang quarter ng 2020 at isang buwan sa unang quarter ng 2021. Ang mga deal na mahigit milyon ay tumaas mula 59 hanggang 79, at ang pipeline para sa mga deal na higit sa milyon ay patuloy na magiging maganda sa natitirang bahagi ng taon. Ang mga secure na SD-WAN deal na higit sa milyon ay tumaas mula 13 hanggang 19.

Paglipat sa mga pandaigdigang pagsingil ayon sa mga vertical ng industriya. Ang mga pagsingil sa pamamagitan ng patayo ay naglalarawan ng pagkakaiba-iba sa aming modelo ng negosyo at mahalaga, iminumungkahi na ang kasalukuyang pagbabanta ay nagtutulak ng mga pamumuhunan sa seguridad sa mga industriya na maaaring nagpakita ng mas mababang antas ng pamumuhunan sa kasaysayan. Halimbawa, pinagsama-sama ang mga vertical na dati nang wala sa aming nangungunang limang para sa paglago ng mga pagsingil na higit sa 75%. Ang mga service provider ay nagkakahalaga ng 14% ng kabuuang pagsingil at tumaas ng 25%.

Bumalik sa income statement. Ang paglago ng kita ng produkto na 41% ay nagdulot ng tatlong puntong pagbabago sa pinaghalong kita ng produkto at serbisyo. At kasama nito, ang pagbaba ng gross margin ng 160 na batayan na puntos sa 77.5%. Ang gross margin ng produkto ay bumuti ng 70 batayan na puntos sa 61.7%. Bumaba ang gross margin ng mga serbisyo ng 160 basis point sa 86.9% kung saan ang mga pamumuhunan sa data center sa FX ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang 100 na batayan ng epekto. Ang operating margin na 25.4% ay nasa tuktok na dulo ng hanay ng gabay sa kabila ng 350 basis point headwind mula sa gross margin decline, isang mas mahinang US dollar at tumaas na gastos sa paglalakbay at marketing event. Tinapos namin ang quarter na may kabuuang headcount na 9,043, isang pagtaas ng 17%.

Ang paglipat sa statement ng cash flow na summarized sa slide 7 at 8. Ang libreng cash flow para sa ikalawang quarter ay dumating sa quarterly record na 5 milyon, na nakikinabang mula sa malakas na paglago ng kita, magandang buwan ng isang linearity at mas mababang capital expenditures. Sa quarter, binili namin muli ang humigit-kumulang 455,000 shares ng common stock para sa kabuuang halaga na milyon sa average na presyo ng share na humigit-kumulang 1. Ang natitirang awtorisasyon sa muling pagbili ng bahagi sa pagtatapos ng ikalawang quarter ay 921 milyon na ang awtorisasyon ay nakatakdang mag-expire sa katapusan ng Pebrero 2022. Tinapos namin ang unang kalahati ng taon na may kabuuang cash at pamumuhunan na .4 bilyon, isang pagtaas ng .7 bilyon . Kasama sa pagtaas ang mga nalikom mula sa aming bilyong pagpapalabas ng utang sa antas ng pamumuhunan sa unang quarter ng 2021.

Ang mga DSO ay bumalik sa mga antas ng pre-pandemic, na bumaba ng pitong araw sa bawat taon at 15 araw sa quarter-over-quarter hanggang 66 na araw. Ang mga pagbalik ng imbentaryo ay tumaas sa 2.7 beses mula sa 2.2 beses, na nagpapakita ng malakas na benta ng produkto sa quarter. Ang mga capital expenditures para sa quarter ay milyon, at nagsimula na kaming lumipat sa bagong gusali ng Sunnyvale. Tinatantya namin ang mga paggasta ng kapital sa ikatlong quarter na nasa pagitan ng milyon at milyon, na kinabibilangan ng milyon na bayad para sa bagong gusali ng campus. Tinatantya namin ang mga paggasta ng kapital noong 2021 na nasa pagitan ng 5 milyon at 0 milyon. Sa pagbilis ng paglaki at kaunting pag-unawa sa mga pattern ng trabaho pagkatapos ng pandemya, ibinabaling namin ang aming pansin sa pagsusuri sa aming footprint ng mga pasilidad at ang kinakailangang kapasidad ng opisina at bodega sa US at Canada. Habang ginagawa namin ang prosesong ito, posibleng tataas ang aming tinantyang mga capital expenditures sa susunod na mga quarter habang naghahanda kami para sa susunod na yugto ng aming paglago.

Sa pag-asa, ang aming layunin ay nananatiling balansehin ang paglago at kakayahang kumita. At dahil sa mga pagkakataon sa paglago na pinaniniwalaan naming nasa unahan, patuloy kaming umaasa na ibaling ang aming bias sa loob ng balangkas na ito nang higit pa patungo sa paglago kahit sa susunod na ilang quarter. Ang mga pagkakataong nakikita namin ay sinusuportahan ng isang malakas na pipeline, nadagdagan ang pagiging epektibo ng mga benta, ang lumalagong tagumpay sa isang pinagsamang diskarte sa platform ng seguridad at ang convergence ng seguridad at networking, ang tugon sa kasalukuyang kapaligiran ng pagbabanta at ang aming mga pagsisikap sa pag-unlad, na kinabibilangan ng patuloy na pamumuhunan sa aming kalamangan sa ASIC, na nagbibigay-daan sa isang nakabahaging operating system sa buong platform ng Security Fabric na humimok ng aming presyo para sa kalamangan sa pagganap, dagdagan ang kapasidad na magdagdag ng mga feature at function habang pinapanatili ang mga puntos ng presyo.

At ngayon ay maaari ko nang suriin ang aming pananaw para sa ikatlong quarter, na ibinubuod sa slide 9, na napapailalim sa mga disclaimer tungkol sa impormasyong inaasam-asam na ibinigay ni Peter sa simula ng tawag. Para sa ikatlong quarter, inaasahan namin ang mga pagsingil sa hanay na 0 milyon hanggang 0 milyon; kita sa hanay na 0 milyon hanggang 5 milyon. Non-GAAP gross margin na 77.5% hanggang 78.5%, non-GAAP operating margin na 24.5% hanggang 25.5%, na kinabibilangan ng tinantyang 200 basis point headwind mula sa foreign exchange at tumaas na gastos sa paglalakbay at marketing.

Ang mga non-GAAP na kita sa bawat bahagi na

Logo ng jester cap na may thought bubble.

Pinagmulan ng larawan: The Motley Fool.

Fortinet, inc ( NASDAQ:FTNT )
Q2 2021 Tawag sa Mga Kita
Hul 29, 2021, 4:30 p.m. AT

Nilalaman:

  • Inihandang Pahayag
  • Mga tanong at mga Sagot
  • Tawagan ang mga Kalahok

Inihanda na Mga Pahayag:

Operator

Magandang araw, at salamat sa pagtangkilik, at maligayang pagdating sa Fortinet Second Quarter 2021 Earnings Call. Sa ngayon, nasa listen-only mode ang lahat ng kalahok. Pagkatapos ng presentasyon ng mga tagapagsalita ay magkakaroon ng question-and-answer session. [Mga Tagubilin sa Operator] Mangyaring maabisuhan na ang kumperensya ngayong araw ay nire-record. [Mga Tagubilin sa Operator]

Nais ko na ngayong ibigay ang kumperensya sa iyong tagapagsalita ngayon, si Peter Salkowski, Bise Presidente ng Investor Relations. Sir, sige po.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Katherine. Magandang hapon sa lahat. Ito si Peter Salkowski, Bise Presidente ng Investor Relations sa Fortinet. Ikinalulugod kong tanggapin ang lahat sa aming panawagan upang talakayin ang mga resulta sa pananalapi ng Fortinet para sa ikalawang quarter ng 2021, na aming hina-host mula sa loob ng aming bagong gusali. Ang mga tagapagsalita sa tawag ngayon ay sina Ken Xie, Tagapagtatag, Tagapangulo at CEO ng Fortinet; at Keith Jensen, ang aming Chief Financial Officer. Isa itong live na tawag na magiging available para sa replay sa pamamagitan ng webcast sa website ng Investor Relations.

Si Ken ay magsisimula sa aming tawag sa pamamagitan ng pagbibigay ng mataas na antas ng pananaw sa aming negosyo. Susuriin ni Keith ang aming mga resulta sa pananalapi at pagpapatakbo para sa ikalawang quarter bago magbigay ng gabay para sa ikatlong quarter at i-update ang buong taon. Pagkatapos ay bubuksan namin ang tawag para sa mga katanungan. [Mga Tagubilin sa Operator]

Bago tayo magsimula, gusto kong paalalahanan ang lahat na sa panawagan ngayon, gagawa tayo ng mga pahayag sa hinaharap at ang mga pahayag na ito ay napapailalim sa mga panganib at kawalan ng katiyakan, na maaaring magdulot ng materyal na pagkakaiba sa aktwal na mga resulta mula sa mga inaasahan. Mangyaring sumangguni sa aming mga paghahain ng SEC, sa partikular, ang mga kadahilanan ng panganib sa aming pinakabagong Form 10-K at Form 10-Q para sa higit pang impormasyon. Ang lahat ng mga pahayag sa hinaharap ay sumasalamin sa aming mga opinyon lamang mula sa petsa ng pagtatanghal na ito, at hindi kami nagsasagawa ng obligasyon at partikular na itinatanggi ang anumang obligasyon na i-update ang mga inaasahan na pahayag.

Gayundin, ang lahat ng pagtukoy sa mga sukatan sa pananalapi na ginagawa namin sa tawag ngayon ay hindi GAAP, maliban kung iba ang nakasaad. Ang aming mga resulta ng GAAP at GAAP sa mga hindi GAAP na pagkakasundo ay matatagpuan sa aming press release sa mga kita at sa presentasyon na kasama ng mga pahayag ngayon, na parehong naka-post sa website ng Investor Relations. Panghuli, ang lahat ng mga sanggunian sa paglago ay batay sa taon-sa-taon maliban kung binanggit kung hindi.

Ibibigay ko na ang tawag kay Ken.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat, Peter, at salamat sa lahat para sa pagsali sa panawagan ngayong araw na suriin ang aming natitirang pangalawang quarter 2021 na resulta. Tumaas ng 35% ang mga pagsingil sa $961 milyon na hinihimok ng solidong pagpapatupad at ito ang pinakamaganda mula noong 2015. Ang secure na SD-WAN ay nagkakahalaga ng 14% ng mga pagsingil sa ikalawang quarter. Ang kabuuang kita ay lumago ng 30% hanggang $801 milyon na ang kita ng produkto ay tumaas ng 41%. Ang paglago ng kita ng produkto ay ang pinakamataas sa loob ng halos 10 taon. Ang libreng cash flow ay $395 milyon, isang quarterly record level. Sa malakas na momentum ng negosyo, nananatili kaming nakatutok sa paglago.

Ngayon, inanunsyo namin ang pagpapalawak ng aming mga serbisyo sa seguridad ng FortiCare FortiGuard, na nagdaragdag ng bagong serbisyo sa seguridad na tinatawag na FortiTrust. Nag-aalok ang serbisyo ng seguridad ng FortiTrust ng user-based na paglilisensya na sumusunod sa user sa buong platform ng seguridad ng pagpapatakbo. Nagbibigay-daan ito sa mga organisasyon na madaling mapangasiwaan at ma-secure na makuha ang aming network, endpoint at cloud, na tradisyonal na na-siloed. Ang paunang antas ng serbisyo ay iniaalok para sa zero-trust na pag-access sa network at pag-verify ng pagkakakilanlan. Pinapahusay namin ang kasalukuyang mga serbisyo ng seguridad ng FortiCare, na sumasaklaw sa lahat ng produkto ng Fortinet Security Fabric na may parehong antas ng mga serbisyo upang maisama ang 24/7 na teknikal na suporta at napapanahong paglutas ng isyu.

Bukod pa rito, ang serbisyo ng seguridad ng FortiTrust ay na-fine-tune para sa iba't ibang mga segment na may idinagdag na mga indibidwal na serbisyo para sa enterprise, bundle para sa komersyal at ang mga pakete para sa SMB, na gumagamit ng nangunguna sa industriya na threat intelligence mula sa FortiCare Lab.

Nag-aalok ang secure na serbisyo ng FortiCare sa market-leading AI-enabled, secured na kakayahan na regular na nagsasaayos ng proteksyon sa Fortinet Security Fabric. Ngayon, inanunsyo namin ang isang bagong FortiGate 3500F ang mga industriya na may mataas na pagganap sa susunod na henerasyon na firewall. Isinasama namin ang uTrust na mas bagong pag-access at proteksyon ng ransomware, na pinapagana ng Fortinet MG7 SBU ang 7,500 app na nag-aalok ng average na anim na beses na mas maraming performance kaysa sa iba pang mapagkumpitensyang produkto batay sa aming pagbabasa ng pag-compute ng seguridad. Ginagawa nitong ang Fortinet app na pinakamahusay na proteksyon para sa high-speed internal network sa mga base center. Patuloy naming nakikita ang momentum at pag-aampon ng aming SD-WAN new trust me access at cloud solutions sa mga pinakamalaking service provider sa mundo.

Noong Mayo, kinilala si Fortinet bilang nagwagi ng Microsoft Security Customer Impact award. Noong nakaraang linggo, ang Fortinet ay pinangalanang Google Class 2020 Security Partner of the Year, na kinilala para sa makabagong pag-iisip, namumukod-tanging serbisyo sa customer at pinakamahusay sa klase na paggamit ng aming mga produkto at serbisyo sa cloud.

Bago ibigay ang tawag kay Keith, gusto kong pasalamatan ang aming mga empleyado, customer at kasosyo sa buong mundo para sa kanilang patuloy na suporta at pagsusumikap.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat, Ken. At upang idagdag sa iyong mga komento, dapat naming tandaan na tulad ng sa nakaraang quarter, ang paglago ng mga pagsingil, paglago ng kita ng produkto at kabuuang paglago ng kita, lahat ay bumilis nang sunud-sunod. Sa katunayan, ang lahat ng tatlong mga rate ng paglago ay nasa limang taong pinakamataas na Fortinet at ang paglago ng kita ng produkto ay nasa pinakamataas nito sa loob ng mahigit siyam na taon. Okay, magsimula tayo sa isang mas detalyadong talakayan sa Q2 na may kita. Ang kabuuang kita na $801 milyon ay tumaas ng 30% na hinimok ng nangunguna sa industriya na paglago ng kita ng produkto na 41%.

Ang paglago ng kita ng produkto ay malawak na nakabatay sa mga heograpiya, FortiGate at hindi FortiGate na mga produkto at sa lahat ng mga kaso ng paggamit na naglalarawan ng pagtanggap sa merkado at demand ng customer para sa aming pinagsama-samang diskarte sa tela na panseguridad ng solong platform sa mga imprastraktura ng customer. Kasama sa aming diskarte sa pananalapi ang isang Panuntunan ng 40 na mga target. Tina-target namin ang kabuuang porsyento ng paglago ng kita at operating margin na hindi bababa sa 40. Sa ikalawang quarter, ang malakas na demand at pagpapatupad ay nagtulak sa aktwal na kabuuang ito na maging isang Panuntunan ng 55. Ang paglago ng kita ng produkto ng FortiGate ay 40%, habang patuloy kaming makita ang matatag na paglago mula sa aming secure na SD-WAN functionality.

Ang karamihan ng paglago ay hinimok ng kita ng FortiGate mula sa iba pang mga kakayahan, na naka-embed sa operating system ng FortiGate. Ang paglago ng kita sa produkto ng Non-FortiGate ay higit sa 40% para sa ikalawang magkakasunod na quarter at hinimok ng mula sa aming mga produkto ng Integrated Security Fabric. Isang karagdagang komento sa paglago ng kita ng produkto, ang paglago ng kita ng produkto ay repleksyon ng aming patuloy na malakas na organic na paglago, at hindi ang resulta ng ilang malalaking deal, pagbabawas ng backlog, o hindi pangkaraniwang bilang ng mga naantalang transaksyon mula sa naunang quarter o hinila. sa mga hinaharap na panahon.

Ang kita ng serbisyo na $503 milyon ay tumaas ng 24%. Ang kita ng suporta at mga kaugnay na serbisyo na $230 milyon ay tumaas ng 26%, habang ang kita ng mga serbisyo sa subscription sa seguridad na $273 milyon ay tumaas ng 23%. Ang paglipat sa kumbinasyon ng FortiGate at hindi FortiGate na kita ng platform, ang kita ng produkto at serbisyo ng FortiGate ay tumaas ng 26%, na hinihimok ng napakalakas na demand para sa parehong sangay at high-end na mga produkto ng FortiGate.

Kasama sa mga high-end na produkto ang 10 modelong FortiGate na pinapagana ng MP7, na kumakatawan sa humigit-kumulang 25% ng mga high-end na FortiGate na pagpapadala. Ang aming ASIC-driven na FortiGates ay nagbibigay sa mga customer ng limang beses hanggang 10 beses na mas maraming kapangyarihan sa pag-compute kaysa sa mga firewall na tumatakbo sa mga karaniwang CPU. Ang advanced na computing power ay lumilikha ng karagdagang bilis at kapasidad para patuloy na magdagdag ng functionality sa aming operating system, na higit na nagtutulak sa aming presyo para sa performance advantage.

Ang kumbinasyon ng ASIC Advantage at ang karaniwang operating system sa mga produkto ay maaaring paganahin ang pagsasama-sama ng vendor, pagpapababa ng kabuuang halaga ng pagmamay-ari at pagtaas ng automation. Ang kita ng mga produkto at serbisyo na hindi FortiGate ay lumago nang 39% at umabot sa humigit-kumulang 30% ng kabuuang kita, na higit sa dalawang porsyentong puntos. Binubuo ang Integrated Security Fabric ng isang kumpletong hanay, na nagsara -- reversal para sa lahat ng aming hands meeting mamaya sa araw na ito. Kaya mayroon kang inside scoop sa kung ano ang sasabihin ni Patrice. Magsisimula tayong muli, kung maaari. Ang kita sa mga produkto at serbisyo ng Non-FortiGate ay lumago ng 39% at umabot sa humigit-kumulang 30% ng kabuuang kita, na higit sa dalawang porsyentong puntos.

Ang Integrated Security Fabric ay binubuo ng isang kumpletong hanay ng mga form factor at mga paraan ng paghahatid, kabilang ang mga pisikal at virtual na pamamaraan, kabilang ang mga pisikal at virtual na appliances, cloud, SaaS at perpetual na software, pati na rin ang mga naka-host at hindi naka-host na solusyon. Magkasama, nagbibigay sila ng isang hanay ng mga solusyon sa seguridad at mga form factor, na nagpapagana ng pinagsamang proteksyon para sa mga hybrid na kapaligiran at ang lumalawak na digital attack surface mula sa mga network data center hanggang sa mga endpoint sa cloud.

Lumiko tayo sa kita ni geo. Ang buod ay nasa slide 5. Ang kita sa EMEA ay tumaas ng 34%. Ang kita ng America ay tumaas ng 29% at ang APAC ay nag-post ng paglago ng kita na 24%. Ang paglago ng kita ng Produkto para sa parehong mga rehiyon ng America at EMEA ay higit sa 40%.

Lumipat sa mga pagsingil. Ang mga pagsingil sa ikalawang quarter ay $961 milyon, tumaas ng 35%. Nakita namin ang malakas na paglago sa parehong FortiGate at hindi FortiGate na segment ng Security Fabric platform. Ang bahagi ng FortiGate ay naghatid ng paglago ng mga pagsingil na higit sa 30%, na nagkakahalaga ng 71% ng kabuuang mga pagsingil.

Gaya ng ipinapakita sa slide 6, ang branch at high-end na FortiGates ay nag-post ng napakalakas na paglago ng mga pagsingil. Ang segment na hindi FortiGate ay umabot ng higit sa 29% ng kabuuang mga pagsingil at naghatid ng paglago ng mga pagsingil na higit sa 45%, na nagtutulak ng dalawang-puntong mix shift sa mga produkto at serbisyong hindi FortiGate. Dahil sa patuloy na malakas na pagganap, naniniwala kami na ang aming non-FortiGate platform ay nasa bilis na maging isang $1 bilyong negosyo sa taong ito. Ang mga secure na SD-WAN na pagsingil, ay kumakatawan sa 14% ng kabuuang mga pagsingil at ito ay isang pangunahing functionality para sa isang pinagsamang solusyon sa SASE.

Sa mga tuntunin ng pagsingil ayon sa geo, nalampasan ng EMEA ang lahat ng geos, na sinundan ng Americas at APAC. Ang Europa ay nagkaroon ng napakahusay na quarter, at ang paglago sa Americas ay hinimok ng Estados Unidos, na sunud-sunod na tumaas ng higit sa 30 porsyentong puntos. Patuloy na nakabangon ang Latin America mula sa paghina na dulot ng pandemya, na isinara ang paglago ng mga pagsingil sa kalagitnaan ng 20s para sa ikalawang magkakasunod na quarter. Ang average na termino ng kontrata ay humigit-kumulang 28 buwan, tumaas ng dalawang buwan mula sa ikalawang quarter ng 2020 at isang buwan sa unang quarter ng 2021. Ang mga deal na mahigit $1 milyon ay tumaas mula 59 hanggang 79, at ang pipeline para sa mga deal na higit sa $1 milyon ay patuloy na magiging maganda sa natitirang bahagi ng taon. Ang mga secure na SD-WAN deal na higit sa $1 milyon ay tumaas mula 13 hanggang 19.

Paglipat sa mga pandaigdigang pagsingil ayon sa mga vertical ng industriya. Ang mga pagsingil sa pamamagitan ng patayo ay naglalarawan ng pagkakaiba-iba sa aming modelo ng negosyo at mahalaga, iminumungkahi na ang kasalukuyang pagbabanta ay nagtutulak ng mga pamumuhunan sa seguridad sa mga industriya na maaaring nagpakita ng mas mababang antas ng pamumuhunan sa kasaysayan. Halimbawa, pinagsama-sama ang mga vertical na dati nang wala sa aming nangungunang limang para sa paglago ng mga pagsingil na higit sa 75%. Ang mga service provider ay nagkakahalaga ng 14% ng kabuuang pagsingil at tumaas ng 25%.

Bumalik sa income statement. Ang paglago ng kita ng produkto na 41% ay nagdulot ng tatlong puntong pagbabago sa pinaghalong kita ng produkto at serbisyo. At kasama nito, ang pagbaba ng gross margin ng 160 na batayan na puntos sa 77.5%. Ang gross margin ng produkto ay bumuti ng 70 batayan na puntos sa 61.7%. Bumaba ang gross margin ng mga serbisyo ng 160 basis point sa 86.9% kung saan ang mga pamumuhunan sa data center sa FX ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang 100 na batayan ng epekto. Ang operating margin na 25.4% ay nasa tuktok na dulo ng hanay ng gabay sa kabila ng 350 basis point headwind mula sa gross margin decline, isang mas mahinang US dollar at tumaas na gastos sa paglalakbay at marketing event. Tinapos namin ang quarter na may kabuuang headcount na 9,043, isang pagtaas ng 17%.

Ang paglipat sa statement ng cash flow na summarized sa slide 7 at 8. Ang libreng cash flow para sa ikalawang quarter ay dumating sa quarterly record na $395 milyon, na nakikinabang mula sa malakas na paglago ng kita, magandang buwan ng isang linearity at mas mababang capital expenditures. Sa quarter, binili namin muli ang humigit-kumulang 455,000 shares ng common stock para sa kabuuang halaga na $92 milyon sa average na presyo ng share na humigit-kumulang $201. Ang natitirang awtorisasyon sa muling pagbili ng bahagi sa pagtatapos ng ikalawang quarter ay 921 milyon na ang awtorisasyon ay nakatakdang mag-expire sa katapusan ng Pebrero 2022. Tinapos namin ang unang kalahati ng taon na may kabuuang cash at pamumuhunan na $3.4 bilyon, isang pagtaas ng $1.7 bilyon . Kasama sa pagtaas ang mga nalikom mula sa aming $1 bilyong pagpapalabas ng utang sa antas ng pamumuhunan sa unang quarter ng 2021.

Ang mga DSO ay bumalik sa mga antas ng pre-pandemic, na bumaba ng pitong araw sa bawat taon at 15 araw sa quarter-over-quarter hanggang 66 na araw. Ang mga pagbalik ng imbentaryo ay tumaas sa 2.7 beses mula sa 2.2 beses, na nagpapakita ng malakas na benta ng produkto sa quarter. Ang mga capital expenditures para sa quarter ay $24 milyon, at nagsimula na kaming lumipat sa bagong gusali ng Sunnyvale. Tinatantya namin ang mga paggasta ng kapital sa ikatlong quarter na nasa pagitan ng $65 milyon at $75 milyon, na kinabibilangan ng $30 milyon na bayad para sa bagong gusali ng campus. Tinatantya namin ang mga paggasta ng kapital noong 2021 na nasa pagitan ng $175 milyon at $200 milyon. Sa pagbilis ng paglaki at kaunting pag-unawa sa mga pattern ng trabaho pagkatapos ng pandemya, ibinabaling namin ang aming pansin sa pagsusuri sa aming footprint ng mga pasilidad at ang kinakailangang kapasidad ng opisina at bodega sa US at Canada. Habang ginagawa namin ang prosesong ito, posibleng tataas ang aming tinantyang mga capital expenditures sa susunod na mga quarter habang naghahanda kami para sa susunod na yugto ng aming paglago.

Sa pag-asa, ang aming layunin ay nananatiling balansehin ang paglago at kakayahang kumita. At dahil sa mga pagkakataon sa paglago na pinaniniwalaan naming nasa unahan, patuloy kaming umaasa na ibaling ang aming bias sa loob ng balangkas na ito nang higit pa patungo sa paglago kahit sa susunod na ilang quarter. Ang mga pagkakataong nakikita namin ay sinusuportahan ng isang malakas na pipeline, nadagdagan ang pagiging epektibo ng mga benta, ang lumalagong tagumpay sa isang pinagsamang diskarte sa platform ng seguridad at ang convergence ng seguridad at networking, ang tugon sa kasalukuyang kapaligiran ng pagbabanta at ang aming mga pagsisikap sa pag-unlad, na kinabibilangan ng patuloy na pamumuhunan sa aming kalamangan sa ASIC, na nagbibigay-daan sa isang nakabahaging operating system sa buong platform ng Security Fabric na humimok ng aming presyo para sa kalamangan sa pagganap, dagdagan ang kapasidad na magdagdag ng mga feature at function habang pinapanatili ang mga puntos ng presyo.

At ngayon ay maaari ko nang suriin ang aming pananaw para sa ikatlong quarter, na ibinubuod sa slide 9, na napapailalim sa mga disclaimer tungkol sa impormasyong inaasam-asam na ibinigay ni Peter sa simula ng tawag. Para sa ikatlong quarter, inaasahan namin ang mga pagsingil sa hanay na $940 milyon hanggang $960 milyon; kita sa hanay na $800 milyon hanggang $815 milyon. Non-GAAP gross margin na 77.5% hanggang 78.5%, non-GAAP operating margin na 24.5% hanggang 25.5%, na kinabibilangan ng tinantyang 200 basis point headwind mula sa foreign exchange at tumaas na gastos sa paglalakbay at marketing.

Ang mga non-GAAP na kita sa bawat bahagi na $0.90 hanggang $0.95, na ipinapalagay ang bilang ng bahagi sa pagitan ng $169 milyon at $171 milyon. Inaasahan namin ang isang hindi GAAP na rate ng buwis na 21%. Sa pamamagitan nito, itinataas namin ang aming gabay sa 2021 at inaasahan ang mga pagsingil sa hanay na $3.870 bilyon hanggang $3.920 bilyon, na ang midpoint ay kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 26%. Ang kita sa hanay na $3.210 bilyon hanggang $3.250 bilyon, na sa gitnang punto ay kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 24.5%.

Ang kabuuang kita ng serbisyo sa hanay na $2.045 bilyon hanggang $2.075 bilyon, na kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 23% at ito ay nagpapahiwatig ng buong taon na paglago ng kita ng produkto na humigit-kumulang 28%. Non-GAAP gross margin na 77% hanggang 79%, non-GAAP operating margins na 25% hanggang 27%, na kinabibilangan ng tinantyang 200 basis point headwind mula sa foreign exchange at tumaas na mga gastos sa paglalakbay at marketing.

Non-GAAP na kita sa bawat bahagi na $3.75 hanggang $3.90, na ipinapalagay ang bilang ng bahagi sa pagitan ng 168 milyon at 170 milyon. Inaasahan namin na ang aming non-GAAP tax rate ay 21%. Inaasahan namin na ang mga buwis sa pera ay humigit-kumulang $90 milyon. Kasama ni Ken, gusto kong pasalamatan ang aming mga kasosyo, mga customer at ang Fortinet team para sa lahat ng kanilang pagsusumikap, pagpapatupad at pambihirang tagumpay sa unang kalahati ng 2021.

Ibabalik ko na ngayon ang tawag kay Peter para sa session ng Q&A.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Keith. Operator, Catherine, handa kaming buksan ang tawag para sa mga katanungan, mangyaring.

Mga tanong at mga Sagot:

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

[Mga Tagubilin sa Operator] At ang aming unang tanong ay mula kay Brian Essex ng Goldman Sachs. sige po.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Malaki. Salamat sa pagsagot sa tanong at pagbati sa mga resulta. Napakagandang set ng mga resulta ngayong quarter. Siguro para magsimula, Ken, alam kong matagal mo nang pinag-usapan ang tungkol sa hindi pagkakalantad sa mga siklo ng pag-refresh ng firewall sa loob ng iyong negosyo. Maaari mo bang i-unpack nang kaunti ang performance ng kita ng produkto? Nagsisimula ka na bang makakita ng ilang exposure sa mga refresh cycle ng iba? Ito ba ay higit na rip at palitan ang mga upgrade o pagpapalawak ng imprastraktura? Siguro kung maaari mong bigyan kami ng kaunting pag-unawa sa kung ano ang nangyayari sa likod ng paglago ng kita ng produkto ngayong quarter?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Salamat, Brian. Mahusay na tanong. Sa tingin ko ang industriya sa panahon man ng pandemya o pagkatapos ng pandemya ay malamang sa ilang uri ng pagbabago ng istraktura. Hindi na ito ang tradisyunal na uri ng hangganan ng firewall ay magiging sapat na. Kailangan mong palawakin ang bahagi ng WAN tulad ng Secure SD-WAN at 5G at kailangan ding gawin ng internal tulad ng internal na segmentation, palitan ang switch ng secure na switch at ang Wi-Fi upang maiwasan ang lahat ng ganitong uri ng resin ng uri ng panloob na pag-atake. Kaya't kung saan -- at isang pagsasama-sama din na nangyayari at kailangan din na magkaroon ng isang pinagsama-samang tulad ng ibang bahagi ng imprastraktura upang pagsamahin nang sama-sama upang maprotektahan ang buong pag-atake mula sa maraming uri ng proteksyon ng serbisyo sa teknolohiya doon. Kaya't doon natin nakikita na ito ay isang malaking pagbabago para sa buong arkitektura ng, kung paano i-architect ang bagong arkitektura ng proteksyon upang maprotektahan ang buong seguridad ng imprastraktura doon.

Kaya malamang na iba iyon kaysa sa pag-refresh lamang ng tradisyonal na firewall, ngunit ito ang bagong pinalawak na imprastraktura na kailangang -- magkaroon ng lahat ng proteksyon doon. Kaya iyon ang nakikita namin tulad ng produkto na aming inanunsyo ngayon na uri ng 100 ay higit na pumunta sa loob ng high-speed network environment para gawin ang lahat ng ganitong uri ng panloob na pagse-segment, sa loob ng proteksyon ng data center at lahat ng ganitong uri ng mga bagay.

At pagkatapos din, nakikita natin ang napakalakas na paglago, maging ang tatak ng CQS at gayundin ang mundo ng 5G. Iyan ay maraming brand trial face working home solution doon. Doon marahil mas mabilis ang paglaki ng unit doon. Kaya't nakikita natin ang buong imprastraktura na binago ang lahat ng ecall secure-driven na networking na nagsisimulang uri ng higit na pinagtibay ng parehong enterprise at isa ring ibang uri ng vertical.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Nakuha ko. Iyan ay sobrang nakakatulong. Marahil upang i-follow up, ang service provider ay bahagyang mas mababa bilang isang porsyento ng kita ngayong quarter. Naiintindihan ko na sa bahagi ng kita ng produkto, sa mataas na dulo, nakakita ka ng mas mahusay na paglago. Ngunit iyon ba -- dapat ba nating pag-isipan ang segment na iyon, lalo na sa lawak na maaari silang mabenta para sa SASE o maaari kang maging mas mahusay na traksyon sa OPAQ. Paano natin dapat isipin ang paglago ng market ng service provider? Darating pa ba yan? O iyon ba ay isang mas matatag na uri ng mid-20s grower segment para sa iyo?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Nakita ang isang ramp-up stage, nasa maagang yugto pa rin ng ramp-up kumpara noong nakaraang quarter, malamang na bumaba ng humigit-kumulang 15%. Sa quarter na ito, lumago ng humigit-kumulang 25%. Kaya't ang pagsisimula ng pag-rampa, tulad ng nabanggit ko, ang mga ito ay uri ng pagbuo ng imprastraktura, kung para sa 5G, SD-WAN o SASE, na mayroon tayong ibang diskarte.

Ang aming diskarte sa SASE ay talagang ibang-iba marahil ay napakaiba sa ibang manlalaro. Kaya mayroon kaming dalawahang diskarte. Marahil kami lang ang nakikipagtulungan sa service provider sa pagbuo ng kanilang SASE. At the same time, like the service revenue, we kind of lower the margin it be there also investing some on infrastructure if some customers don't have a service provider or want to work with that directly, we also have a kind of SASE solusyon doon, na sumasama rin sa DOS. Sa loob para sa DOS, mayroon silang isang gusali ng SASE trust network access at ilang iba pang mga bahagi, ito rin ay uri ng isang iba't ibang mga kakumpitensya.

At sa huli, umaasa rin kami na magagamit namin ang ASIC o suweldo para magdagdag ng karagdagang kapangyarihan sa pag-compute sa aming uri ng on-site na solusyon doon. Kaya doon namin nararamdaman na ito ay isang pangmatagalang pamumuhunan. Ngunit kapag mayroon na tayo, malaki na ang kalamangan natin kumpara sa ibang mga kakumpitensya.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Nakakatulong na kulay yan. Maraming salamat at congrats ulit.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Hamza Fodderwala ng Morgan Stanley. Maaari kang magpatuloy

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Hamza Fodderwala>: Hey, guys. Salamat sa pagsagot sa tanong ko. Nagkaroon ako ng follow-up tungkol sa naunang tanong sa ilan sa mga nagtulak sa paglago ng kita ng produkto. Kaya Ken, habang nagsisimulang bumalik ang iyong mga customer sa opisina o sa paglipat namin sa mas hybrid na kapaligiran sa trabaho, marami kang napag-usapan tungkol sa mas malalaking deal sa pagbabago ng network na ito. Nagtataka ako, ano ang nakikita mong hitsura ng pipeline para sa mga malalaking deal na papunta sa likod na kalahati at higit pa? At sa palagay mo, ang ilan sa mga bagay na nakita natin sa nakalipas na 12 hanggang 18 buwan ay magiging isang accelerant para sa mas malalaking deal sa uri ng imprastraktura?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo, nakikita namin ang pipeline na napakalakas para sa mas malaking maramihang deal ng produkto, na tulad ng diskarte -- ang ibig kong sabihin, sumasaklaw sa maraming bahagi ng imprastraktura. At saka, ang paglago ng kita ng produkto tulad ng 41% ay kung saan malakas din, pakiramdam namin na ang aming produkto ay talagang iba kaysa sa tradisyonal o ilang higit pang mga kakumpitensya na gumagamit lamang ng CPU.

Kaya mayroon kaming pinakabagong CPU para sa aming industriya, ngunit binuo din namin ang ASIC sa nakalipas na 21 taon. Tulad ng produkto na inanunsyo namin ngayon, ang 3500F batay sa aming kalkulasyon, tinatawag naming secure na computing region basis, para sa parehong halaga, ano ang pagganap ng function kumpara sa iba pang mga kakumpitensya o average ng industriya.

Kaya magkakaroon tayo ng anim na mas mahusay na performance gaya ng -- dahil malaki ang computing power vent mula sa sarili nating ASIC. Kaya't binabago namin ang tanawin ng tulad ng produkto o kung ang produkto ng seguridad ng network o ilang iba pang magagamit na ASIC. Ang malaking computing power na ito ay nagbigay sa amin ng higit na function at mas mahusay na performance na madaling mapapalitan ang marami sa aming mga kakumpitensya.

Kasabay nito, nakita namin ang pagpapalawak sa addressable market, kung gagawin namin o tahanan o uri ng isang secure na panloob na network sa loob ng kumpanya, sa loob ng data center, na nagtutulak din ng maraming high-end na paglago ng produkto. Kaya ang mataas na porsyento ng produkto din, nakikita natin na marahil ay medyo mataas, marahil ang pinakamataas sa mga huling quarter o kahit na mga nakaraang taon.

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Nakuha ko. Nakakatulong yan. At baka follow-up question lang para kay Keith o Ken. Keith, binanggit mo ang operating margin sa likod na kalahati na mayroong humigit-kumulang 200 na batayan na epekto mula sa FX.

Nagtataka lang ako, sa iyong mga plano sa paggastos sa pag-hire, ano ang nakikita mo doon? Ito ay malinaw na napaka-competitive na merkado para sa mga talento sa mga araw na ito. At iniisip ko kung ito ba ay isinasali sa iyong gabay?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa tingin ko, malinaw na binibigyang pansin natin ang ating pagre-recruit at ang ating mga attrition rate. Sa tingin ko ang sukatan na ibinigay namin ay tumaas ng 17%. Iaalok ko na ang bilang ng mga benta ay talagang lumago nang higit pa kaysa doon. Kaya hindi ko -- sa tingin ko ay nasa isang sweet spot tayo at medyo may kaugnayan ito sa sinasabi ni Ken kanina lang sa mga tuntunin ng tagumpay na nararanasan natin.

Sa tingin ko maaari mong basahin hanggang sa mataas na dulo FortiGate ay malamang na ang pagiging data center deployments at malamang na sinasamantala ang ilang mga kakumpitensya na dumadaan sa isang refresh cycle. At kasabay nito ang ilan sa sangay ng FortiGates, marahil ay sumasalamin sa digital na pagbabago, at sa palagay ko ang madla ng mga salespeople, ay naiintindihan iyon at nakikita nila ang mga pagkakataon doon.

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Nakuha ko. Salamat.

Operator

At sir ang susunod naming tanong mula kay Sterling Auty ng JPMorgan. Maaari kang magpatuloy.

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Oo. Salamat guys. Para sa aking isang tanong, gusto ko lang sumisid, Keith, sa iyong mga inihandang pangungusap ay nagkomento ka na ang karamihan sa paglago ay hinimok ng FortiGate, ay hinihimok ng kita ng FortiGate mula sa iba pang mga kakayahan na naka-embed sa operating system.

Naisip ko kung maaari mong uri ng pagbabalat ng sibuyas doon. Anong ibig sabihin niyan? At anong mga kakayahan ang tinutukoy mo na partikular na hinihiling sa quarter?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa palagay ko sinubukan naming sabihin ang punto sa nakaraan na ang -- ang ilang mga tao ay nag-iisip tungkol sa firewall na medyo simple, malamang na sinusubaybayan namin ang malapit sa 12 hanggang 15 iba't ibang mga kaso ng paggamit ng firewall kung gusto mong pag-usapan ang tungkol sa micro segmentation, IPS, atbp. .

Lahat ng mga iyon -- ang kabuuan ng mga iyon -- ang paglago doon ay, nag-ambag ng higit, kung gugustuhin mo, kaysa sa SD-WAN. Ang SD-WAN, mismo ay malinaw na nag-ambag pa rin ng napakahusay sa 14% ng aming kabuuang mga pagsingil, na malamang na naglalagay sa amin ng malapit sa humigit-kumulang 35% o marahil ay 55% na paglago.

Kaya sa tingin ko mayroong isang mahabang listahan ng mga bagay na ginagamit ng isang firewall. At labis kaming nasiyahan sa tagumpay na nakita namin sa kabuuan ng hanay ng mga handog na iyon.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Gayundin, lalo na ang FortiOS 7, kami ay nagtatayo at walang tiwala sa pag-access sa network at nagtatayo ng SASE doon. Nakikita namin ang napakalakas na interes sa lugar na ito, parehong mula sa service provider o enterprise sa work-on-home solution doon.

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Naintindihan. Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Rob Owens ng Piper Sandler. Maaari kang magpatuloy.

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Malaki. Salamat guys sa pagsagot sa tanong ko. At kasunod ng pangunguna ni Mr. Auty, gusto kong magtanong ng isang katanungan. Maaari mo bang ipaliwanag nang kaunti ang iyong komentaryo tungkol sa ilan sa mga di-tradisyonal na vertical na ito na nagsisimula nang maging makabuluhan sa paggastos. Ito ba ay mas isang beses sa kalikasan o ang mga vertical na ito ay nagsisimula pa lamang na magising sa ilan sa mga isyu sa seguridad na binabasa natin sa media araw-araw. At doon at baka maaari kang magkomento ng kaunti sa iyong tagumpay sa OT sa iyong diskarte doon? Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. At Rob, sa tingin ko ay napakahusay mong ginawa ang lahat ng mga tuldok upang kumonekta doon. Nag-usap kami -- tinitingnan namin ang mga industriya o vertical gaya ng pagmamanupaktura, transportasyon, enerhiya, mga utility o kung ano ang mayroon ka, at upang makita ang kapansin-pansing paglago na nakita namin sa segment na iyon ng negosyo. Makasaysayang napag-usapan namin ang aming nangungunang limang serbisyo sa pananalapi, gobyerno, service provider, tech at retail. At naging pare-pareho sila tungkol sa 65% na iyon, 66%. Ngunit nakita namin ang isang makabuluhang pagbabago sa quarter na ito sa mga iba, at ito ay ang manipis na paglago na nakita namin sa iba pa. At ang puntong binanggit mo, OT. Ang OT ay gumanap nang napakalakas sa quarter. At sa tingin ko pare-pareho iyon sa nakita natin sa vertical growth na iyon at iyong iba pang vertical na kasasabi ko lang.

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Maraming salamat.

Operator

Ang susunod naming tanong ay mula kay Shaul Eyal ng Cowen and Company. Maaari kang magpatuloy.

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Salamat. Isa ring tanong sa aking dulo. Kapag tinitingnan namin ang bahagi ng pagbuo, ang kita na nai-print mo, maaari mo bang maapektuhan para sa amin ang halo sa pagitan ng mga bagong logo at ng kasalukuyang naka-install na base? Anumang husay na kulay at talakayan ay pahalagahan?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Shaul, si Keith. Napakalakas ng mga bagong logo sa quarter, malamang na tumaas nang humigit-kumulang 50% taon-over-taon. At nagbigay ako ng mga numero sa nakaraan upang imungkahi na ang 5,000 mga customer na mayroon kami sa quarter, malinaw naman, isang napakalakas na quarter ang magiging hilaga nito. Unang bahagi ng tugon. Ikalawang bahagi ng tugon, karaniwang hindi mo aasahan na ang mga bagong customer sa unang quarter ay magiging malaking kontribyutor sa kita ngunit sa halip ay mga kontribyutor sa paglago ng kita sa mas mahabang panahon. Ngunit nagkaroon ng napakalakas na pagganap mula sa bagong segment ng logo sa mga tuntunin ng mga customer na nag-sign up sa amin sa quarter.

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula sa Saket Kalia ng Barclays. sige po.

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Sige. Malaki. Uy, salamat sa pagkuha ng aking tanong dito. Ken, baka para sayo. Medyo naantig mo ito sa iyong mga inihandang pangungusap, ngunit maaari mo bang pag-usapan nang kaunti ang tungkol sa mga bagong opsyon sa pagpepresyo na iyong inanunsyo kamakailan? Sa partikular, sa palagay mo ba ay may pangangailangan para sa pagpepresyo ng bawat user para sa uri ng pag-access sa mas malawak na portfolio ng FortiCare at FortiGuard? At ano ang uri ng ilan sa mga naunang feedback habang maaaring sinubukan mo ang mga opsyong iyon?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Nakikita natin, sa pasulong, lalo na tulad ng trabaho mula sa bahay o malayo ang mga aralin sa producer, na maaaring sumaklaw sa maraming device, kabilang ang mobile operating sariling device upang magtrabaho mula sa bahay at pati na rin ang panloob na loob ng kumpanya ng enterprise doon tulad ng cover multiple tulad ng hindi lang ang FortiGate bilang dumaan sila sa pag-access sa network ng zeta, ngunit mayroon ding iba tulad ng isang web o maaaring o ilang iba pang aplikasyon o uri ng bahagi ng sentro ng data ng imprastraktura, kailangan nila ng access. Kaya iyon ang bawat lisensya ng gumagamit ay gagawing mas madali para sa gumagamit, para sa customer na talagang gamitin ang serbisyo sa seguridad sa maramihang bahagi ng imprastraktura, carbon maramihang produkto doon.

Kaya doon namin naramdaman na ito ay napakahalaga din at sa itaas ng kasalukuyang FortiCare, na sumasaklaw sa lahat ng mga produkto na mayroon kami at pati na rin ang FortiGuard cover ang produkto ay nangangailangan ng real-time na pag-update sa subscription, lahat ng mga ganitong bagay doon. Kaya't ginagawa namin ito para sa pagtitiwala ay malamang na ang trend sa hinaharap, ngunit kailangan pa rin ng ilang oras upang rampa up lalo na nakita namin ang Zero Trust network access na nagsisimula na magkaroon ng isang medyo mabilis na pagkakataon sa paglago, na kung saan kami - Forticare ay may lahat ng gusaling ito. At gayundin ang pagkakakilanlan, kung paano tiyakin na ang pagkakakilanlan sa maraming bahagi ng imprastraktura at madaling uri ng user ng pamamahala, ginagawa namin ang lahat ng ito sa serbisyo ay medyo nagiging napakahalaga. Sa pag-aakala ng ilang oras upang rampa up, ngunit nakikita namin na mayroong isang malaking pagtaas sa demand mula sa customer. Iyan din ang dahilan kung bakit namin inilunsad ang serbisyong FortiTrust na ito.

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Nakuha ko. Salamat.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat.

Operator

Ang aming mga susunod na tanong ay mula kay Michael Turits ng KeyBanc. sige po.

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Hoy lahat. Magandang quarter, siyempre. Sa tingin ko para kay Keith at kay Ken. Maraming tao ang umiikot sa paligid at sinusubukang maunawaan ang lakas at ang baligtad. Ngunit sa palagay ko gusto kong subukang ihambing kung saan ang demand noong nakaraang taon noong 2020 sa kung saan ito ngayong taon at bakit tila mas malakas ito? Nagkaroon na ba ng pagbabago, mula sa malayuang pag-focus sa pag-access patungo sa higit pang paglabag? O ano ang nagbago sa qualitatively at quantitatively na nakikita natin ang acceleration na ito?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Sa tingin ko noong nakaraang taon, malamang na sila ay mas katulad ng pagmamadali sa pagsuporta sa anumang maaaring gawin itong gumana nang malayuan. Ngunit sa taong ito, tiyak na nakikita nila ang imprastraktura na gagana upang mabago sa mas maraming suporta sa mahabang panahon. Kaya't diyan tayo nakakakita ng maraming bagong disenyo ng imprastraktura at kung paano suportahan hindi lang gumana nang malayuan, kundi sinisigurado din ang buong imprastraktura iba't ibang bahagi ng imprastraktura mula sa WAN access sa panloob na segmentation at maging ang 5G o SD-WAN o panloob na WiFi . Kaya mayroong maraming secure na arkitektura na sumasaklaw sa maraming bahagi ng aming produkto. Ito ay isang napakalakas na interes. At binanggit din ni Keith ang OT ng iba ay dahil sa kung ang 5G o TOT, pati na rin ang bahaging iyon ay medyo malakas.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo, Michael, sa palagay ko ay sasang-ayon ako nang buo kay Ken at maaaring magdagdag lamang, kung iisipin mo ang tungkol sa Q2 2020 partikular na, hindi bababa sa para sa amin, ito ay isang quarter na malamang na nailalarawan sa pamamagitan ng maraming software. Napakahusay namin sa aming software sa ikalawang quarter noong nakaraang taon. Ngunit sa kabilang banda, anumang bagay na nangangailangan ng isang tao na nasa lugar sa isang data center o kumuha ng malaking deployment o phase deployment o isang katulad nito. Ang Q2 ng nakaraang taon ay talagang hindi ganoon. Malinaw, ngayon, sa tingin ko ito ay isang taon mamaya; ito ay isang napaka, ibang-iba na kapaligiran sa bagay na iyon. At sa tingin ko, nakikita mo rin ang kapaligiran ng pagbabanta at ang mga bagay na tulad ng OT na bahagi ng negosyo ay napakahusay.

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Malaki. Salamat guys.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Jonathan Ho ng William Blair. Maaari mong itanong ang iyong katanungan.

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Hi. Magandang hapon. Nais ko lang maunawaan, kung nakakaranas ka ng anumang mga isyu sa paligid ng supply chain o mga potensyal na kakulangan sa chipset. At ito ba ay humahantong sa anumang potensyal na epekto sa iyong order cadences sa lahat?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Kumusta Jonathan, gusto kong sabihin na ganap na tayong immune sa mga kakulangan sa chip at iba pa, ngunit hindi ko masasabi iyon. Oo, sa palagay ko, tulad ng napag-usapan natin noong nakaraang quarter, ang katotohanan na ang aming imbentaryo ay lumiliko sa halos dalawa ay iminungkahi na mayroon kaming anim na buwang imbentaryo sa kamay.

Ginagawa namin at ang ilan sa mga tagagawa ng chip, medyo nakatutok kami sa isang 52-linggong lead-time. Sa palagay ko, napakaganda ng pakiramdam ko tungkol sa kung paano nagsagawa ang manufacturing at operations team sa ikalawang quarter, at kung paano nila gagawin ang mga bagay para sa ikatlong quarter at para sa natitirang bahagi ng taong ito.

Iaalok ko iyon bilang bahagi ng proseso ng pagtataya at proseso ng pagtatakda ng patnubay, iyon ay naging isang mas makabuluhang input, kung gugustuhin mo, sa prosesong iyon at tinitiyak na naibigay namin ito sa mga tuntunin ng aming mga pagtatantya ng anumang mga hamon na maaaring mayroon tayo habang lumilipas tayo sa natitirang bahagi ng taon.

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Ben Bollin ng Cleveland Research. Sir, pwede na po kayo.

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Oo. Magandang hapon sa lahat. Salamat sa pagsagot sa aking mga katanungan. Ken, sa kasaysayan, kapag may mga panahong tulad nito kung saan makikita mo ang pinabilis na pag-uugali ng pagbili at kaunting pagtakbo sa supply, kung gagawin mo.

Hindi maiiwasang magkaroon ng kaunting panahon ng panunaw pagkatapos ng katotohanan habang natututo ang mga customer kung paano i-deploy at ubusin ang binili nila. Maaari mo bang pag-usapan nang kaunti ang tungkol sa kung paano tinutugunan ng tela sa mas malawak na organisasyon, alinman sa mga benta o channel, o iniisip ang tungkol sa potensyal na panganib sa hinaharap?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Tiyak na parami nang parami ang mga customer ang nakakakita ng benepisyo ng tela na Fortinet Fabric, na nagmumula sa maraming produkto sa maid automate na magkasama. Kaya iyon din ang paggawa ng hindi-FortiGate na paglago na mas mabilis kaysa sa FortiGate at magiging higit sa $1 bilyon ay magiging higit sa $1 bilyon sa taong ito.

Kaya ito ay customer sa pamamagitan ng maraming produkto na ito, karamihan sa kanila ay tulad na kung sila ay isang customer o sinusubok na sila sa bahagi. At pagkatapos, ipagpatuloy lang ang pagpapalawak nang higit sa kung ano ang unang pagbili doon.

Kaya nakikita namin ang interes na mas malakas at ang hindi-FortiGate ay pinapanatili din ang paglago nang mas mabilis kaysa sa FortiGate, na patuloy na lumalawak mula sa anumang kasalukuyang base ng pag-install sa loob ng malaking negosyo.

Iyon din ang forecast ng Gartner na makita ang pagsasama, ang uri ng pagsisimula ng pagsasama-sama ng higit pa at mas mahalaga para sa malaking negosyong ito. Dahil ang pamamahala ng maraming produkto mula sa iba't ibang vendor ay isang mas mataas na gastos kumpara sa tulad ng platform approach, na maaaring sakupin ng maraming produkto ang iba't ibang bahaging imprastraktura, at pagsamahin din ang pag-automate kasama ang Fortinet Fabric na produkto na mayroon kami.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Ben, si Keith ito at para mabuo ang komento ni Ken, sa tingin ko -- iyon ang diskarte sa negosyo, tama ba? Kung titingnan namin ang aming naka-install na base kasama ng mga customer at makikita kung paano umuusad ang kanilang pag-aampon sa mga tuntunin ng bilang ng mga produktong tela na mayroon sila, sa ilang yugto ng panahon, tiyak na aasahan naming magpapatuloy iyon.

At pagkatapos kung titingnan mo sa kasalukuyang quarter, ang mga bagong customer na idinagdag namin, iyon ay higit sa lahat -- iyon ay bumibili ng mga firewall, kung gugustuhin mo, at maaaring isa o dalawang bagay, kung gagawin mo, mula sa fabric suite. Ngunit tulad ng inaasahan namin sa kanila, dahil naiintindihan ko na kailangan nilang digest at i-install ang mga firewall. Ngunit habang naiintindihan namin -- habang nakikilala at nauunawaan nila ang aming produkto at ang aming diskarte sa pagsasama, na magkakaroon kami ng pagkakataong bumalik at magbenta sa kanila ng mga karagdagang produkto at serbisyo habang sumusulong kami.

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Salamat.

Operator

At ang aming susunod na tanong mula kay Gray Powell ng BTIG. Maaari mo na ngayong itanong ang iyong katanungan.

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Sige. Malaki. Salamat. Oo. Kaya gusto kong manatili sa paksang hindi FortiGate at tela at ulap at uri-uriin lamang ang lakas na nakikita mo doon. Sa loob ng tela at ulap, ano ang katulad ng mga pinakamalaking bahagi ng produkto na may pinakamaraming momentum? At kung gayon, paano natin dapat isipin ang tungkol lamang sa pagpapanatili ng pangangailangang iyon sa mas mahabang panahon?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Ang hindi-FortiGate, mayroon kaming halos 30 mga produkto, karamihan sa mga binuo sa loob at kaya ito ay hindi sumusuko sa anumang indibidwal na produkto dahil ito ay pataas at pababa quarterly at halos lahat ay nag-aambag ng uri ng paglago. Wala kaming nakikitang isa o dalawa na masyadong maraming uri kumpara sa iba. Kaya't marahil sa ibang pagkakataon, maaari tayong magsimulang makakuha ng katiyakan.

Ngunit sa yugtong ito, nakikita natin -- ito ay nakasalalay din sa kapaligiran ng customer, depende sa mga sumusuporta sa pagbebenta tulad ng ilan sa kanila na gustong magkaroon ng email, maaari nating sa FortiGate ang ilan ay isang website, ang ilan ay endpoint, ang ilan ay parang isang network access control o ilang uri ng sandboxing at cloud product. Ito ay medyo malawak na hawla ng uri ng kahit na sumasakop sa lahat ng ito tulad ng 2030 na produkto. Kaya't diyan napakahirap mag-break out at saka subukang makita ang uso. Ngunit nakikita namin na ang karaniwang mensahe ay talagang pinagsama-sama, pinagsama, automated na diskarte ay tiyak na may malaking pakinabang kumpara sa aming hiwalay na produkto na nagmumula sa iba't ibang mga vendor.

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Nakuha ko. Nakakatulong talaga yan. Maraming salamat at binabati kita sa magagandang resulta.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Salamat

Operator

[Mga Tagubilin sa Operator] At ang aming susunod na tanong mula kay Adam Tindle ng Raymond James. Maaari mo na ngayong itanong ang iyong katanungan.

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Sige. Gusto kong magtanong ng madiskarteng tanong kay Ken. Nagkaroon ka ng record quarterly free cash flow, kaya patuloy na gumagawa ng mahinang trabaho sa pamamahala sa mas mahusay na balanseng iyon na iyong pinag-usapan sa Analyst Day. Ngunit lahat ng pagbibiro, Ken, mayroon kang makabuluhang pagkatubig na magagamit, pareho sa sheet ng balanse at maaari mong isipin ang mga nagpapahiram na pinupuksa ang iyong pinto. Kaya kung maaari mong i-double click ang mga pangunahing tech na lugar na isasaalang-alang mo upang mapahusay ang panukalang halaga. Iisipin ko na lang na bumibilis ang SASE. Ikaw ang pinuno ng SD-WAN. Halimbawa, ang ilan sa mga secure na web gateway na manlalaro sa mga pribadong merkado ay mas mature at iyon ba ay isang lugar ng pagsasaalang-alang o anumang iba pang mga pangunahing lugar na isasaalang-alang mong pagandahin ang value proposition sa inorganically? Salamat.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Talagang sinusubaybayan naming mabuti ang pagbabago sa industriya at pati na rin ang bagong teknolohiya mula noon. Ngunit gayundin, gusto naming panatilihin ang pagbabago sa kulturang mayroon kami sa nakalipas na 21 taon at panatilihing napakalakas din ang organikong paglago. Ako marahil ang antas ng pera at ang diskarte sa pamumuhunan kay Keith upang masakop iyon.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa tingin ko para sa amin, ang ibig kong sabihin, tinitingnan namin ang aming paggasta sa R&D bilang isang mapagkukunan ng pamumuhunan, hindi isang tradisyonal na paglalaan ng kapital, ngunit kami ay -- sa kasaysayan ay isang pagbili laban sa pagpapatawad sa akin, isang pagtatayo laban sa pagbili ng isang kumpanya, at iyon ay sa -- malakas ang pakiramdam namin tungkol sa kahalagahan ng pagkakaroon ng platform na isasama. Nakikita mo kaming gumagawa ng tuck-in acquisition. Minsan medyo matagal bago dalhin sa merkado marahil dahil ang mga teknolohiya ay mga bagay na gusto nating gamitin nang kaunti pa bago natin ilabas ang mga ito. Kaya hindi ko akalain na sorpresa iyon.

Hindi ko alam iyon, na humahadlang sa atin na gumawa ng isang bagay na mas malaki sa hinaharap, ngunit titingnan natin ang mga pagkakataong iyon sa pagdating ng mga ito. Ang patuloy na pagtutuon ay ang paghahanap ng mga pagkakataong muling balansehin ang balanse ng kaunti at pag-deploy ng ilan sa mga cash na aming nalikom sa pag-aalok ng utang, marahil upang muling bumili ng ilang share buyback, kung gugustuhin mo. At kasabay nito, gayundin, habang inaabangan natin ang susunod na tatlo hanggang limang taon, at inaasahan natin ang patuloy na paglago, marahil ng kaunti pang pamumuhunan, kung gugustuhin mo, sa footprint ng ating mga pasilidad.

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Nakakatulong yan. Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Irvin Liu ng Evercore ISI. Sir, pwede na po kayo.

Irvin Liu - Evercore ISI

Hi. Salamat sa pagpapapasok sa akin. At nais ko ring idagdag ang aking pagbati sa mahusay na quarter. May tanong ako sa SD-WAN. Nagtataka ako kung maaari mong i-unpack ang ilan sa mga driver sa likod ng patuloy na momentum dito. Kung ang kasalukuyang hybrid na kapaligiran sa trabaho ay naging tagapag-ambag sa likod ng lakas na ito? At maaari mo ba kaming tulungan na maunawaan kung ano ang ibig sabihin ng unti-unting pagbabalik ng mga manggagawa sa mga opisina para sa iyo?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Irving, magandang tanong. Ang SD-WAN, nakikita pa rin natin ang napakalakas na demand at napakalaking potensyal din. Ang diskarte na isinama namin ang seguridad mula sa aming simula at ang paggamit ng FortiGate ay may malaking computing power na bahagi ng FortiOS, FortiGate. Nakikita namin ang isang malaking kalamangan kumpara sa ilang iba pang kakumpitensya, kung gumagamit man ng unibersal na CPU o iba pang diskarte, na mahirap magdagdag ng anumang function dahil ang kumpanya ay may limitasyon sa kapangyarihan mula sa isang mababang gastos na CPU. Kaya doon kami naniniwala na kami ang magiging pinuno, ang numero unong pinuno sa SD-WAN space. Kung hindi ngayon, tiyak na malapit na. At ang SD-WAN ay nag-aalok ng uri ng malaking kalamangan tulad ng pagiging maaasahan, ang pagtitipid sa gastos kumpara sa tradisyunal na networking protocol NPLs o ilang iba pang bahagi.

At marami ring service provider na nagsisimula ring mas nakatutok sa SD-WAN o 5G, sa ibang bahagi, na nakikita rin sa aming uri ng pangmatagalang mas malaking larawan, tinatawag naming secure-driven na networking, na magiging kumpara sa ngayon, ang lahat ng networking sa pamamagitan lamang ng koneksyon at ang bilis at pagkatapos ay ang secure na network ay kailangan ding maghanap ng isang application, ang nilalaman, ang device sa likod ng user, sa likod ng kahit na ibang uri ng lokasyon doon. Kaya doon natin nakikita kung paano ang uri ng pag-andar ng seguridad at bukod pa sa networking ay may malaking potensyal at kung aling SD-WAN, ang seguridad SD-WAN ay isa lamang bahagi nito, ngunit pati na rin ang secure na 5G at pati na rin ang panloob na secure na switch sa secure na Wi -Fi, nakikita namin ang maraming potensyal na panatilihing nasa seguridad ang buong imprastraktura.

Irvin Liu - Evercore ISI

Nakuha ko. Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Imtiaz Koujalgi ng Guggenheim Partners. Sir, pwede na po kayo.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

hey guys. Salamat sa pagsagot sa tanong ko. May tanong ako sa attachment ng suporta at subscription sa iyong partner ngayong quarter dahil mukhang nagkaroon ka ng malakas na momentum sa produkto ang aming malakas na momentum ng pagsingil din. Mukhang ang pagtaas ng produkto ay hindi humantong sa isang katulad na pagtaas sa mga pagsingil. Nagkaroon ba ng pagkakaiba sa halo ng produkto, na humantong sa pagkakaiba sa rate ng pag-attach sa pagitan ng subscription at suporta ngayong quarter?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Hindi. Sa tingin ko, sinusubaybayan namin ang aming mga rate ng pag-attach at ang aming mga rate ng pag-renew, kung gugustuhin mo, sa loob ng mga banda na iyon. Nakita mo sa araw ng analyst ng plus o minus 2%. At sa tingin ko ay komportable kami sa loob ng mga banda na iyon. Kaya walang kakaiba sa bagay na iyon. Sa tingin ko, ang kabuuang mga pagsingil sa mga serbisyo ay malamang -- at kung babalikan natin ang pagsusuri, iyon ang pinakamagandang quarter na mayroon tayo sa loob ng apat na taon. Kaya pakiramdam ko -- sa tingin ko ay maganda ang pakiramdam namin pareho sa mga serbisyo at performance ng produkto sa quarter.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Nakuha ko. At isang follow-up lang. Ibinigay mo sa amin ang halo ng mga pagsingil sa pagitan ng FortiGate at hindi FortiGate, iyon ba ay may parehong uri ng halo na mayroon ka rin sa linya ng produkto. Ang 70-30 halos, iyon ba ang halo ng hindi FortiGate at FortiGate sa linya ng produkto? O iba ba ang halo na iyon para sa produkto?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Wala akong numerong iyon sa harap ko, ngunit wala akong dahilan. Hindi ko naaalala na malaki ang pagkakaiba ng pagtingin namin sa kanila, at sinusubukan kong alalahanin kung ano ang ginawa namin sa script ilang sandali lang ang nakalipas sa mga tuntunin ng kita ng produkto. Oo. Sa tingin ko nag-alok kami ng paglago ng kita ng produkto ng FortiGate sa script pati na rin ang hindi paglago ng produkto ng FortiGate. At sinabi namin na pareho silang FortiGate ay 40% at hindi-FortiGate ay higit sa 40%.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Iyon ay mga rate ng paglago. Hindi pa kami nagbigay ng breakdown ayon sa halo para sa dalawa bawat produkto. Hindi namin ibinigay ang FortiGate na produkto at hindi FortiGate na produkto bilang isang halo, hindi namin ibinigay.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Nakuha ko. Malaking tulong. Salamat guys.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Patrick Colville ng Deutsche Bank. Maaari kang magpatuloy.

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Maraming salamat sa pagsagot sa aking katanungan. Ibig kong sabihin, ang 41% na paglago ng produkto ay lubhang kahanga-hanga. Sa palagay ko ang tanong ay naglalagay kami ng mga mamumuhunan sa paligid ng cyclicality o uri ng, hulaan ko, kung ito ay sekular na paglago. At kaya maaari mo bang tulungan kami na maunawaan kung saan ang minsan ay nakikinabang dahil sa kamakailang mga pag-hack o sanhi ng ilang kamakailang mga kaganapan o post ng coronavirus na humantong sa ganitong uri ng napakalakas na bilang? O nararamdaman mo ba na sa susunod na merkado, mayroong ilang sekular na dinamika na dapat nating malaman?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo, nakikita natin ang maraming produkto na nagsisimulang pumasok sa -- maraming bagong bahagi ng ating imprastraktura o uri ng bagong lugar. At iyon din, tulad ng binanggit ni Keith, bukod sa nangungunang limang vertical, nakikita natin ang iba pang vertical na lumago nang mas mabilis, mas mabilis kaysa sa nangungunang limang vertical ay ang service provider ng gobyerno, serbisyo sa pananalapi, edukasyon, high tech, isang bagay na ganoon. Ngunit ito ay -- ngunit tulad din sa mga imprastraktura, nakikita natin kung i-deploy sa panig ng WAN, sa anuman ang Smart City o ilang iba pang uri ng panloob na imprastraktura sa loob ng data center o kahit na work-from-home. Mayroong isang medyo malawak na uri ng tulad ng isang pattern ng pagbili kumpara sa dati.

At iyon din ang paniniwala namin na sa kalaunan ay hihikayat namin ang karagdagang serbisyo dahil kapag ang kita ng produkto ay tumaas at ang kita ng serbisyo ng gumagamit ay pumasok sa ibang pagkakataon. At pati na rin ang pagpapakilala ng bagong serbisyo ng FortiTrust sa tingin namin ay nagdaragdag din ng karagdagang layer ng potensyal na serbisyo para sa hinaharap. Tiyak na hindi -- tiyak na mas simple tulad ng nabanggit ko kanina, nakikita natin ang pagbabago ng imprastraktura ng seguridad. Ito ay hindi uri ng pag-refresh o pagpapalit ng tradisyonal na firewall, na kung saan, paminsan-minsan, ay kailangang i-upgrade dahil ang network ay may mas mabilis at mas mabilis, ngunit lumalawak din sa bagong bahagi ng imprastraktura at isang uri din ng isang bagong lugar o uri ng paglaki mas mabilis kaysa sa tradisyonal na serbisyong medikal na pananalapi o ibang bahagi.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Dagdag ko lang sa comments ni Ken. I think it was a quarter and it has been for a while now na ngayon lang kami nakakita ng maraming tailwind. Kasama sa tailwinds kung ito ay SD-WAN o OT, bilang isang halimbawa.

Ang pagkakataon sa pag-refresh, kung gugustuhin mo, ay talagang isang pagkakataon para sa amin upang suriin bilang isang pagkakataon upang ilipat ang mga nanunungkulan kumpara sa Fortinet na mayroong 500,000 mga customer sa 70 iba't ibang mga modelo ng firewall. At kahit ngayon, nag-anunsyo kami ng bagong firewall sa aming press release.

Ito ay hindi bilang kung sa kasaysayan, nakita mo ang mga blips sa amin sa mga tuntunin ng mga spike mula sa pag-refresh. Ngunit sa flipside, ang ilan sa mga kakumpitensya, ang mga legacy na manlalaro ay may mas maikling listahan ng mga customer at mas maikling listahan ng mga produkto. At marahil ay hindi ka maganda sa Gartner Magic Quadrant gaya namin. Kaya tinitingnan namin iyon bilang isang pagkakataon. Sa tingin ko, ang ibang tailwinds na dumating sa quarter, napag-usapan namin ang tungkol sa mga vertical na binanggit muli ni Ken. At gayundin kapag tinitingnan ko ang mga laki ng aming customer, kung ang SMB hanggang sa Global 2000 ay gumawa ng napakahusay.

Sa tingin ko ang isang bagay na tumindig para sa amin ay ang mid-enterprise o ang komersyal na bahagi ng negosyo. Dumating iyon nang napakalakas din sa quarter. Kaya sa palagay ko mayroong mahabang listahan ng mga tailwinds para sa amin na nagtrabaho sa aming pabor sa numero ng paglago ng kita ng produkto.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Gayundin, ang iilan, ang pag-reset ng pagpapakilala ng bagong produkto, ang nakikipagkumpitensyang bentahe sa tawag na nagmumula sa ASIC ay mas malaki at mas malaki kumpara sa iba pang kakumpitensya, na hindi lamang nakakatulong tulad ng pagpapalit ng ilan sa kanilang base sa pag-install, kundi pati na rin ang pagpapalawak ng bagong lugar sa panloob na network sa high-speed na kapaligiran, ngunit mayroon ding mas higit na function na lampas sa tradisyunal na seguridad ng network tulad ng aming VPN tulad ng aming nabanggit, kung mula man sa zero-trust na pag-access sa network ay mas katulad ng SASE o iba pang bahagi tulad ng SD-WAN at ang 5G na seguridad, na wala ng tradisyonal na firewall na mayroon.

At iyon din ang nagtutulak ng karagdagang tulad ng mga benta sa produkto at gayundin ang serbisyo sa hinaharap, na hindi nagre-refresh kumpara sa tradisyunal na firewall, na wala silang function na iyon o walang kapangyarihan sa pag-compute upang maiwasan ang karagdagang pag-andar ng hinihingi ang kasalukuyang pagganap. Kaya't naramdaman namin ang diskarte na ginamit namin sa ASIC power advantage at binibigyan kami ng karagdagang function at karagdagang function at karagdagang performance, mas mababang gastos at nagsisimula nang maayos.

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Malaki. Maraming salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Tal Liani ng Bank of America. Maaari kang magpatuloy.

Liani - Bank of America -- Analyst

Hoy galing. Salamat. Mahusay, gusto kong pag-usapan ang tungkol sa gross margin. Kung tama ako, at kung hindi, hindi ito ang unang pagkakataon. Ngunit kung tama ako, ang iyong gross margin ay bumaba nang humigit-kumulang 140bps nang sunud-sunod.

At sinuri ko rin ito versus consensus. Mas mababa nito -- 100bps kaysa consensus ngayong quarter, sa susunod na quarter at 200bps sa ibaba ng consensus para sa taon para sa gabay, kaya -- may pagkakamali ba ako sa aking pagkalkula? O kung hindi, maaari mo bang i-elaborate ang gross margin? Bakit mas mababa ito nang sunud-sunod sa gabay?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo, sa tingin ko ang nakikita mo, Tal, ay ang mix shift, tama, ang product mix shift versus ang services mix shift. Magagawa mo ang ilang medyo simpleng matematika sa ikalawang quarter, at magagawa mo -- kapag mayroon kang 41% na paglago ng kita sa produkto, ito ay 61%, 62% gross margin kumpara sa mga serbisyong medyo pare-pareho sa 23% at 88% gross margin .

Na 25% swing sa gross margin. Kapag binawi mo iyon at tumingin ka sa 20-point o 25-point over performance sa produkto, magiging halos isang punto lang ito, marahil ay nasa hilaga lang ng isang punto sa gross margin line.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Gayundin, maaari mong tingnan ang linya ng gross margin ng produkto.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Gayundin, maaari mong tingnan ang gross margin ng produkto, talagang napabuti namin ang taon-sa-taon. Kahit na ang uri ng pagtaas ng gastos, ngunit pinapabuti namin ang gross margin ng produkto. At gayundin, naniniwala kami sa paglago ng produkto na 21%, maaari kaming magkaroon ng maraming paglago sa hinaharap sa serbisyo. Iyan din ang dahilan kung bakit pinahusay namin ang 4-tier at FortiGuard at FortiTrust, na pinaniniwalaan naming pinapanatili namin -- ginagawa ang hinaharap -- Ibig kong sabihin, ang serbisyo ay nagsisimula nang mas mabilis na lumago pasulong.

Liani - Bank of America -- Analyst

Mayroon bang anumang pagbabago sa kapaligiran ng pagpepresyo?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Walang pagbabago sa diskwento. Ang diskwento para sa quarter ay neutral para sa amin, kung gagawin mo. Gumawa kami ng ilang hakbang habang inaabangan namin ang ilan sa mga pagbabago sa istraktura ng gastos na nakikita namin mula sa aming mga supplier. At nagsagawa kami ng ilang partikular na hakbang sa mga tuntunin ng sarili naming pagpepresyo -- hindi pa talaga tumama, ngunit tatama ang mga ito sa oras kung kailan talaga namin makikita ang mga gastos na iyon sa aming income statement.

Liani - Bank of America -- Analyst

Maaari mo bang ipaliwanag ang huling punto? Ano ang ibig sabihin nito? Kaya inaasahan mo bang bababa ang mga margin? O inaasahan mo bang tataas ang mga presyo sa pag-asa?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Hindi ko inaasahan -- Hindi ko inaasahan na ang mga margin ay bababa, hindi, higit sa kung ano ang mangyayari sa mix shift, kung gagawin mo, sa pagitan ng mga produkto at serbisyo, tama ba? Sa lawak na tayo ay patuloy na labis na gumaganap sa linya ng produkto sa paraang ginawa natin, ito ay maglalagay ng presyon sa gross margin line. Ngunit tandaan, ang operating margin ay pumasok mismo sa mataas na dulo ng hanay. Kaya sa tingin ko ay matagumpay nating nahawakan iyon. At tiyak na ito ay lubos na naaayon sa kung ano ang aming inilarawan sa unang bahagi ng taon, kung saan sinabi namin sa loob ng aming balangkas, ito ay isang taon kung saan kami ay tumagilid patungo sa paglago. Malinaw na ginawa namin iyon sa paglalagay ng 35% paglago ng mga pagsingil at 41% paglago ng produkto, at kasabay nito, naghahatid ng 25% operating margin plus, tama ba?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Gumawa din kami ng mas maraming pamumuhunan sa imprastraktura, na isang uri ng pagpapababa ng gross margin ng kita ng serbisyo nang kaunti, ngunit makakatulong din sa hinaharap na makapasok ang karagdagang serbisyo.

Liani - Bank of America -- Analyst

Malaki. Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Ittai Kidron ng Oppenheimer. Maaari mong itanong ang iyong katanungan.

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Salamat. At magandang resulta din guys. Ken, umaasa ako na ikaw ay -- nagbigay ka ng maraming magandang kulay sa backdrop at kung ano ang iyong ginagawa at kung paano ka nag-e-execute nang maayos sa field. Ngunit marahil maaari mo rin itong itali sa talakayan ng kumpetisyon. Marahil ay maaari mo kaming tulungang maunawaan kung ano ang nakikita mo mula sa iyong mga kakumpitensya sa ngayon. At sino sa tingin mo ang pinaka-mahina para sa pagkawala ng bahagi? Malinaw na patuloy kang magkakaroon ng bahagi sa marketplace na ito para sa nakikinita na hinaharap. Ngunit sino ang nakikita mo -- ang mga mas mahinang vendor ba dito na malamang na makita sa iyo at sa iba pa na nagdadala sa mesa kung ano ang maaari mong dalhin sa mesa?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Sige lang.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

At -- ngunit mayroon lang kaming ilang pangmatagalang estratehiya na pamumuhunan na nagbibigay sa amin ng higit na bentahe kung mula sa ASIC chip, na sinimulan naming itayo 21 taon na ang nakakaraan ay nagsisimulang magtayo ng ibang bahagi ng tela na ang nakalipas ay nagsisimula sa pagbuo ng ibang bahagi ng produktong tela, na integrate automate mula sa unang araw kumpara sa kakumpitensya, ang mas maraming comfort acquisition ay nagpapahirap na gawin ang integration at automation at maintenance at organic growth doon.

Ngunit sa kabilang panig, nakikita natin ang pagbabago ng ilang pagbabago sa merkado. Gusto rin naming maglaan ng oras tulad ng aming diskarte sa SASE. Marahil kami lang ang nag-iisang vendor na nakikipagtulungan sa isang service provider upang makita na ang kanilang SASE ay nangangailangan ng pangmatagalang magandang produkto para sa kanila nang sabay-sabay, ang pagbuo ng ilang imprastraktura dahil ang iba pang bagay na pinagsama sa loob ng FortiGate para sa OS ay isang solong produkto ng OS na maaaring sumaklaw sa pareho. ang pag-access sa SASE o ilang iba pang bahagi tulad ng seguridad ng SD-WAN, na ginagawang mas madali ang uri ng produkto para sa mga customer na i-deploy at makita ang malaking kapaligiran, mas mabilis na kapaligiran, higit na mas mahusay, kaya, habang patuloy tayong nagkakaroon ng ganitong uri ng maraming pangmatagalang diskarte, at nakikita natin na ang -- ay magbibigay sa atin ng isang pangmatagalang benepisyo sa hinaharap.

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Napakahusay. Magkaroon ng kahulugan. Salamat guys.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Mga tagapagsalita na ang aming huling tanong para sa tawag na ito. At ibabalik ko ito kay Peter Salkowski. Sir sige po.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Catherine. Gusto kong pasalamatan ang lahat sa pagsali sa tawag ngayon. Ang Fortinet ay dadalo sa mga sumusunod na mamumuhunan -- mga virtual na kumperensya ng mamumuhunan sa ikatlong quarter.

Ginagawa namin ang Oppenheimer Conference sa Agosto 10 at ang KeyBanc sa Agosto 11 na mga kaganapan na may mga presentasyon ay magiging webcast at ang mga link sa webcast na iyon ay mapupunta sa aming website o aktwal na ang mga ito ay nasa aming website sa ngayon.

Kung mayroon kang anumang mga tanong kasunod ng tawag na ito, mangyaring huwag mag-atubiling makipag-ugnayan sa akin.

With that, have a great day. At mag-ingat, lahat.

Operator

[Operator Closing Remarks].

Tagal: 61 minuto

Tumawag sa mga kalahok:

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Irvin Liu - Evercore ISI

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Liani - Bank of America -- Analyst

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Higit pang pagsusuri sa FTNT

Mga transcript ng tawag sa lahat ng kita

Logo ng AlphaStreet

.90 hanggang
Logo ng jester cap na may thought bubble.

Pinagmulan ng larawan: The Motley Fool.

Fortinet, inc ( NASDAQ:FTNT )
Q2 2021 Tawag sa Mga Kita
Hul 29, 2021, 4:30 p.m. AT

Nilalaman:

  • Inihandang Pahayag
  • Mga tanong at mga Sagot
  • Tawagan ang mga Kalahok

Inihanda na Mga Pahayag:

Operator

Magandang araw, at salamat sa pagtangkilik, at maligayang pagdating sa Fortinet Second Quarter 2021 Earnings Call. Sa ngayon, nasa listen-only mode ang lahat ng kalahok. Pagkatapos ng presentasyon ng mga tagapagsalita ay magkakaroon ng question-and-answer session. [Mga Tagubilin sa Operator] Mangyaring maabisuhan na ang kumperensya ngayong araw ay nire-record. [Mga Tagubilin sa Operator]

Nais ko na ngayong ibigay ang kumperensya sa iyong tagapagsalita ngayon, si Peter Salkowski, Bise Presidente ng Investor Relations. Sir, sige po.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Katherine. Magandang hapon sa lahat. Ito si Peter Salkowski, Bise Presidente ng Investor Relations sa Fortinet. Ikinalulugod kong tanggapin ang lahat sa aming panawagan upang talakayin ang mga resulta sa pananalapi ng Fortinet para sa ikalawang quarter ng 2021, na aming hina-host mula sa loob ng aming bagong gusali. Ang mga tagapagsalita sa tawag ngayon ay sina Ken Xie, Tagapagtatag, Tagapangulo at CEO ng Fortinet; at Keith Jensen, ang aming Chief Financial Officer. Isa itong live na tawag na magiging available para sa replay sa pamamagitan ng webcast sa website ng Investor Relations.

Si Ken ay magsisimula sa aming tawag sa pamamagitan ng pagbibigay ng mataas na antas ng pananaw sa aming negosyo. Susuriin ni Keith ang aming mga resulta sa pananalapi at pagpapatakbo para sa ikalawang quarter bago magbigay ng gabay para sa ikatlong quarter at i-update ang buong taon. Pagkatapos ay bubuksan namin ang tawag para sa mga katanungan. [Mga Tagubilin sa Operator]

Bago tayo magsimula, gusto kong paalalahanan ang lahat na sa panawagan ngayon, gagawa tayo ng mga pahayag sa hinaharap at ang mga pahayag na ito ay napapailalim sa mga panganib at kawalan ng katiyakan, na maaaring magdulot ng materyal na pagkakaiba sa aktwal na mga resulta mula sa mga inaasahan. Mangyaring sumangguni sa aming mga paghahain ng SEC, sa partikular, ang mga kadahilanan ng panganib sa aming pinakabagong Form 10-K at Form 10-Q para sa higit pang impormasyon. Ang lahat ng mga pahayag sa hinaharap ay sumasalamin sa aming mga opinyon lamang mula sa petsa ng pagtatanghal na ito, at hindi kami nagsasagawa ng obligasyon at partikular na itinatanggi ang anumang obligasyon na i-update ang mga inaasahan na pahayag.

Gayundin, ang lahat ng pagtukoy sa mga sukatan sa pananalapi na ginagawa namin sa tawag ngayon ay hindi GAAP, maliban kung iba ang nakasaad. Ang aming mga resulta ng GAAP at GAAP sa mga hindi GAAP na pagkakasundo ay matatagpuan sa aming press release sa mga kita at sa presentasyon na kasama ng mga pahayag ngayon, na parehong naka-post sa website ng Investor Relations. Panghuli, ang lahat ng mga sanggunian sa paglago ay batay sa taon-sa-taon maliban kung binanggit kung hindi.

Ibibigay ko na ang tawag kay Ken.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat, Peter, at salamat sa lahat para sa pagsali sa panawagan ngayong araw na suriin ang aming natitirang pangalawang quarter 2021 na resulta. Tumaas ng 35% ang mga pagsingil sa $961 milyon na hinihimok ng solidong pagpapatupad at ito ang pinakamaganda mula noong 2015. Ang secure na SD-WAN ay nagkakahalaga ng 14% ng mga pagsingil sa ikalawang quarter. Ang kabuuang kita ay lumago ng 30% hanggang $801 milyon na ang kita ng produkto ay tumaas ng 41%. Ang paglago ng kita ng produkto ay ang pinakamataas sa loob ng halos 10 taon. Ang libreng cash flow ay $395 milyon, isang quarterly record level. Sa malakas na momentum ng negosyo, nananatili kaming nakatutok sa paglago.

Ngayon, inanunsyo namin ang pagpapalawak ng aming mga serbisyo sa seguridad ng FortiCare FortiGuard, na nagdaragdag ng bagong serbisyo sa seguridad na tinatawag na FortiTrust. Nag-aalok ang serbisyo ng seguridad ng FortiTrust ng user-based na paglilisensya na sumusunod sa user sa buong platform ng seguridad ng pagpapatakbo. Nagbibigay-daan ito sa mga organisasyon na madaling mapangasiwaan at ma-secure na makuha ang aming network, endpoint at cloud, na tradisyonal na na-siloed. Ang paunang antas ng serbisyo ay iniaalok para sa zero-trust na pag-access sa network at pag-verify ng pagkakakilanlan. Pinapahusay namin ang kasalukuyang mga serbisyo ng seguridad ng FortiCare, na sumasaklaw sa lahat ng produkto ng Fortinet Security Fabric na may parehong antas ng mga serbisyo upang maisama ang 24/7 na teknikal na suporta at napapanahong paglutas ng isyu.

Bukod pa rito, ang serbisyo ng seguridad ng FortiTrust ay na-fine-tune para sa iba't ibang mga segment na may idinagdag na mga indibidwal na serbisyo para sa enterprise, bundle para sa komersyal at ang mga pakete para sa SMB, na gumagamit ng nangunguna sa industriya na threat intelligence mula sa FortiCare Lab.

Nag-aalok ang secure na serbisyo ng FortiCare sa market-leading AI-enabled, secured na kakayahan na regular na nagsasaayos ng proteksyon sa Fortinet Security Fabric. Ngayon, inanunsyo namin ang isang bagong FortiGate 3500F ang mga industriya na may mataas na pagganap sa susunod na henerasyon na firewall. Isinasama namin ang uTrust na mas bagong pag-access at proteksyon ng ransomware, na pinapagana ng Fortinet MG7 SBU ang 7,500 app na nag-aalok ng average na anim na beses na mas maraming performance kaysa sa iba pang mapagkumpitensyang produkto batay sa aming pagbabasa ng pag-compute ng seguridad. Ginagawa nitong ang Fortinet app na pinakamahusay na proteksyon para sa high-speed internal network sa mga base center. Patuloy naming nakikita ang momentum at pag-aampon ng aming SD-WAN new trust me access at cloud solutions sa mga pinakamalaking service provider sa mundo.

Noong Mayo, kinilala si Fortinet bilang nagwagi ng Microsoft Security Customer Impact award. Noong nakaraang linggo, ang Fortinet ay pinangalanang Google Class 2020 Security Partner of the Year, na kinilala para sa makabagong pag-iisip, namumukod-tanging serbisyo sa customer at pinakamahusay sa klase na paggamit ng aming mga produkto at serbisyo sa cloud.

Bago ibigay ang tawag kay Keith, gusto kong pasalamatan ang aming mga empleyado, customer at kasosyo sa buong mundo para sa kanilang patuloy na suporta at pagsusumikap.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat, Ken. At upang idagdag sa iyong mga komento, dapat naming tandaan na tulad ng sa nakaraang quarter, ang paglago ng mga pagsingil, paglago ng kita ng produkto at kabuuang paglago ng kita, lahat ay bumilis nang sunud-sunod. Sa katunayan, ang lahat ng tatlong mga rate ng paglago ay nasa limang taong pinakamataas na Fortinet at ang paglago ng kita ng produkto ay nasa pinakamataas nito sa loob ng mahigit siyam na taon. Okay, magsimula tayo sa isang mas detalyadong talakayan sa Q2 na may kita. Ang kabuuang kita na $801 milyon ay tumaas ng 30% na hinimok ng nangunguna sa industriya na paglago ng kita ng produkto na 41%.

Ang paglago ng kita ng produkto ay malawak na nakabatay sa mga heograpiya, FortiGate at hindi FortiGate na mga produkto at sa lahat ng mga kaso ng paggamit na naglalarawan ng pagtanggap sa merkado at demand ng customer para sa aming pinagsama-samang diskarte sa tela na panseguridad ng solong platform sa mga imprastraktura ng customer. Kasama sa aming diskarte sa pananalapi ang isang Panuntunan ng 40 na mga target. Tina-target namin ang kabuuang porsyento ng paglago ng kita at operating margin na hindi bababa sa 40. Sa ikalawang quarter, ang malakas na demand at pagpapatupad ay nagtulak sa aktwal na kabuuang ito na maging isang Panuntunan ng 55. Ang paglago ng kita ng produkto ng FortiGate ay 40%, habang patuloy kaming makita ang matatag na paglago mula sa aming secure na SD-WAN functionality.

Ang karamihan ng paglago ay hinimok ng kita ng FortiGate mula sa iba pang mga kakayahan, na naka-embed sa operating system ng FortiGate. Ang paglago ng kita sa produkto ng Non-FortiGate ay higit sa 40% para sa ikalawang magkakasunod na quarter at hinimok ng mula sa aming mga produkto ng Integrated Security Fabric. Isang karagdagang komento sa paglago ng kita ng produkto, ang paglago ng kita ng produkto ay repleksyon ng aming patuloy na malakas na organic na paglago, at hindi ang resulta ng ilang malalaking deal, pagbabawas ng backlog, o hindi pangkaraniwang bilang ng mga naantalang transaksyon mula sa naunang quarter o hinila. sa mga hinaharap na panahon.

Ang kita ng serbisyo na $503 milyon ay tumaas ng 24%. Ang kita ng suporta at mga kaugnay na serbisyo na $230 milyon ay tumaas ng 26%, habang ang kita ng mga serbisyo sa subscription sa seguridad na $273 milyon ay tumaas ng 23%. Ang paglipat sa kumbinasyon ng FortiGate at hindi FortiGate na kita ng platform, ang kita ng produkto at serbisyo ng FortiGate ay tumaas ng 26%, na hinihimok ng napakalakas na demand para sa parehong sangay at high-end na mga produkto ng FortiGate.

Kasama sa mga high-end na produkto ang 10 modelong FortiGate na pinapagana ng MP7, na kumakatawan sa humigit-kumulang 25% ng mga high-end na FortiGate na pagpapadala. Ang aming ASIC-driven na FortiGates ay nagbibigay sa mga customer ng limang beses hanggang 10 beses na mas maraming kapangyarihan sa pag-compute kaysa sa mga firewall na tumatakbo sa mga karaniwang CPU. Ang advanced na computing power ay lumilikha ng karagdagang bilis at kapasidad para patuloy na magdagdag ng functionality sa aming operating system, na higit na nagtutulak sa aming presyo para sa performance advantage.

Ang kumbinasyon ng ASIC Advantage at ang karaniwang operating system sa mga produkto ay maaaring paganahin ang pagsasama-sama ng vendor, pagpapababa ng kabuuang halaga ng pagmamay-ari at pagtaas ng automation. Ang kita ng mga produkto at serbisyo na hindi FortiGate ay lumago nang 39% at umabot sa humigit-kumulang 30% ng kabuuang kita, na higit sa dalawang porsyentong puntos. Binubuo ang Integrated Security Fabric ng isang kumpletong hanay, na nagsara -- reversal para sa lahat ng aming hands meeting mamaya sa araw na ito. Kaya mayroon kang inside scoop sa kung ano ang sasabihin ni Patrice. Magsisimula tayong muli, kung maaari. Ang kita sa mga produkto at serbisyo ng Non-FortiGate ay lumago ng 39% at umabot sa humigit-kumulang 30% ng kabuuang kita, na higit sa dalawang porsyentong puntos.

Ang Integrated Security Fabric ay binubuo ng isang kumpletong hanay ng mga form factor at mga paraan ng paghahatid, kabilang ang mga pisikal at virtual na pamamaraan, kabilang ang mga pisikal at virtual na appliances, cloud, SaaS at perpetual na software, pati na rin ang mga naka-host at hindi naka-host na solusyon. Magkasama, nagbibigay sila ng isang hanay ng mga solusyon sa seguridad at mga form factor, na nagpapagana ng pinagsamang proteksyon para sa mga hybrid na kapaligiran at ang lumalawak na digital attack surface mula sa mga network data center hanggang sa mga endpoint sa cloud.

Lumiko tayo sa kita ni geo. Ang buod ay nasa slide 5. Ang kita sa EMEA ay tumaas ng 34%. Ang kita ng America ay tumaas ng 29% at ang APAC ay nag-post ng paglago ng kita na 24%. Ang paglago ng kita ng Produkto para sa parehong mga rehiyon ng America at EMEA ay higit sa 40%.

Lumipat sa mga pagsingil. Ang mga pagsingil sa ikalawang quarter ay $961 milyon, tumaas ng 35%. Nakita namin ang malakas na paglago sa parehong FortiGate at hindi FortiGate na segment ng Security Fabric platform. Ang bahagi ng FortiGate ay naghatid ng paglago ng mga pagsingil na higit sa 30%, na nagkakahalaga ng 71% ng kabuuang mga pagsingil.

Gaya ng ipinapakita sa slide 6, ang branch at high-end na FortiGates ay nag-post ng napakalakas na paglago ng mga pagsingil. Ang segment na hindi FortiGate ay umabot ng higit sa 29% ng kabuuang mga pagsingil at naghatid ng paglago ng mga pagsingil na higit sa 45%, na nagtutulak ng dalawang-puntong mix shift sa mga produkto at serbisyong hindi FortiGate. Dahil sa patuloy na malakas na pagganap, naniniwala kami na ang aming non-FortiGate platform ay nasa bilis na maging isang $1 bilyong negosyo sa taong ito. Ang mga secure na SD-WAN na pagsingil, ay kumakatawan sa 14% ng kabuuang mga pagsingil at ito ay isang pangunahing functionality para sa isang pinagsamang solusyon sa SASE.

Sa mga tuntunin ng pagsingil ayon sa geo, nalampasan ng EMEA ang lahat ng geos, na sinundan ng Americas at APAC. Ang Europa ay nagkaroon ng napakahusay na quarter, at ang paglago sa Americas ay hinimok ng Estados Unidos, na sunud-sunod na tumaas ng higit sa 30 porsyentong puntos. Patuloy na nakabangon ang Latin America mula sa paghina na dulot ng pandemya, na isinara ang paglago ng mga pagsingil sa kalagitnaan ng 20s para sa ikalawang magkakasunod na quarter. Ang average na termino ng kontrata ay humigit-kumulang 28 buwan, tumaas ng dalawang buwan mula sa ikalawang quarter ng 2020 at isang buwan sa unang quarter ng 2021. Ang mga deal na mahigit $1 milyon ay tumaas mula 59 hanggang 79, at ang pipeline para sa mga deal na higit sa $1 milyon ay patuloy na magiging maganda sa natitirang bahagi ng taon. Ang mga secure na SD-WAN deal na higit sa $1 milyon ay tumaas mula 13 hanggang 19.

Paglipat sa mga pandaigdigang pagsingil ayon sa mga vertical ng industriya. Ang mga pagsingil sa pamamagitan ng patayo ay naglalarawan ng pagkakaiba-iba sa aming modelo ng negosyo at mahalaga, iminumungkahi na ang kasalukuyang pagbabanta ay nagtutulak ng mga pamumuhunan sa seguridad sa mga industriya na maaaring nagpakita ng mas mababang antas ng pamumuhunan sa kasaysayan. Halimbawa, pinagsama-sama ang mga vertical na dati nang wala sa aming nangungunang limang para sa paglago ng mga pagsingil na higit sa 75%. Ang mga service provider ay nagkakahalaga ng 14% ng kabuuang pagsingil at tumaas ng 25%.

Bumalik sa income statement. Ang paglago ng kita ng produkto na 41% ay nagdulot ng tatlong puntong pagbabago sa pinaghalong kita ng produkto at serbisyo. At kasama nito, ang pagbaba ng gross margin ng 160 na batayan na puntos sa 77.5%. Ang gross margin ng produkto ay bumuti ng 70 batayan na puntos sa 61.7%. Bumaba ang gross margin ng mga serbisyo ng 160 basis point sa 86.9% kung saan ang mga pamumuhunan sa data center sa FX ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang 100 na batayan ng epekto. Ang operating margin na 25.4% ay nasa tuktok na dulo ng hanay ng gabay sa kabila ng 350 basis point headwind mula sa gross margin decline, isang mas mahinang US dollar at tumaas na gastos sa paglalakbay at marketing event. Tinapos namin ang quarter na may kabuuang headcount na 9,043, isang pagtaas ng 17%.

Ang paglipat sa statement ng cash flow na summarized sa slide 7 at 8. Ang libreng cash flow para sa ikalawang quarter ay dumating sa quarterly record na $395 milyon, na nakikinabang mula sa malakas na paglago ng kita, magandang buwan ng isang linearity at mas mababang capital expenditures. Sa quarter, binili namin muli ang humigit-kumulang 455,000 shares ng common stock para sa kabuuang halaga na $92 milyon sa average na presyo ng share na humigit-kumulang $201. Ang natitirang awtorisasyon sa muling pagbili ng bahagi sa pagtatapos ng ikalawang quarter ay 921 milyon na ang awtorisasyon ay nakatakdang mag-expire sa katapusan ng Pebrero 2022. Tinapos namin ang unang kalahati ng taon na may kabuuang cash at pamumuhunan na $3.4 bilyon, isang pagtaas ng $1.7 bilyon . Kasama sa pagtaas ang mga nalikom mula sa aming $1 bilyong pagpapalabas ng utang sa antas ng pamumuhunan sa unang quarter ng 2021.

Ang mga DSO ay bumalik sa mga antas ng pre-pandemic, na bumaba ng pitong araw sa bawat taon at 15 araw sa quarter-over-quarter hanggang 66 na araw. Ang mga pagbalik ng imbentaryo ay tumaas sa 2.7 beses mula sa 2.2 beses, na nagpapakita ng malakas na benta ng produkto sa quarter. Ang mga capital expenditures para sa quarter ay $24 milyon, at nagsimula na kaming lumipat sa bagong gusali ng Sunnyvale. Tinatantya namin ang mga paggasta ng kapital sa ikatlong quarter na nasa pagitan ng $65 milyon at $75 milyon, na kinabibilangan ng $30 milyon na bayad para sa bagong gusali ng campus. Tinatantya namin ang mga paggasta ng kapital noong 2021 na nasa pagitan ng $175 milyon at $200 milyon. Sa pagbilis ng paglaki at kaunting pag-unawa sa mga pattern ng trabaho pagkatapos ng pandemya, ibinabaling namin ang aming pansin sa pagsusuri sa aming footprint ng mga pasilidad at ang kinakailangang kapasidad ng opisina at bodega sa US at Canada. Habang ginagawa namin ang prosesong ito, posibleng tataas ang aming tinantyang mga capital expenditures sa susunod na mga quarter habang naghahanda kami para sa susunod na yugto ng aming paglago.

Sa pag-asa, ang aming layunin ay nananatiling balansehin ang paglago at kakayahang kumita. At dahil sa mga pagkakataon sa paglago na pinaniniwalaan naming nasa unahan, patuloy kaming umaasa na ibaling ang aming bias sa loob ng balangkas na ito nang higit pa patungo sa paglago kahit sa susunod na ilang quarter. Ang mga pagkakataong nakikita namin ay sinusuportahan ng isang malakas na pipeline, nadagdagan ang pagiging epektibo ng mga benta, ang lumalagong tagumpay sa isang pinagsamang diskarte sa platform ng seguridad at ang convergence ng seguridad at networking, ang tugon sa kasalukuyang kapaligiran ng pagbabanta at ang aming mga pagsisikap sa pag-unlad, na kinabibilangan ng patuloy na pamumuhunan sa aming kalamangan sa ASIC, na nagbibigay-daan sa isang nakabahaging operating system sa buong platform ng Security Fabric na humimok ng aming presyo para sa kalamangan sa pagganap, dagdagan ang kapasidad na magdagdag ng mga feature at function habang pinapanatili ang mga puntos ng presyo.

At ngayon ay maaari ko nang suriin ang aming pananaw para sa ikatlong quarter, na ibinubuod sa slide 9, na napapailalim sa mga disclaimer tungkol sa impormasyong inaasam-asam na ibinigay ni Peter sa simula ng tawag. Para sa ikatlong quarter, inaasahan namin ang mga pagsingil sa hanay na $940 milyon hanggang $960 milyon; kita sa hanay na $800 milyon hanggang $815 milyon. Non-GAAP gross margin na 77.5% hanggang 78.5%, non-GAAP operating margin na 24.5% hanggang 25.5%, na kinabibilangan ng tinantyang 200 basis point headwind mula sa foreign exchange at tumaas na gastos sa paglalakbay at marketing.

Ang mga non-GAAP na kita sa bawat bahagi na $0.90 hanggang $0.95, na ipinapalagay ang bilang ng bahagi sa pagitan ng $169 milyon at $171 milyon. Inaasahan namin ang isang hindi GAAP na rate ng buwis na 21%. Sa pamamagitan nito, itinataas namin ang aming gabay sa 2021 at inaasahan ang mga pagsingil sa hanay na $3.870 bilyon hanggang $3.920 bilyon, na ang midpoint ay kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 26%. Ang kita sa hanay na $3.210 bilyon hanggang $3.250 bilyon, na sa gitnang punto ay kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 24.5%.

Ang kabuuang kita ng serbisyo sa hanay na $2.045 bilyon hanggang $2.075 bilyon, na kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 23% at ito ay nagpapahiwatig ng buong taon na paglago ng kita ng produkto na humigit-kumulang 28%. Non-GAAP gross margin na 77% hanggang 79%, non-GAAP operating margins na 25% hanggang 27%, na kinabibilangan ng tinantyang 200 basis point headwind mula sa foreign exchange at tumaas na mga gastos sa paglalakbay at marketing.

Non-GAAP na kita sa bawat bahagi na $3.75 hanggang $3.90, na ipinapalagay ang bilang ng bahagi sa pagitan ng 168 milyon at 170 milyon. Inaasahan namin na ang aming non-GAAP tax rate ay 21%. Inaasahan namin na ang mga buwis sa pera ay humigit-kumulang $90 milyon. Kasama ni Ken, gusto kong pasalamatan ang aming mga kasosyo, mga customer at ang Fortinet team para sa lahat ng kanilang pagsusumikap, pagpapatupad at pambihirang tagumpay sa unang kalahati ng 2021.

Ibabalik ko na ngayon ang tawag kay Peter para sa session ng Q&A.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Keith. Operator, Catherine, handa kaming buksan ang tawag para sa mga katanungan, mangyaring.

Mga tanong at mga Sagot:

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

[Mga Tagubilin sa Operator] At ang aming unang tanong ay mula kay Brian Essex ng Goldman Sachs. sige po.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Malaki. Salamat sa pagsagot sa tanong at pagbati sa mga resulta. Napakagandang set ng mga resulta ngayong quarter. Siguro para magsimula, Ken, alam kong matagal mo nang pinag-usapan ang tungkol sa hindi pagkakalantad sa mga siklo ng pag-refresh ng firewall sa loob ng iyong negosyo. Maaari mo bang i-unpack nang kaunti ang performance ng kita ng produkto? Nagsisimula ka na bang makakita ng ilang exposure sa mga refresh cycle ng iba? Ito ba ay higit na rip at palitan ang mga upgrade o pagpapalawak ng imprastraktura? Siguro kung maaari mong bigyan kami ng kaunting pag-unawa sa kung ano ang nangyayari sa likod ng paglago ng kita ng produkto ngayong quarter?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Salamat, Brian. Mahusay na tanong. Sa tingin ko ang industriya sa panahon man ng pandemya o pagkatapos ng pandemya ay malamang sa ilang uri ng pagbabago ng istraktura. Hindi na ito ang tradisyunal na uri ng hangganan ng firewall ay magiging sapat na. Kailangan mong palawakin ang bahagi ng WAN tulad ng Secure SD-WAN at 5G at kailangan ding gawin ng internal tulad ng internal na segmentation, palitan ang switch ng secure na switch at ang Wi-Fi upang maiwasan ang lahat ng ganitong uri ng resin ng uri ng panloob na pag-atake. Kaya't kung saan -- at isang pagsasama-sama din na nangyayari at kailangan din na magkaroon ng isang pinagsama-samang tulad ng ibang bahagi ng imprastraktura upang pagsamahin nang sama-sama upang maprotektahan ang buong pag-atake mula sa maraming uri ng proteksyon ng serbisyo sa teknolohiya doon. Kaya't doon natin nakikita na ito ay isang malaking pagbabago para sa buong arkitektura ng, kung paano i-architect ang bagong arkitektura ng proteksyon upang maprotektahan ang buong seguridad ng imprastraktura doon.

Kaya malamang na iba iyon kaysa sa pag-refresh lamang ng tradisyonal na firewall, ngunit ito ang bagong pinalawak na imprastraktura na kailangang -- magkaroon ng lahat ng proteksyon doon. Kaya iyon ang nakikita namin tulad ng produkto na aming inanunsyo ngayon na uri ng 100 ay higit na pumunta sa loob ng high-speed network environment para gawin ang lahat ng ganitong uri ng panloob na pagse-segment, sa loob ng proteksyon ng data center at lahat ng ganitong uri ng mga bagay.

At pagkatapos din, nakikita natin ang napakalakas na paglago, maging ang tatak ng CQS at gayundin ang mundo ng 5G. Iyan ay maraming brand trial face working home solution doon. Doon marahil mas mabilis ang paglaki ng unit doon. Kaya't nakikita natin ang buong imprastraktura na binago ang lahat ng ecall secure-driven na networking na nagsisimulang uri ng higit na pinagtibay ng parehong enterprise at isa ring ibang uri ng vertical.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Nakuha ko. Iyan ay sobrang nakakatulong. Marahil upang i-follow up, ang service provider ay bahagyang mas mababa bilang isang porsyento ng kita ngayong quarter. Naiintindihan ko na sa bahagi ng kita ng produkto, sa mataas na dulo, nakakita ka ng mas mahusay na paglago. Ngunit iyon ba -- dapat ba nating pag-isipan ang segment na iyon, lalo na sa lawak na maaari silang mabenta para sa SASE o maaari kang maging mas mahusay na traksyon sa OPAQ. Paano natin dapat isipin ang paglago ng market ng service provider? Darating pa ba yan? O iyon ba ay isang mas matatag na uri ng mid-20s grower segment para sa iyo?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Nakita ang isang ramp-up stage, nasa maagang yugto pa rin ng ramp-up kumpara noong nakaraang quarter, malamang na bumaba ng humigit-kumulang 15%. Sa quarter na ito, lumago ng humigit-kumulang 25%. Kaya't ang pagsisimula ng pag-rampa, tulad ng nabanggit ko, ang mga ito ay uri ng pagbuo ng imprastraktura, kung para sa 5G, SD-WAN o SASE, na mayroon tayong ibang diskarte.

Ang aming diskarte sa SASE ay talagang ibang-iba marahil ay napakaiba sa ibang manlalaro. Kaya mayroon kaming dalawahang diskarte. Marahil kami lang ang nakikipagtulungan sa service provider sa pagbuo ng kanilang SASE. At the same time, like the service revenue, we kind of lower the margin it be there also investing some on infrastructure if some customers don't have a service provider or want to work with that directly, we also have a kind of SASE solusyon doon, na sumasama rin sa DOS. Sa loob para sa DOS, mayroon silang isang gusali ng SASE trust network access at ilang iba pang mga bahagi, ito rin ay uri ng isang iba't ibang mga kakumpitensya.

At sa huli, umaasa rin kami na magagamit namin ang ASIC o suweldo para magdagdag ng karagdagang kapangyarihan sa pag-compute sa aming uri ng on-site na solusyon doon. Kaya doon namin nararamdaman na ito ay isang pangmatagalang pamumuhunan. Ngunit kapag mayroon na tayo, malaki na ang kalamangan natin kumpara sa ibang mga kakumpitensya.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Nakakatulong na kulay yan. Maraming salamat at congrats ulit.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Hamza Fodderwala ng Morgan Stanley. Maaari kang magpatuloy

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Hamza Fodderwala>: Hey, guys. Salamat sa pagsagot sa tanong ko. Nagkaroon ako ng follow-up tungkol sa naunang tanong sa ilan sa mga nagtulak sa paglago ng kita ng produkto. Kaya Ken, habang nagsisimulang bumalik ang iyong mga customer sa opisina o sa paglipat namin sa mas hybrid na kapaligiran sa trabaho, marami kang napag-usapan tungkol sa mas malalaking deal sa pagbabago ng network na ito. Nagtataka ako, ano ang nakikita mong hitsura ng pipeline para sa mga malalaking deal na papunta sa likod na kalahati at higit pa? At sa palagay mo, ang ilan sa mga bagay na nakita natin sa nakalipas na 12 hanggang 18 buwan ay magiging isang accelerant para sa mas malalaking deal sa uri ng imprastraktura?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo, nakikita namin ang pipeline na napakalakas para sa mas malaking maramihang deal ng produkto, na tulad ng diskarte -- ang ibig kong sabihin, sumasaklaw sa maraming bahagi ng imprastraktura. At saka, ang paglago ng kita ng produkto tulad ng 41% ay kung saan malakas din, pakiramdam namin na ang aming produkto ay talagang iba kaysa sa tradisyonal o ilang higit pang mga kakumpitensya na gumagamit lamang ng CPU.

Kaya mayroon kaming pinakabagong CPU para sa aming industriya, ngunit binuo din namin ang ASIC sa nakalipas na 21 taon. Tulad ng produkto na inanunsyo namin ngayon, ang 3500F batay sa aming kalkulasyon, tinatawag naming secure na computing region basis, para sa parehong halaga, ano ang pagganap ng function kumpara sa iba pang mga kakumpitensya o average ng industriya.

Kaya magkakaroon tayo ng anim na mas mahusay na performance gaya ng -- dahil malaki ang computing power vent mula sa sarili nating ASIC. Kaya't binabago namin ang tanawin ng tulad ng produkto o kung ang produkto ng seguridad ng network o ilang iba pang magagamit na ASIC. Ang malaking computing power na ito ay nagbigay sa amin ng higit na function at mas mahusay na performance na madaling mapapalitan ang marami sa aming mga kakumpitensya.

Kasabay nito, nakita namin ang pagpapalawak sa addressable market, kung gagawin namin o tahanan o uri ng isang secure na panloob na network sa loob ng kumpanya, sa loob ng data center, na nagtutulak din ng maraming high-end na paglago ng produkto. Kaya ang mataas na porsyento ng produkto din, nakikita natin na marahil ay medyo mataas, marahil ang pinakamataas sa mga huling quarter o kahit na mga nakaraang taon.

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Nakuha ko. Nakakatulong yan. At baka follow-up question lang para kay Keith o Ken. Keith, binanggit mo ang operating margin sa likod na kalahati na mayroong humigit-kumulang 200 na batayan na epekto mula sa FX.

Nagtataka lang ako, sa iyong mga plano sa paggastos sa pag-hire, ano ang nakikita mo doon? Ito ay malinaw na napaka-competitive na merkado para sa mga talento sa mga araw na ito. At iniisip ko kung ito ba ay isinasali sa iyong gabay?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa tingin ko, malinaw na binibigyang pansin natin ang ating pagre-recruit at ang ating mga attrition rate. Sa tingin ko ang sukatan na ibinigay namin ay tumaas ng 17%. Iaalok ko na ang bilang ng mga benta ay talagang lumago nang higit pa kaysa doon. Kaya hindi ko -- sa tingin ko ay nasa isang sweet spot tayo at medyo may kaugnayan ito sa sinasabi ni Ken kanina lang sa mga tuntunin ng tagumpay na nararanasan natin.

Sa tingin ko maaari mong basahin hanggang sa mataas na dulo FortiGate ay malamang na ang pagiging data center deployments at malamang na sinasamantala ang ilang mga kakumpitensya na dumadaan sa isang refresh cycle. At kasabay nito ang ilan sa sangay ng FortiGates, marahil ay sumasalamin sa digital na pagbabago, at sa palagay ko ang madla ng mga salespeople, ay naiintindihan iyon at nakikita nila ang mga pagkakataon doon.

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Nakuha ko. Salamat.

Operator

At sir ang susunod naming tanong mula kay Sterling Auty ng JPMorgan. Maaari kang magpatuloy.

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Oo. Salamat guys. Para sa aking isang tanong, gusto ko lang sumisid, Keith, sa iyong mga inihandang pangungusap ay nagkomento ka na ang karamihan sa paglago ay hinimok ng FortiGate, ay hinihimok ng kita ng FortiGate mula sa iba pang mga kakayahan na naka-embed sa operating system.

Naisip ko kung maaari mong uri ng pagbabalat ng sibuyas doon. Anong ibig sabihin niyan? At anong mga kakayahan ang tinutukoy mo na partikular na hinihiling sa quarter?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa palagay ko sinubukan naming sabihin ang punto sa nakaraan na ang -- ang ilang mga tao ay nag-iisip tungkol sa firewall na medyo simple, malamang na sinusubaybayan namin ang malapit sa 12 hanggang 15 iba't ibang mga kaso ng paggamit ng firewall kung gusto mong pag-usapan ang tungkol sa micro segmentation, IPS, atbp. .

Lahat ng mga iyon -- ang kabuuan ng mga iyon -- ang paglago doon ay, nag-ambag ng higit, kung gugustuhin mo, kaysa sa SD-WAN. Ang SD-WAN, mismo ay malinaw na nag-ambag pa rin ng napakahusay sa 14% ng aming kabuuang mga pagsingil, na malamang na naglalagay sa amin ng malapit sa humigit-kumulang 35% o marahil ay 55% na paglago.

Kaya sa tingin ko mayroong isang mahabang listahan ng mga bagay na ginagamit ng isang firewall. At labis kaming nasiyahan sa tagumpay na nakita namin sa kabuuan ng hanay ng mga handog na iyon.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Gayundin, lalo na ang FortiOS 7, kami ay nagtatayo at walang tiwala sa pag-access sa network at nagtatayo ng SASE doon. Nakikita namin ang napakalakas na interes sa lugar na ito, parehong mula sa service provider o enterprise sa work-on-home solution doon.

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Naintindihan. Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Rob Owens ng Piper Sandler. Maaari kang magpatuloy.

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Malaki. Salamat guys sa pagsagot sa tanong ko. At kasunod ng pangunguna ni Mr. Auty, gusto kong magtanong ng isang katanungan. Maaari mo bang ipaliwanag nang kaunti ang iyong komentaryo tungkol sa ilan sa mga di-tradisyonal na vertical na ito na nagsisimula nang maging makabuluhan sa paggastos. Ito ba ay mas isang beses sa kalikasan o ang mga vertical na ito ay nagsisimula pa lamang na magising sa ilan sa mga isyu sa seguridad na binabasa natin sa media araw-araw. At doon at baka maaari kang magkomento ng kaunti sa iyong tagumpay sa OT sa iyong diskarte doon? Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. At Rob, sa tingin ko ay napakahusay mong ginawa ang lahat ng mga tuldok upang kumonekta doon. Nag-usap kami -- tinitingnan namin ang mga industriya o vertical gaya ng pagmamanupaktura, transportasyon, enerhiya, mga utility o kung ano ang mayroon ka, at upang makita ang kapansin-pansing paglago na nakita namin sa segment na iyon ng negosyo. Makasaysayang napag-usapan namin ang aming nangungunang limang serbisyo sa pananalapi, gobyerno, service provider, tech at retail. At naging pare-pareho sila tungkol sa 65% na iyon, 66%. Ngunit nakita namin ang isang makabuluhang pagbabago sa quarter na ito sa mga iba, at ito ay ang manipis na paglago na nakita namin sa iba pa. At ang puntong binanggit mo, OT. Ang OT ay gumanap nang napakalakas sa quarter. At sa tingin ko pare-pareho iyon sa nakita natin sa vertical growth na iyon at iyong iba pang vertical na kasasabi ko lang.

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Maraming salamat.

Operator

Ang susunod naming tanong ay mula kay Shaul Eyal ng Cowen and Company. Maaari kang magpatuloy.

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Salamat. Isa ring tanong sa aking dulo. Kapag tinitingnan namin ang bahagi ng pagbuo, ang kita na nai-print mo, maaari mo bang maapektuhan para sa amin ang halo sa pagitan ng mga bagong logo at ng kasalukuyang naka-install na base? Anumang husay na kulay at talakayan ay pahalagahan?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Shaul, si Keith. Napakalakas ng mga bagong logo sa quarter, malamang na tumaas nang humigit-kumulang 50% taon-over-taon. At nagbigay ako ng mga numero sa nakaraan upang imungkahi na ang 5,000 mga customer na mayroon kami sa quarter, malinaw naman, isang napakalakas na quarter ang magiging hilaga nito. Unang bahagi ng tugon. Ikalawang bahagi ng tugon, karaniwang hindi mo aasahan na ang mga bagong customer sa unang quarter ay magiging malaking kontribyutor sa kita ngunit sa halip ay mga kontribyutor sa paglago ng kita sa mas mahabang panahon. Ngunit nagkaroon ng napakalakas na pagganap mula sa bagong segment ng logo sa mga tuntunin ng mga customer na nag-sign up sa amin sa quarter.

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula sa Saket Kalia ng Barclays. sige po.

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Sige. Malaki. Uy, salamat sa pagkuha ng aking tanong dito. Ken, baka para sayo. Medyo naantig mo ito sa iyong mga inihandang pangungusap, ngunit maaari mo bang pag-usapan nang kaunti ang tungkol sa mga bagong opsyon sa pagpepresyo na iyong inanunsyo kamakailan? Sa partikular, sa palagay mo ba ay may pangangailangan para sa pagpepresyo ng bawat user para sa uri ng pag-access sa mas malawak na portfolio ng FortiCare at FortiGuard? At ano ang uri ng ilan sa mga naunang feedback habang maaaring sinubukan mo ang mga opsyong iyon?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Nakikita natin, sa pasulong, lalo na tulad ng trabaho mula sa bahay o malayo ang mga aralin sa producer, na maaaring sumaklaw sa maraming device, kabilang ang mobile operating sariling device upang magtrabaho mula sa bahay at pati na rin ang panloob na loob ng kumpanya ng enterprise doon tulad ng cover multiple tulad ng hindi lang ang FortiGate bilang dumaan sila sa pag-access sa network ng zeta, ngunit mayroon ding iba tulad ng isang web o maaaring o ilang iba pang aplikasyon o uri ng bahagi ng sentro ng data ng imprastraktura, kailangan nila ng access. Kaya iyon ang bawat lisensya ng gumagamit ay gagawing mas madali para sa gumagamit, para sa customer na talagang gamitin ang serbisyo sa seguridad sa maramihang bahagi ng imprastraktura, carbon maramihang produkto doon.

Kaya doon namin naramdaman na ito ay napakahalaga din at sa itaas ng kasalukuyang FortiCare, na sumasaklaw sa lahat ng mga produkto na mayroon kami at pati na rin ang FortiGuard cover ang produkto ay nangangailangan ng real-time na pag-update sa subscription, lahat ng mga ganitong bagay doon. Kaya't ginagawa namin ito para sa pagtitiwala ay malamang na ang trend sa hinaharap, ngunit kailangan pa rin ng ilang oras upang rampa up lalo na nakita namin ang Zero Trust network access na nagsisimula na magkaroon ng isang medyo mabilis na pagkakataon sa paglago, na kung saan kami - Forticare ay may lahat ng gusaling ito. At gayundin ang pagkakakilanlan, kung paano tiyakin na ang pagkakakilanlan sa maraming bahagi ng imprastraktura at madaling uri ng user ng pamamahala, ginagawa namin ang lahat ng ito sa serbisyo ay medyo nagiging napakahalaga. Sa pag-aakala ng ilang oras upang rampa up, ngunit nakikita namin na mayroong isang malaking pagtaas sa demand mula sa customer. Iyan din ang dahilan kung bakit namin inilunsad ang serbisyong FortiTrust na ito.

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Nakuha ko. Salamat.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat.

Operator

Ang aming mga susunod na tanong ay mula kay Michael Turits ng KeyBanc. sige po.

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Hoy lahat. Magandang quarter, siyempre. Sa tingin ko para kay Keith at kay Ken. Maraming tao ang umiikot sa paligid at sinusubukang maunawaan ang lakas at ang baligtad. Ngunit sa palagay ko gusto kong subukang ihambing kung saan ang demand noong nakaraang taon noong 2020 sa kung saan ito ngayong taon at bakit tila mas malakas ito? Nagkaroon na ba ng pagbabago, mula sa malayuang pag-focus sa pag-access patungo sa higit pang paglabag? O ano ang nagbago sa qualitatively at quantitatively na nakikita natin ang acceleration na ito?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Sa tingin ko noong nakaraang taon, malamang na sila ay mas katulad ng pagmamadali sa pagsuporta sa anumang maaaring gawin itong gumana nang malayuan. Ngunit sa taong ito, tiyak na nakikita nila ang imprastraktura na gagana upang mabago sa mas maraming suporta sa mahabang panahon. Kaya't diyan tayo nakakakita ng maraming bagong disenyo ng imprastraktura at kung paano suportahan hindi lang gumana nang malayuan, kundi sinisigurado din ang buong imprastraktura iba't ibang bahagi ng imprastraktura mula sa WAN access sa panloob na segmentation at maging ang 5G o SD-WAN o panloob na WiFi . Kaya mayroong maraming secure na arkitektura na sumasaklaw sa maraming bahagi ng aming produkto. Ito ay isang napakalakas na interes. At binanggit din ni Keith ang OT ng iba ay dahil sa kung ang 5G o TOT, pati na rin ang bahaging iyon ay medyo malakas.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo, Michael, sa palagay ko ay sasang-ayon ako nang buo kay Ken at maaaring magdagdag lamang, kung iisipin mo ang tungkol sa Q2 2020 partikular na, hindi bababa sa para sa amin, ito ay isang quarter na malamang na nailalarawan sa pamamagitan ng maraming software. Napakahusay namin sa aming software sa ikalawang quarter noong nakaraang taon. Ngunit sa kabilang banda, anumang bagay na nangangailangan ng isang tao na nasa lugar sa isang data center o kumuha ng malaking deployment o phase deployment o isang katulad nito. Ang Q2 ng nakaraang taon ay talagang hindi ganoon. Malinaw, ngayon, sa tingin ko ito ay isang taon mamaya; ito ay isang napaka, ibang-iba na kapaligiran sa bagay na iyon. At sa tingin ko, nakikita mo rin ang kapaligiran ng pagbabanta at ang mga bagay na tulad ng OT na bahagi ng negosyo ay napakahusay.

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Malaki. Salamat guys.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Jonathan Ho ng William Blair. Maaari mong itanong ang iyong katanungan.

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Hi. Magandang hapon. Nais ko lang maunawaan, kung nakakaranas ka ng anumang mga isyu sa paligid ng supply chain o mga potensyal na kakulangan sa chipset. At ito ba ay humahantong sa anumang potensyal na epekto sa iyong order cadences sa lahat?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Kumusta Jonathan, gusto kong sabihin na ganap na tayong immune sa mga kakulangan sa chip at iba pa, ngunit hindi ko masasabi iyon. Oo, sa palagay ko, tulad ng napag-usapan natin noong nakaraang quarter, ang katotohanan na ang aming imbentaryo ay lumiliko sa halos dalawa ay iminungkahi na mayroon kaming anim na buwang imbentaryo sa kamay.

Ginagawa namin at ang ilan sa mga tagagawa ng chip, medyo nakatutok kami sa isang 52-linggong lead-time. Sa palagay ko, napakaganda ng pakiramdam ko tungkol sa kung paano nagsagawa ang manufacturing at operations team sa ikalawang quarter, at kung paano nila gagawin ang mga bagay para sa ikatlong quarter at para sa natitirang bahagi ng taong ito.

Iaalok ko iyon bilang bahagi ng proseso ng pagtataya at proseso ng pagtatakda ng patnubay, iyon ay naging isang mas makabuluhang input, kung gugustuhin mo, sa prosesong iyon at tinitiyak na naibigay namin ito sa mga tuntunin ng aming mga pagtatantya ng anumang mga hamon na maaaring mayroon tayo habang lumilipas tayo sa natitirang bahagi ng taon.

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Ben Bollin ng Cleveland Research. Sir, pwede na po kayo.

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Oo. Magandang hapon sa lahat. Salamat sa pagsagot sa aking mga katanungan. Ken, sa kasaysayan, kapag may mga panahong tulad nito kung saan makikita mo ang pinabilis na pag-uugali ng pagbili at kaunting pagtakbo sa supply, kung gagawin mo.

Hindi maiiwasang magkaroon ng kaunting panahon ng panunaw pagkatapos ng katotohanan habang natututo ang mga customer kung paano i-deploy at ubusin ang binili nila. Maaari mo bang pag-usapan nang kaunti ang tungkol sa kung paano tinutugunan ng tela sa mas malawak na organisasyon, alinman sa mga benta o channel, o iniisip ang tungkol sa potensyal na panganib sa hinaharap?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Tiyak na parami nang parami ang mga customer ang nakakakita ng benepisyo ng tela na Fortinet Fabric, na nagmumula sa maraming produkto sa maid automate na magkasama. Kaya iyon din ang paggawa ng hindi-FortiGate na paglago na mas mabilis kaysa sa FortiGate at magiging higit sa $1 bilyon ay magiging higit sa $1 bilyon sa taong ito.

Kaya ito ay customer sa pamamagitan ng maraming produkto na ito, karamihan sa kanila ay tulad na kung sila ay isang customer o sinusubok na sila sa bahagi. At pagkatapos, ipagpatuloy lang ang pagpapalawak nang higit sa kung ano ang unang pagbili doon.

Kaya nakikita namin ang interes na mas malakas at ang hindi-FortiGate ay pinapanatili din ang paglago nang mas mabilis kaysa sa FortiGate, na patuloy na lumalawak mula sa anumang kasalukuyang base ng pag-install sa loob ng malaking negosyo.

Iyon din ang forecast ng Gartner na makita ang pagsasama, ang uri ng pagsisimula ng pagsasama-sama ng higit pa at mas mahalaga para sa malaking negosyong ito. Dahil ang pamamahala ng maraming produkto mula sa iba't ibang vendor ay isang mas mataas na gastos kumpara sa tulad ng platform approach, na maaaring sakupin ng maraming produkto ang iba't ibang bahaging imprastraktura, at pagsamahin din ang pag-automate kasama ang Fortinet Fabric na produkto na mayroon kami.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Ben, si Keith ito at para mabuo ang komento ni Ken, sa tingin ko -- iyon ang diskarte sa negosyo, tama ba? Kung titingnan namin ang aming naka-install na base kasama ng mga customer at makikita kung paano umuusad ang kanilang pag-aampon sa mga tuntunin ng bilang ng mga produktong tela na mayroon sila, sa ilang yugto ng panahon, tiyak na aasahan naming magpapatuloy iyon.

At pagkatapos kung titingnan mo sa kasalukuyang quarter, ang mga bagong customer na idinagdag namin, iyon ay higit sa lahat -- iyon ay bumibili ng mga firewall, kung gugustuhin mo, at maaaring isa o dalawang bagay, kung gagawin mo, mula sa fabric suite. Ngunit tulad ng inaasahan namin sa kanila, dahil naiintindihan ko na kailangan nilang digest at i-install ang mga firewall. Ngunit habang naiintindihan namin -- habang nakikilala at nauunawaan nila ang aming produkto at ang aming diskarte sa pagsasama, na magkakaroon kami ng pagkakataong bumalik at magbenta sa kanila ng mga karagdagang produkto at serbisyo habang sumusulong kami.

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Salamat.

Operator

At ang aming susunod na tanong mula kay Gray Powell ng BTIG. Maaari mo na ngayong itanong ang iyong katanungan.

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Sige. Malaki. Salamat. Oo. Kaya gusto kong manatili sa paksang hindi FortiGate at tela at ulap at uri-uriin lamang ang lakas na nakikita mo doon. Sa loob ng tela at ulap, ano ang katulad ng mga pinakamalaking bahagi ng produkto na may pinakamaraming momentum? At kung gayon, paano natin dapat isipin ang tungkol lamang sa pagpapanatili ng pangangailangang iyon sa mas mahabang panahon?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Ang hindi-FortiGate, mayroon kaming halos 30 mga produkto, karamihan sa mga binuo sa loob at kaya ito ay hindi sumusuko sa anumang indibidwal na produkto dahil ito ay pataas at pababa quarterly at halos lahat ay nag-aambag ng uri ng paglago. Wala kaming nakikitang isa o dalawa na masyadong maraming uri kumpara sa iba. Kaya't marahil sa ibang pagkakataon, maaari tayong magsimulang makakuha ng katiyakan.

Ngunit sa yugtong ito, nakikita natin -- ito ay nakasalalay din sa kapaligiran ng customer, depende sa mga sumusuporta sa pagbebenta tulad ng ilan sa kanila na gustong magkaroon ng email, maaari nating sa FortiGate ang ilan ay isang website, ang ilan ay endpoint, ang ilan ay parang isang network access control o ilang uri ng sandboxing at cloud product. Ito ay medyo malawak na hawla ng uri ng kahit na sumasakop sa lahat ng ito tulad ng 2030 na produkto. Kaya't diyan napakahirap mag-break out at saka subukang makita ang uso. Ngunit nakikita namin na ang karaniwang mensahe ay talagang pinagsama-sama, pinagsama, automated na diskarte ay tiyak na may malaking pakinabang kumpara sa aming hiwalay na produkto na nagmumula sa iba't ibang mga vendor.

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Nakuha ko. Nakakatulong talaga yan. Maraming salamat at binabati kita sa magagandang resulta.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Salamat

Operator

[Mga Tagubilin sa Operator] At ang aming susunod na tanong mula kay Adam Tindle ng Raymond James. Maaari mo na ngayong itanong ang iyong katanungan.

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Sige. Gusto kong magtanong ng madiskarteng tanong kay Ken. Nagkaroon ka ng record quarterly free cash flow, kaya patuloy na gumagawa ng mahinang trabaho sa pamamahala sa mas mahusay na balanseng iyon na iyong pinag-usapan sa Analyst Day. Ngunit lahat ng pagbibiro, Ken, mayroon kang makabuluhang pagkatubig na magagamit, pareho sa sheet ng balanse at maaari mong isipin ang mga nagpapahiram na pinupuksa ang iyong pinto. Kaya kung maaari mong i-double click ang mga pangunahing tech na lugar na isasaalang-alang mo upang mapahusay ang panukalang halaga. Iisipin ko na lang na bumibilis ang SASE. Ikaw ang pinuno ng SD-WAN. Halimbawa, ang ilan sa mga secure na web gateway na manlalaro sa mga pribadong merkado ay mas mature at iyon ba ay isang lugar ng pagsasaalang-alang o anumang iba pang mga pangunahing lugar na isasaalang-alang mong pagandahin ang value proposition sa inorganically? Salamat.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Talagang sinusubaybayan naming mabuti ang pagbabago sa industriya at pati na rin ang bagong teknolohiya mula noon. Ngunit gayundin, gusto naming panatilihin ang pagbabago sa kulturang mayroon kami sa nakalipas na 21 taon at panatilihing napakalakas din ang organikong paglago. Ako marahil ang antas ng pera at ang diskarte sa pamumuhunan kay Keith upang masakop iyon.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa tingin ko para sa amin, ang ibig kong sabihin, tinitingnan namin ang aming paggasta sa R&D bilang isang mapagkukunan ng pamumuhunan, hindi isang tradisyonal na paglalaan ng kapital, ngunit kami ay -- sa kasaysayan ay isang pagbili laban sa pagpapatawad sa akin, isang pagtatayo laban sa pagbili ng isang kumpanya, at iyon ay sa -- malakas ang pakiramdam namin tungkol sa kahalagahan ng pagkakaroon ng platform na isasama. Nakikita mo kaming gumagawa ng tuck-in acquisition. Minsan medyo matagal bago dalhin sa merkado marahil dahil ang mga teknolohiya ay mga bagay na gusto nating gamitin nang kaunti pa bago natin ilabas ang mga ito. Kaya hindi ko akalain na sorpresa iyon.

Hindi ko alam iyon, na humahadlang sa atin na gumawa ng isang bagay na mas malaki sa hinaharap, ngunit titingnan natin ang mga pagkakataong iyon sa pagdating ng mga ito. Ang patuloy na pagtutuon ay ang paghahanap ng mga pagkakataong muling balansehin ang balanse ng kaunti at pag-deploy ng ilan sa mga cash na aming nalikom sa pag-aalok ng utang, marahil upang muling bumili ng ilang share buyback, kung gugustuhin mo. At kasabay nito, gayundin, habang inaabangan natin ang susunod na tatlo hanggang limang taon, at inaasahan natin ang patuloy na paglago, marahil ng kaunti pang pamumuhunan, kung gugustuhin mo, sa footprint ng ating mga pasilidad.

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Nakakatulong yan. Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Irvin Liu ng Evercore ISI. Sir, pwede na po kayo.

Irvin Liu - Evercore ISI

Hi. Salamat sa pagpapapasok sa akin. At nais ko ring idagdag ang aking pagbati sa mahusay na quarter. May tanong ako sa SD-WAN. Nagtataka ako kung maaari mong i-unpack ang ilan sa mga driver sa likod ng patuloy na momentum dito. Kung ang kasalukuyang hybrid na kapaligiran sa trabaho ay naging tagapag-ambag sa likod ng lakas na ito? At maaari mo ba kaming tulungan na maunawaan kung ano ang ibig sabihin ng unti-unting pagbabalik ng mga manggagawa sa mga opisina para sa iyo?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Irving, magandang tanong. Ang SD-WAN, nakikita pa rin natin ang napakalakas na demand at napakalaking potensyal din. Ang diskarte na isinama namin ang seguridad mula sa aming simula at ang paggamit ng FortiGate ay may malaking computing power na bahagi ng FortiOS, FortiGate. Nakikita namin ang isang malaking kalamangan kumpara sa ilang iba pang kakumpitensya, kung gumagamit man ng unibersal na CPU o iba pang diskarte, na mahirap magdagdag ng anumang function dahil ang kumpanya ay may limitasyon sa kapangyarihan mula sa isang mababang gastos na CPU. Kaya doon kami naniniwala na kami ang magiging pinuno, ang numero unong pinuno sa SD-WAN space. Kung hindi ngayon, tiyak na malapit na. At ang SD-WAN ay nag-aalok ng uri ng malaking kalamangan tulad ng pagiging maaasahan, ang pagtitipid sa gastos kumpara sa tradisyunal na networking protocol NPLs o ilang iba pang bahagi.

At marami ring service provider na nagsisimula ring mas nakatutok sa SD-WAN o 5G, sa ibang bahagi, na nakikita rin sa aming uri ng pangmatagalang mas malaking larawan, tinatawag naming secure-driven na networking, na magiging kumpara sa ngayon, ang lahat ng networking sa pamamagitan lamang ng koneksyon at ang bilis at pagkatapos ay ang secure na network ay kailangan ding maghanap ng isang application, ang nilalaman, ang device sa likod ng user, sa likod ng kahit na ibang uri ng lokasyon doon. Kaya doon natin nakikita kung paano ang uri ng pag-andar ng seguridad at bukod pa sa networking ay may malaking potensyal at kung aling SD-WAN, ang seguridad SD-WAN ay isa lamang bahagi nito, ngunit pati na rin ang secure na 5G at pati na rin ang panloob na secure na switch sa secure na Wi -Fi, nakikita namin ang maraming potensyal na panatilihing nasa seguridad ang buong imprastraktura.

Irvin Liu - Evercore ISI

Nakuha ko. Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Imtiaz Koujalgi ng Guggenheim Partners. Sir, pwede na po kayo.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

hey guys. Salamat sa pagsagot sa tanong ko. May tanong ako sa attachment ng suporta at subscription sa iyong partner ngayong quarter dahil mukhang nagkaroon ka ng malakas na momentum sa produkto ang aming malakas na momentum ng pagsingil din. Mukhang ang pagtaas ng produkto ay hindi humantong sa isang katulad na pagtaas sa mga pagsingil. Nagkaroon ba ng pagkakaiba sa halo ng produkto, na humantong sa pagkakaiba sa rate ng pag-attach sa pagitan ng subscription at suporta ngayong quarter?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Hindi. Sa tingin ko, sinusubaybayan namin ang aming mga rate ng pag-attach at ang aming mga rate ng pag-renew, kung gugustuhin mo, sa loob ng mga banda na iyon. Nakita mo sa araw ng analyst ng plus o minus 2%. At sa tingin ko ay komportable kami sa loob ng mga banda na iyon. Kaya walang kakaiba sa bagay na iyon. Sa tingin ko, ang kabuuang mga pagsingil sa mga serbisyo ay malamang -- at kung babalikan natin ang pagsusuri, iyon ang pinakamagandang quarter na mayroon tayo sa loob ng apat na taon. Kaya pakiramdam ko -- sa tingin ko ay maganda ang pakiramdam namin pareho sa mga serbisyo at performance ng produkto sa quarter.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Nakuha ko. At isang follow-up lang. Ibinigay mo sa amin ang halo ng mga pagsingil sa pagitan ng FortiGate at hindi FortiGate, iyon ba ay may parehong uri ng halo na mayroon ka rin sa linya ng produkto. Ang 70-30 halos, iyon ba ang halo ng hindi FortiGate at FortiGate sa linya ng produkto? O iba ba ang halo na iyon para sa produkto?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Wala akong numerong iyon sa harap ko, ngunit wala akong dahilan. Hindi ko naaalala na malaki ang pagkakaiba ng pagtingin namin sa kanila, at sinusubukan kong alalahanin kung ano ang ginawa namin sa script ilang sandali lang ang nakalipas sa mga tuntunin ng kita ng produkto. Oo. Sa tingin ko nag-alok kami ng paglago ng kita ng produkto ng FortiGate sa script pati na rin ang hindi paglago ng produkto ng FortiGate. At sinabi namin na pareho silang FortiGate ay 40% at hindi-FortiGate ay higit sa 40%.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Iyon ay mga rate ng paglago. Hindi pa kami nagbigay ng breakdown ayon sa halo para sa dalawa bawat produkto. Hindi namin ibinigay ang FortiGate na produkto at hindi FortiGate na produkto bilang isang halo, hindi namin ibinigay.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Nakuha ko. Malaking tulong. Salamat guys.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Patrick Colville ng Deutsche Bank. Maaari kang magpatuloy.

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Maraming salamat sa pagsagot sa aking katanungan. Ibig kong sabihin, ang 41% na paglago ng produkto ay lubhang kahanga-hanga. Sa palagay ko ang tanong ay naglalagay kami ng mga mamumuhunan sa paligid ng cyclicality o uri ng, hulaan ko, kung ito ay sekular na paglago. At kaya maaari mo bang tulungan kami na maunawaan kung saan ang minsan ay nakikinabang dahil sa kamakailang mga pag-hack o sanhi ng ilang kamakailang mga kaganapan o post ng coronavirus na humantong sa ganitong uri ng napakalakas na bilang? O nararamdaman mo ba na sa susunod na merkado, mayroong ilang sekular na dinamika na dapat nating malaman?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo, nakikita natin ang maraming produkto na nagsisimulang pumasok sa -- maraming bagong bahagi ng ating imprastraktura o uri ng bagong lugar. At iyon din, tulad ng binanggit ni Keith, bukod sa nangungunang limang vertical, nakikita natin ang iba pang vertical na lumago nang mas mabilis, mas mabilis kaysa sa nangungunang limang vertical ay ang service provider ng gobyerno, serbisyo sa pananalapi, edukasyon, high tech, isang bagay na ganoon. Ngunit ito ay -- ngunit tulad din sa mga imprastraktura, nakikita natin kung i-deploy sa panig ng WAN, sa anuman ang Smart City o ilang iba pang uri ng panloob na imprastraktura sa loob ng data center o kahit na work-from-home. Mayroong isang medyo malawak na uri ng tulad ng isang pattern ng pagbili kumpara sa dati.

At iyon din ang paniniwala namin na sa kalaunan ay hihikayat namin ang karagdagang serbisyo dahil kapag ang kita ng produkto ay tumaas at ang kita ng serbisyo ng gumagamit ay pumasok sa ibang pagkakataon. At pati na rin ang pagpapakilala ng bagong serbisyo ng FortiTrust sa tingin namin ay nagdaragdag din ng karagdagang layer ng potensyal na serbisyo para sa hinaharap. Tiyak na hindi -- tiyak na mas simple tulad ng nabanggit ko kanina, nakikita natin ang pagbabago ng imprastraktura ng seguridad. Ito ay hindi uri ng pag-refresh o pagpapalit ng tradisyonal na firewall, na kung saan, paminsan-minsan, ay kailangang i-upgrade dahil ang network ay may mas mabilis at mas mabilis, ngunit lumalawak din sa bagong bahagi ng imprastraktura at isang uri din ng isang bagong lugar o uri ng paglaki mas mabilis kaysa sa tradisyonal na serbisyong medikal na pananalapi o ibang bahagi.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Dagdag ko lang sa comments ni Ken. I think it was a quarter and it has been for a while now na ngayon lang kami nakakita ng maraming tailwind. Kasama sa tailwinds kung ito ay SD-WAN o OT, bilang isang halimbawa.

Ang pagkakataon sa pag-refresh, kung gugustuhin mo, ay talagang isang pagkakataon para sa amin upang suriin bilang isang pagkakataon upang ilipat ang mga nanunungkulan kumpara sa Fortinet na mayroong 500,000 mga customer sa 70 iba't ibang mga modelo ng firewall. At kahit ngayon, nag-anunsyo kami ng bagong firewall sa aming press release.

Ito ay hindi bilang kung sa kasaysayan, nakita mo ang mga blips sa amin sa mga tuntunin ng mga spike mula sa pag-refresh. Ngunit sa flipside, ang ilan sa mga kakumpitensya, ang mga legacy na manlalaro ay may mas maikling listahan ng mga customer at mas maikling listahan ng mga produkto. At marahil ay hindi ka maganda sa Gartner Magic Quadrant gaya namin. Kaya tinitingnan namin iyon bilang isang pagkakataon. Sa tingin ko, ang ibang tailwinds na dumating sa quarter, napag-usapan namin ang tungkol sa mga vertical na binanggit muli ni Ken. At gayundin kapag tinitingnan ko ang mga laki ng aming customer, kung ang SMB hanggang sa Global 2000 ay gumawa ng napakahusay.

Sa tingin ko ang isang bagay na tumindig para sa amin ay ang mid-enterprise o ang komersyal na bahagi ng negosyo. Dumating iyon nang napakalakas din sa quarter. Kaya sa palagay ko mayroong mahabang listahan ng mga tailwinds para sa amin na nagtrabaho sa aming pabor sa numero ng paglago ng kita ng produkto.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Gayundin, ang iilan, ang pag-reset ng pagpapakilala ng bagong produkto, ang nakikipagkumpitensyang bentahe sa tawag na nagmumula sa ASIC ay mas malaki at mas malaki kumpara sa iba pang kakumpitensya, na hindi lamang nakakatulong tulad ng pagpapalit ng ilan sa kanilang base sa pag-install, kundi pati na rin ang pagpapalawak ng bagong lugar sa panloob na network sa high-speed na kapaligiran, ngunit mayroon ding mas higit na function na lampas sa tradisyunal na seguridad ng network tulad ng aming VPN tulad ng aming nabanggit, kung mula man sa zero-trust na pag-access sa network ay mas katulad ng SASE o iba pang bahagi tulad ng SD-WAN at ang 5G na seguridad, na wala ng tradisyonal na firewall na mayroon.

At iyon din ang nagtutulak ng karagdagang tulad ng mga benta sa produkto at gayundin ang serbisyo sa hinaharap, na hindi nagre-refresh kumpara sa tradisyunal na firewall, na wala silang function na iyon o walang kapangyarihan sa pag-compute upang maiwasan ang karagdagang pag-andar ng hinihingi ang kasalukuyang pagganap. Kaya't naramdaman namin ang diskarte na ginamit namin sa ASIC power advantage at binibigyan kami ng karagdagang function at karagdagang function at karagdagang performance, mas mababang gastos at nagsisimula nang maayos.

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Malaki. Maraming salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Tal Liani ng Bank of America. Maaari kang magpatuloy.

Liani - Bank of America -- Analyst

Hoy galing. Salamat. Mahusay, gusto kong pag-usapan ang tungkol sa gross margin. Kung tama ako, at kung hindi, hindi ito ang unang pagkakataon. Ngunit kung tama ako, ang iyong gross margin ay bumaba nang humigit-kumulang 140bps nang sunud-sunod.

At sinuri ko rin ito versus consensus. Mas mababa nito -- 100bps kaysa consensus ngayong quarter, sa susunod na quarter at 200bps sa ibaba ng consensus para sa taon para sa gabay, kaya -- may pagkakamali ba ako sa aking pagkalkula? O kung hindi, maaari mo bang i-elaborate ang gross margin? Bakit mas mababa ito nang sunud-sunod sa gabay?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo, sa tingin ko ang nakikita mo, Tal, ay ang mix shift, tama, ang product mix shift versus ang services mix shift. Magagawa mo ang ilang medyo simpleng matematika sa ikalawang quarter, at magagawa mo -- kapag mayroon kang 41% na paglago ng kita sa produkto, ito ay 61%, 62% gross margin kumpara sa mga serbisyong medyo pare-pareho sa 23% at 88% gross margin .

Na 25% swing sa gross margin. Kapag binawi mo iyon at tumingin ka sa 20-point o 25-point over performance sa produkto, magiging halos isang punto lang ito, marahil ay nasa hilaga lang ng isang punto sa gross margin line.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Gayundin, maaari mong tingnan ang linya ng gross margin ng produkto.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Gayundin, maaari mong tingnan ang gross margin ng produkto, talagang napabuti namin ang taon-sa-taon. Kahit na ang uri ng pagtaas ng gastos, ngunit pinapabuti namin ang gross margin ng produkto. At gayundin, naniniwala kami sa paglago ng produkto na 21%, maaari kaming magkaroon ng maraming paglago sa hinaharap sa serbisyo. Iyan din ang dahilan kung bakit pinahusay namin ang 4-tier at FortiGuard at FortiTrust, na pinaniniwalaan naming pinapanatili namin -- ginagawa ang hinaharap -- Ibig kong sabihin, ang serbisyo ay nagsisimula nang mas mabilis na lumago pasulong.

Liani - Bank of America -- Analyst

Mayroon bang anumang pagbabago sa kapaligiran ng pagpepresyo?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Walang pagbabago sa diskwento. Ang diskwento para sa quarter ay neutral para sa amin, kung gagawin mo. Gumawa kami ng ilang hakbang habang inaabangan namin ang ilan sa mga pagbabago sa istraktura ng gastos na nakikita namin mula sa aming mga supplier. At nagsagawa kami ng ilang partikular na hakbang sa mga tuntunin ng sarili naming pagpepresyo -- hindi pa talaga tumama, ngunit tatama ang mga ito sa oras kung kailan talaga namin makikita ang mga gastos na iyon sa aming income statement.

Liani - Bank of America -- Analyst

Maaari mo bang ipaliwanag ang huling punto? Ano ang ibig sabihin nito? Kaya inaasahan mo bang bababa ang mga margin? O inaasahan mo bang tataas ang mga presyo sa pag-asa?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Hindi ko inaasahan -- Hindi ko inaasahan na ang mga margin ay bababa, hindi, higit sa kung ano ang mangyayari sa mix shift, kung gagawin mo, sa pagitan ng mga produkto at serbisyo, tama ba? Sa lawak na tayo ay patuloy na labis na gumaganap sa linya ng produkto sa paraang ginawa natin, ito ay maglalagay ng presyon sa gross margin line. Ngunit tandaan, ang operating margin ay pumasok mismo sa mataas na dulo ng hanay. Kaya sa tingin ko ay matagumpay nating nahawakan iyon. At tiyak na ito ay lubos na naaayon sa kung ano ang aming inilarawan sa unang bahagi ng taon, kung saan sinabi namin sa loob ng aming balangkas, ito ay isang taon kung saan kami ay tumagilid patungo sa paglago. Malinaw na ginawa namin iyon sa paglalagay ng 35% paglago ng mga pagsingil at 41% paglago ng produkto, at kasabay nito, naghahatid ng 25% operating margin plus, tama ba?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Gumawa din kami ng mas maraming pamumuhunan sa imprastraktura, na isang uri ng pagpapababa ng gross margin ng kita ng serbisyo nang kaunti, ngunit makakatulong din sa hinaharap na makapasok ang karagdagang serbisyo.

Liani - Bank of America -- Analyst

Malaki. Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Ittai Kidron ng Oppenheimer. Maaari mong itanong ang iyong katanungan.

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Salamat. At magandang resulta din guys. Ken, umaasa ako na ikaw ay -- nagbigay ka ng maraming magandang kulay sa backdrop at kung ano ang iyong ginagawa at kung paano ka nag-e-execute nang maayos sa field. Ngunit marahil maaari mo rin itong itali sa talakayan ng kumpetisyon. Marahil ay maaari mo kaming tulungang maunawaan kung ano ang nakikita mo mula sa iyong mga kakumpitensya sa ngayon. At sino sa tingin mo ang pinaka-mahina para sa pagkawala ng bahagi? Malinaw na patuloy kang magkakaroon ng bahagi sa marketplace na ito para sa nakikinita na hinaharap. Ngunit sino ang nakikita mo -- ang mga mas mahinang vendor ba dito na malamang na makita sa iyo at sa iba pa na nagdadala sa mesa kung ano ang maaari mong dalhin sa mesa?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Sige lang.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

At -- ngunit mayroon lang kaming ilang pangmatagalang estratehiya na pamumuhunan na nagbibigay sa amin ng higit na bentahe kung mula sa ASIC chip, na sinimulan naming itayo 21 taon na ang nakakaraan ay nagsisimulang magtayo ng ibang bahagi ng tela na ang nakalipas ay nagsisimula sa pagbuo ng ibang bahagi ng produktong tela, na integrate automate mula sa unang araw kumpara sa kakumpitensya, ang mas maraming comfort acquisition ay nagpapahirap na gawin ang integration at automation at maintenance at organic growth doon.

Ngunit sa kabilang panig, nakikita natin ang pagbabago ng ilang pagbabago sa merkado. Gusto rin naming maglaan ng oras tulad ng aming diskarte sa SASE. Marahil kami lang ang nag-iisang vendor na nakikipagtulungan sa isang service provider upang makita na ang kanilang SASE ay nangangailangan ng pangmatagalang magandang produkto para sa kanila nang sabay-sabay, ang pagbuo ng ilang imprastraktura dahil ang iba pang bagay na pinagsama sa loob ng FortiGate para sa OS ay isang solong produkto ng OS na maaaring sumaklaw sa pareho. ang pag-access sa SASE o ilang iba pang bahagi tulad ng seguridad ng SD-WAN, na ginagawang mas madali ang uri ng produkto para sa mga customer na i-deploy at makita ang malaking kapaligiran, mas mabilis na kapaligiran, higit na mas mahusay, kaya, habang patuloy tayong nagkakaroon ng ganitong uri ng maraming pangmatagalang diskarte, at nakikita natin na ang -- ay magbibigay sa atin ng isang pangmatagalang benepisyo sa hinaharap.

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Napakahusay. Magkaroon ng kahulugan. Salamat guys.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Mga tagapagsalita na ang aming huling tanong para sa tawag na ito. At ibabalik ko ito kay Peter Salkowski. Sir sige po.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Catherine. Gusto kong pasalamatan ang lahat sa pagsali sa tawag ngayon. Ang Fortinet ay dadalo sa mga sumusunod na mamumuhunan -- mga virtual na kumperensya ng mamumuhunan sa ikatlong quarter.

Ginagawa namin ang Oppenheimer Conference sa Agosto 10 at ang KeyBanc sa Agosto 11 na mga kaganapan na may mga presentasyon ay magiging webcast at ang mga link sa webcast na iyon ay mapupunta sa aming website o aktwal na ang mga ito ay nasa aming website sa ngayon.

Kung mayroon kang anumang mga tanong kasunod ng tawag na ito, mangyaring huwag mag-atubiling makipag-ugnayan sa akin.

With that, have a great day. At mag-ingat, lahat.

Operator

[Operator Closing Remarks].

Tagal: 61 minuto

Tumawag sa mga kalahok:

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Irvin Liu - Evercore ISI

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Liani - Bank of America -- Analyst

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Higit pang pagsusuri sa FTNT

Mga transcript ng tawag sa lahat ng kita

Logo ng AlphaStreet

.95, na ipinapalagay ang bilang ng bahagi sa pagitan ng 9 milyon at 1 milyon. Inaasahan namin ang isang hindi GAAP na rate ng buwis na 21%. Sa pamamagitan nito, itinataas namin ang aming gabay sa 2021 at inaasahan ang mga pagsingil sa hanay na .870 bilyon hanggang .920 bilyon, na ang midpoint ay kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 26%. Ang kita sa hanay na .210 bilyon hanggang .250 bilyon, na sa gitnang punto ay kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 24.5%.

Ang kabuuang kita ng serbisyo sa hanay na .045 bilyon hanggang .075 bilyon, na kumakatawan sa paglago ng humigit-kumulang 23% at ito ay nagpapahiwatig ng buong taon na paglago ng kita ng produkto na humigit-kumulang 28%. Non-GAAP gross margin na 77% hanggang 79%, non-GAAP operating margins na 25% hanggang 27%, na kinabibilangan ng tinantyang 200 basis point headwind mula sa foreign exchange at tumaas na mga gastos sa paglalakbay at marketing.

Non-GAAP na kita sa bawat bahagi na .75 hanggang .90, na ipinapalagay ang bilang ng bahagi sa pagitan ng 168 milyon at 170 milyon. Inaasahan namin na ang aming non-GAAP tax rate ay 21%. Inaasahan namin na ang mga buwis sa pera ay humigit-kumulang milyon. Kasama ni Ken, gusto kong pasalamatan ang aming mga kasosyo, mga customer at ang Fortinet team para sa lahat ng kanilang pagsusumikap, pagpapatupad at pambihirang tagumpay sa unang kalahati ng 2021.

Ibabalik ko na ngayon ang tawag kay Peter para sa session ng Q&A.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Keith. Operator, Catherine, handa kaming buksan ang tawag para sa mga katanungan, mangyaring.

Mga tanong at mga Sagot:

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

[Mga Tagubilin sa Operator] At ang aming unang tanong ay mula kay Brian Essex ng Goldman Sachs. sige po.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Malaki. Salamat sa pagsagot sa tanong at pagbati sa mga resulta. Napakagandang set ng mga resulta ngayong quarter. Siguro para magsimula, Ken, alam kong matagal mo nang pinag-usapan ang tungkol sa hindi pagkakalantad sa mga siklo ng pag-refresh ng firewall sa loob ng iyong negosyo. Maaari mo bang i-unpack nang kaunti ang performance ng kita ng produkto? Nagsisimula ka na bang makakita ng ilang exposure sa mga refresh cycle ng iba? Ito ba ay higit na rip at palitan ang mga upgrade o pagpapalawak ng imprastraktura? Siguro kung maaari mong bigyan kami ng kaunting pag-unawa sa kung ano ang nangyayari sa likod ng paglago ng kita ng produkto ngayong quarter?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Salamat, Brian. Mahusay na tanong. Sa tingin ko ang industriya sa panahon man ng pandemya o pagkatapos ng pandemya ay malamang sa ilang uri ng pagbabago ng istraktura. Hindi na ito ang tradisyunal na uri ng hangganan ng firewall ay magiging sapat na. Kailangan mong palawakin ang bahagi ng WAN tulad ng Secure SD-WAN at 5G at kailangan ding gawin ng internal tulad ng internal na segmentation, palitan ang switch ng secure na switch at ang Wi-Fi upang maiwasan ang lahat ng ganitong uri ng resin ng uri ng panloob na pag-atake. Kaya't kung saan -- at isang pagsasama-sama din na nangyayari at kailangan din na magkaroon ng isang pinagsama-samang tulad ng ibang bahagi ng imprastraktura upang pagsamahin nang sama-sama upang maprotektahan ang buong pag-atake mula sa maraming uri ng proteksyon ng serbisyo sa teknolohiya doon. Kaya't doon natin nakikita na ito ay isang malaking pagbabago para sa buong arkitektura ng, kung paano i-architect ang bagong arkitektura ng proteksyon upang maprotektahan ang buong seguridad ng imprastraktura doon.

Kaya malamang na iba iyon kaysa sa pag-refresh lamang ng tradisyonal na firewall, ngunit ito ang bagong pinalawak na imprastraktura na kailangang -- magkaroon ng lahat ng proteksyon doon. Kaya iyon ang nakikita namin tulad ng produkto na aming inanunsyo ngayon na uri ng 100 ay higit na pumunta sa loob ng high-speed network environment para gawin ang lahat ng ganitong uri ng panloob na pagse-segment, sa loob ng proteksyon ng data center at lahat ng ganitong uri ng mga bagay.

At pagkatapos din, nakikita natin ang napakalakas na paglago, maging ang tatak ng CQS at gayundin ang mundo ng 5G. Iyan ay maraming brand trial face working home solution doon. Doon marahil mas mabilis ang paglaki ng unit doon. Kaya't nakikita natin ang buong imprastraktura na binago ang lahat ng ecall secure-driven na networking na nagsisimulang uri ng higit na pinagtibay ng parehong enterprise at isa ring ibang uri ng vertical.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Nakuha ko. Iyan ay sobrang nakakatulong. Marahil upang i-follow up, ang service provider ay bahagyang mas mababa bilang isang porsyento ng kita ngayong quarter. Naiintindihan ko na sa bahagi ng kita ng produkto, sa mataas na dulo, nakakita ka ng mas mahusay na paglago. Ngunit iyon ba -- dapat ba nating pag-isipan ang segment na iyon, lalo na sa lawak na maaari silang mabenta para sa SASE o maaari kang maging mas mahusay na traksyon sa OPAQ. Paano natin dapat isipin ang paglago ng market ng service provider? Darating pa ba yan? O iyon ba ay isang mas matatag na uri ng mid-20s grower segment para sa iyo?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Nakita ang isang ramp-up stage, nasa maagang yugto pa rin ng ramp-up kumpara noong nakaraang quarter, malamang na bumaba ng humigit-kumulang 15%. Sa quarter na ito, lumago ng humigit-kumulang 25%. Kaya't ang pagsisimula ng pag-rampa, tulad ng nabanggit ko, ang mga ito ay uri ng pagbuo ng imprastraktura, kung para sa 5G, SD-WAN o SASE, na mayroon tayong ibang diskarte.

Ang aming diskarte sa SASE ay talagang ibang-iba marahil ay napakaiba sa ibang manlalaro. Kaya mayroon kaming dalawahang diskarte. Marahil kami lang ang nakikipagtulungan sa service provider sa pagbuo ng kanilang SASE. At the same time, like the service revenue, we kind of lower the margin it be there also investing some on infrastructure if some customers don't have a service provider or want to work with that directly, we also have a kind of SASE solusyon doon, na sumasama rin sa DOS. Sa loob para sa DOS, mayroon silang isang gusali ng SASE trust network access at ilang iba pang mga bahagi, ito rin ay uri ng isang iba't ibang mga kakumpitensya.

At sa huli, umaasa rin kami na magagamit namin ang ASIC o suweldo para magdagdag ng karagdagang kapangyarihan sa pag-compute sa aming uri ng on-site na solusyon doon. Kaya doon namin nararamdaman na ito ay isang pangmatagalang pamumuhunan. Ngunit kapag mayroon na tayo, malaki na ang kalamangan natin kumpara sa ibang mga kakumpitensya.

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Nakakatulong na kulay yan. Maraming salamat at congrats ulit.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Hamza Fodderwala ng Morgan Stanley. Maaari kang magpatuloy

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Hamza Fodderwala>: Hey, guys. Salamat sa pagsagot sa tanong ko. Nagkaroon ako ng follow-up tungkol sa naunang tanong sa ilan sa mga nagtulak sa paglago ng kita ng produkto. Kaya Ken, habang nagsisimulang bumalik ang iyong mga customer sa opisina o sa paglipat namin sa mas hybrid na kapaligiran sa trabaho, marami kang napag-usapan tungkol sa mas malalaking deal sa pagbabago ng network na ito. Nagtataka ako, ano ang nakikita mong hitsura ng pipeline para sa mga malalaking deal na papunta sa likod na kalahati at higit pa? At sa palagay mo, ang ilan sa mga bagay na nakita natin sa nakalipas na 12 hanggang 18 buwan ay magiging isang accelerant para sa mas malalaking deal sa uri ng imprastraktura?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo, nakikita namin ang pipeline na napakalakas para sa mas malaking maramihang deal ng produkto, na tulad ng diskarte -- ang ibig kong sabihin, sumasaklaw sa maraming bahagi ng imprastraktura. At saka, ang paglago ng kita ng produkto tulad ng 41% ay kung saan malakas din, pakiramdam namin na ang aming produkto ay talagang iba kaysa sa tradisyonal o ilang higit pang mga kakumpitensya na gumagamit lamang ng CPU.

Kaya mayroon kaming pinakabagong CPU para sa aming industriya, ngunit binuo din namin ang ASIC sa nakalipas na 21 taon. Tulad ng produkto na inanunsyo namin ngayon, ang 3500F batay sa aming kalkulasyon, tinatawag naming secure na computing region basis, para sa parehong halaga, ano ang pagganap ng function kumpara sa iba pang mga kakumpitensya o average ng industriya.

Kaya magkakaroon tayo ng anim na mas mahusay na performance gaya ng -- dahil malaki ang computing power vent mula sa sarili nating ASIC. Kaya't binabago namin ang tanawin ng tulad ng produkto o kung ang produkto ng seguridad ng network o ilang iba pang magagamit na ASIC. Ang malaking computing power na ito ay nagbigay sa amin ng higit na function at mas mahusay na performance na madaling mapapalitan ang marami sa aming mga kakumpitensya.

Kasabay nito, nakita namin ang pagpapalawak sa addressable market, kung gagawin namin o tahanan o uri ng isang secure na panloob na network sa loob ng kumpanya, sa loob ng data center, na nagtutulak din ng maraming high-end na paglago ng produkto. Kaya ang mataas na porsyento ng produkto din, nakikita natin na marahil ay medyo mataas, marahil ang pinakamataas sa mga huling quarter o kahit na mga nakaraang taon.

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Nakuha ko. Nakakatulong yan. At baka follow-up question lang para kay Keith o Ken. Keith, binanggit mo ang operating margin sa likod na kalahati na mayroong humigit-kumulang 200 na batayan na epekto mula sa FX.

Nagtataka lang ako, sa iyong mga plano sa paggastos sa pag-hire, ano ang nakikita mo doon? Ito ay malinaw na napaka-competitive na merkado para sa mga talento sa mga araw na ito. At iniisip ko kung ito ba ay isinasali sa iyong gabay?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa tingin ko, malinaw na binibigyang pansin natin ang ating pagre-recruit at ang ating mga attrition rate. Sa tingin ko ang sukatan na ibinigay namin ay tumaas ng 17%. Iaalok ko na ang bilang ng mga benta ay talagang lumago nang higit pa kaysa doon. Kaya hindi ko -- sa tingin ko ay nasa isang sweet spot tayo at medyo may kaugnayan ito sa sinasabi ni Ken kanina lang sa mga tuntunin ng tagumpay na nararanasan natin.

Sa tingin ko maaari mong basahin hanggang sa mataas na dulo FortiGate ay malamang na ang pagiging data center deployments at malamang na sinasamantala ang ilang mga kakumpitensya na dumadaan sa isang refresh cycle. At kasabay nito ang ilan sa sangay ng FortiGates, marahil ay sumasalamin sa digital na pagbabago, at sa palagay ko ang madla ng mga salespeople, ay naiintindihan iyon at nakikita nila ang mga pagkakataon doon.

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Nakuha ko. Salamat.

Operator

At sir ang susunod naming tanong mula kay Sterling Auty ng JPMorgan. Maaari kang magpatuloy.

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Oo. Salamat guys. Para sa aking isang tanong, gusto ko lang sumisid, Keith, sa iyong mga inihandang pangungusap ay nagkomento ka na ang karamihan sa paglago ay hinimok ng FortiGate, ay hinihimok ng kita ng FortiGate mula sa iba pang mga kakayahan na naka-embed sa operating system.

Naisip ko kung maaari mong uri ng pagbabalat ng sibuyas doon. Anong ibig sabihin niyan? At anong mga kakayahan ang tinutukoy mo na partikular na hinihiling sa quarter?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa palagay ko sinubukan naming sabihin ang punto sa nakaraan na ang -- ang ilang mga tao ay nag-iisip tungkol sa firewall na medyo simple, malamang na sinusubaybayan namin ang malapit sa 12 hanggang 15 iba't ibang mga kaso ng paggamit ng firewall kung gusto mong pag-usapan ang tungkol sa micro segmentation, IPS, atbp. .

Lahat ng mga iyon -- ang kabuuan ng mga iyon -- ang paglago doon ay, nag-ambag ng higit, kung gugustuhin mo, kaysa sa SD-WAN. Ang SD-WAN, mismo ay malinaw na nag-ambag pa rin ng napakahusay sa 14% ng aming kabuuang mga pagsingil, na malamang na naglalagay sa amin ng malapit sa humigit-kumulang 35% o marahil ay 55% na paglago.

Kaya sa tingin ko mayroong isang mahabang listahan ng mga bagay na ginagamit ng isang firewall. At labis kaming nasiyahan sa tagumpay na nakita namin sa kabuuan ng hanay ng mga handog na iyon.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Gayundin, lalo na ang FortiOS 7, kami ay nagtatayo at walang tiwala sa pag-access sa network at nagtatayo ng SASE doon. Nakikita namin ang napakalakas na interes sa lugar na ito, parehong mula sa service provider o enterprise sa work-on-home solution doon.

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Naintindihan. Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Rob Owens ng Piper Sandler. Maaari kang magpatuloy.

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Malaki. Salamat guys sa pagsagot sa tanong ko. At kasunod ng pangunguna ni Mr. Auty, gusto kong magtanong ng isang katanungan. Maaari mo bang ipaliwanag nang kaunti ang iyong komentaryo tungkol sa ilan sa mga di-tradisyonal na vertical na ito na nagsisimula nang maging makabuluhan sa paggastos. Ito ba ay mas isang beses sa kalikasan o ang mga vertical na ito ay nagsisimula pa lamang na magising sa ilan sa mga isyu sa seguridad na binabasa natin sa media araw-araw. At doon at baka maaari kang magkomento ng kaunti sa iyong tagumpay sa OT sa iyong diskarte doon? Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. At Rob, sa tingin ko ay napakahusay mong ginawa ang lahat ng mga tuldok upang kumonekta doon. Nag-usap kami -- tinitingnan namin ang mga industriya o vertical gaya ng pagmamanupaktura, transportasyon, enerhiya, mga utility o kung ano ang mayroon ka, at upang makita ang kapansin-pansing paglago na nakita namin sa segment na iyon ng negosyo. Makasaysayang napag-usapan namin ang aming nangungunang limang serbisyo sa pananalapi, gobyerno, service provider, tech at retail. At naging pare-pareho sila tungkol sa 65% na iyon, 66%. Ngunit nakita namin ang isang makabuluhang pagbabago sa quarter na ito sa mga iba, at ito ay ang manipis na paglago na nakita namin sa iba pa. At ang puntong binanggit mo, OT. Ang OT ay gumanap nang napakalakas sa quarter. At sa tingin ko pare-pareho iyon sa nakita natin sa vertical growth na iyon at iyong iba pang vertical na kasasabi ko lang.

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Maraming salamat.

Operator

Ang susunod naming tanong ay mula kay Shaul Eyal ng Cowen and Company. Maaari kang magpatuloy.

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Salamat. Isa ring tanong sa aking dulo. Kapag tinitingnan namin ang bahagi ng pagbuo, ang kita na nai-print mo, maaari mo bang maapektuhan para sa amin ang halo sa pagitan ng mga bagong logo at ng kasalukuyang naka-install na base? Anumang husay na kulay at talakayan ay pahalagahan?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Shaul, si Keith. Napakalakas ng mga bagong logo sa quarter, malamang na tumaas nang humigit-kumulang 50% taon-over-taon. At nagbigay ako ng mga numero sa nakaraan upang imungkahi na ang 5,000 mga customer na mayroon kami sa quarter, malinaw naman, isang napakalakas na quarter ang magiging hilaga nito. Unang bahagi ng tugon. Ikalawang bahagi ng tugon, karaniwang hindi mo aasahan na ang mga bagong customer sa unang quarter ay magiging malaking kontribyutor sa kita ngunit sa halip ay mga kontribyutor sa paglago ng kita sa mas mahabang panahon. Ngunit nagkaroon ng napakalakas na pagganap mula sa bagong segment ng logo sa mga tuntunin ng mga customer na nag-sign up sa amin sa quarter.

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula sa Saket Kalia ng Barclays. sige po.

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Sige. Malaki. Uy, salamat sa pagkuha ng aking tanong dito. Ken, baka para sayo. Medyo naantig mo ito sa iyong mga inihandang pangungusap, ngunit maaari mo bang pag-usapan nang kaunti ang tungkol sa mga bagong opsyon sa pagpepresyo na iyong inanunsyo kamakailan? Sa partikular, sa palagay mo ba ay may pangangailangan para sa pagpepresyo ng bawat user para sa uri ng pag-access sa mas malawak na portfolio ng FortiCare at FortiGuard? At ano ang uri ng ilan sa mga naunang feedback habang maaaring sinubukan mo ang mga opsyong iyon?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Nakikita natin, sa pasulong, lalo na tulad ng trabaho mula sa bahay o malayo ang mga aralin sa producer, na maaaring sumaklaw sa maraming device, kabilang ang mobile operating sariling device upang magtrabaho mula sa bahay at pati na rin ang panloob na loob ng kumpanya ng enterprise doon tulad ng cover multiple tulad ng hindi lang ang FortiGate bilang dumaan sila sa pag-access sa network ng zeta, ngunit mayroon ding iba tulad ng isang web o maaaring o ilang iba pang aplikasyon o uri ng bahagi ng sentro ng data ng imprastraktura, kailangan nila ng access. Kaya iyon ang bawat lisensya ng gumagamit ay gagawing mas madali para sa gumagamit, para sa customer na talagang gamitin ang serbisyo sa seguridad sa maramihang bahagi ng imprastraktura, carbon maramihang produkto doon.

Kaya doon namin naramdaman na ito ay napakahalaga din at sa itaas ng kasalukuyang FortiCare, na sumasaklaw sa lahat ng mga produkto na mayroon kami at pati na rin ang FortiGuard cover ang produkto ay nangangailangan ng real-time na pag-update sa subscription, lahat ng mga ganitong bagay doon. Kaya't ginagawa namin ito para sa pagtitiwala ay malamang na ang trend sa hinaharap, ngunit kailangan pa rin ng ilang oras upang rampa up lalo na nakita namin ang Zero Trust network access na nagsisimula na magkaroon ng isang medyo mabilis na pagkakataon sa paglago, na kung saan kami - Forticare ay may lahat ng gusaling ito. At gayundin ang pagkakakilanlan, kung paano tiyakin na ang pagkakakilanlan sa maraming bahagi ng imprastraktura at madaling uri ng user ng pamamahala, ginagawa namin ang lahat ng ito sa serbisyo ay medyo nagiging napakahalaga. Sa pag-aakala ng ilang oras upang rampa up, ngunit nakikita namin na mayroong isang malaking pagtaas sa demand mula sa customer. Iyan din ang dahilan kung bakit namin inilunsad ang serbisyong FortiTrust na ito.

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Nakuha ko. Salamat.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Salamat.

Operator

Ang aming mga susunod na tanong ay mula kay Michael Turits ng KeyBanc. sige po.

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Hoy lahat. Magandang quarter, siyempre. Sa tingin ko para kay Keith at kay Ken. Maraming tao ang umiikot sa paligid at sinusubukang maunawaan ang lakas at ang baligtad. Ngunit sa palagay ko gusto kong subukang ihambing kung saan ang demand noong nakaraang taon noong 2020 sa kung saan ito ngayong taon at bakit tila mas malakas ito? Nagkaroon na ba ng pagbabago, mula sa malayuang pag-focus sa pag-access patungo sa higit pang paglabag? O ano ang nagbago sa qualitatively at quantitatively na nakikita natin ang acceleration na ito?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

ano ang presyo ng ge stock ngayon

Sa tingin ko noong nakaraang taon, malamang na sila ay mas katulad ng pagmamadali sa pagsuporta sa anumang maaaring gawin itong gumana nang malayuan. Ngunit sa taong ito, tiyak na nakikita nila ang imprastraktura na gagana upang mabago sa mas maraming suporta sa mahabang panahon. Kaya't diyan tayo nakakakita ng maraming bagong disenyo ng imprastraktura at kung paano suportahan hindi lang gumana nang malayuan, kundi sinisigurado din ang buong imprastraktura iba't ibang bahagi ng imprastraktura mula sa WAN access sa panloob na segmentation at maging ang 5G o SD-WAN o panloob na WiFi . Kaya mayroong maraming secure na arkitektura na sumasaklaw sa maraming bahagi ng aming produkto. Ito ay isang napakalakas na interes. At binanggit din ni Keith ang OT ng iba ay dahil sa kung ang 5G o TOT, pati na rin ang bahaging iyon ay medyo malakas.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo, Michael, sa palagay ko ay sasang-ayon ako nang buo kay Ken at maaaring magdagdag lamang, kung iisipin mo ang tungkol sa Q2 2020 partikular na, hindi bababa sa para sa amin, ito ay isang quarter na malamang na nailalarawan sa pamamagitan ng maraming software. Napakahusay namin sa aming software sa ikalawang quarter noong nakaraang taon. Ngunit sa kabilang banda, anumang bagay na nangangailangan ng isang tao na nasa lugar sa isang data center o kumuha ng malaking deployment o phase deployment o isang katulad nito. Ang Q2 ng nakaraang taon ay talagang hindi ganoon. Malinaw, ngayon, sa tingin ko ito ay isang taon mamaya; ito ay isang napaka, ibang-iba na kapaligiran sa bagay na iyon. At sa tingin ko, nakikita mo rin ang kapaligiran ng pagbabanta at ang mga bagay na tulad ng OT na bahagi ng negosyo ay napakahusay.

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Malaki. Salamat guys.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Jonathan Ho ng William Blair. Maaari mong itanong ang iyong katanungan.

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Hi. Magandang hapon. Nais ko lang maunawaan, kung nakakaranas ka ng anumang mga isyu sa paligid ng supply chain o mga potensyal na kakulangan sa chipset. At ito ba ay humahantong sa anumang potensyal na epekto sa iyong order cadences sa lahat?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Kumusta Jonathan, gusto kong sabihin na ganap na tayong immune sa mga kakulangan sa chip at iba pa, ngunit hindi ko masasabi iyon. Oo, sa palagay ko, tulad ng napag-usapan natin noong nakaraang quarter, ang katotohanan na ang aming imbentaryo ay lumiliko sa halos dalawa ay iminungkahi na mayroon kaming anim na buwang imbentaryo sa kamay.

Ginagawa namin at ang ilan sa mga tagagawa ng chip, medyo nakatutok kami sa isang 52-linggong lead-time. Sa palagay ko, napakaganda ng pakiramdam ko tungkol sa kung paano nagsagawa ang manufacturing at operations team sa ikalawang quarter, at kung paano nila gagawin ang mga bagay para sa ikatlong quarter at para sa natitirang bahagi ng taong ito.

Iaalok ko iyon bilang bahagi ng proseso ng pagtataya at proseso ng pagtatakda ng patnubay, iyon ay naging isang mas makabuluhang input, kung gugustuhin mo, sa prosesong iyon at tinitiyak na naibigay namin ito sa mga tuntunin ng aming mga pagtatantya ng anumang mga hamon na maaaring mayroon tayo habang lumilipas tayo sa natitirang bahagi ng taon.

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Ben Bollin ng Cleveland Research. Sir, pwede na po kayo.

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Oo. Magandang hapon sa lahat. Salamat sa pagsagot sa aking mga katanungan. Ken, sa kasaysayan, kapag may mga panahong tulad nito kung saan makikita mo ang pinabilis na pag-uugali ng pagbili at kaunting pagtakbo sa supply, kung gagawin mo.

Hindi maiiwasang magkaroon ng kaunting panahon ng panunaw pagkatapos ng katotohanan habang natututo ang mga customer kung paano i-deploy at ubusin ang binili nila. Maaari mo bang pag-usapan nang kaunti ang tungkol sa kung paano tinutugunan ng tela sa mas malawak na organisasyon, alinman sa mga benta o channel, o iniisip ang tungkol sa potensyal na panganib sa hinaharap?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Tiyak na parami nang parami ang mga customer ang nakakakita ng benepisyo ng tela na Fortinet Fabric, na nagmumula sa maraming produkto sa maid automate na magkasama. Kaya iyon din ang paggawa ng hindi-FortiGate na paglago na mas mabilis kaysa sa FortiGate at magiging higit sa bilyon ay magiging higit sa bilyon sa taong ito.

Kaya ito ay customer sa pamamagitan ng maraming produkto na ito, karamihan sa kanila ay tulad na kung sila ay isang customer o sinusubok na sila sa bahagi. At pagkatapos, ipagpatuloy lang ang pagpapalawak nang higit sa kung ano ang unang pagbili doon.

Kaya nakikita namin ang interes na mas malakas at ang hindi-FortiGate ay pinapanatili din ang paglago nang mas mabilis kaysa sa FortiGate, na patuloy na lumalawak mula sa anumang kasalukuyang base ng pag-install sa loob ng malaking negosyo.

Iyon din ang forecast ng Gartner na makita ang pagsasama, ang uri ng pagsisimula ng pagsasama-sama ng higit pa at mas mahalaga para sa malaking negosyong ito. Dahil ang pamamahala ng maraming produkto mula sa iba't ibang vendor ay isang mas mataas na gastos kumpara sa tulad ng platform approach, na maaaring sakupin ng maraming produkto ang iba't ibang bahaging imprastraktura, at pagsamahin din ang pag-automate kasama ang Fortinet Fabric na produkto na mayroon kami.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Ben, si Keith ito at para mabuo ang komento ni Ken, sa tingin ko -- iyon ang diskarte sa negosyo, tama ba? Kung titingnan namin ang aming naka-install na base kasama ng mga customer at makikita kung paano umuusad ang kanilang pag-aampon sa mga tuntunin ng bilang ng mga produktong tela na mayroon sila, sa ilang yugto ng panahon, tiyak na aasahan naming magpapatuloy iyon.

At pagkatapos kung titingnan mo sa kasalukuyang quarter, ang mga bagong customer na idinagdag namin, iyon ay higit sa lahat -- iyon ay bumibili ng mga firewall, kung gugustuhin mo, at maaaring isa o dalawang bagay, kung gagawin mo, mula sa fabric suite. Ngunit tulad ng inaasahan namin sa kanila, dahil naiintindihan ko na kailangan nilang digest at i-install ang mga firewall. Ngunit habang naiintindihan namin -- habang nakikilala at nauunawaan nila ang aming produkto at ang aming diskarte sa pagsasama, na magkakaroon kami ng pagkakataong bumalik at magbenta sa kanila ng mga karagdagang produkto at serbisyo habang sumusulong kami.

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Salamat.

Operator

At ang aming susunod na tanong mula kay Gray Powell ng BTIG. Maaari mo na ngayong itanong ang iyong katanungan.

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Sige. Malaki. Salamat. Oo. Kaya gusto kong manatili sa paksang hindi FortiGate at tela at ulap at uri-uriin lamang ang lakas na nakikita mo doon. Sa loob ng tela at ulap, ano ang katulad ng mga pinakamalaking bahagi ng produkto na may pinakamaraming momentum? At kung gayon, paano natin dapat isipin ang tungkol lamang sa pagpapanatili ng pangangailangang iyon sa mas mahabang panahon?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Ang hindi-FortiGate, mayroon kaming halos 30 mga produkto, karamihan sa mga binuo sa loob at kaya ito ay hindi sumusuko sa anumang indibidwal na produkto dahil ito ay pataas at pababa quarterly at halos lahat ay nag-aambag ng uri ng paglago. Wala kaming nakikitang isa o dalawa na masyadong maraming uri kumpara sa iba. Kaya't marahil sa ibang pagkakataon, maaari tayong magsimulang makakuha ng katiyakan.

Ngunit sa yugtong ito, nakikita natin -- ito ay nakasalalay din sa kapaligiran ng customer, depende sa mga sumusuporta sa pagbebenta tulad ng ilan sa kanila na gustong magkaroon ng email, maaari nating sa FortiGate ang ilan ay isang website, ang ilan ay endpoint, ang ilan ay parang isang network access control o ilang uri ng sandboxing at cloud product. Ito ay medyo malawak na hawla ng uri ng kahit na sumasakop sa lahat ng ito tulad ng 2030 na produkto. Kaya't diyan napakahirap mag-break out at saka subukang makita ang uso. Ngunit nakikita namin na ang karaniwang mensahe ay talagang pinagsama-sama, pinagsama, automated na diskarte ay tiyak na may malaking pakinabang kumpara sa aming hiwalay na produkto na nagmumula sa iba't ibang mga vendor.

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Nakuha ko. Nakakatulong talaga yan. Maraming salamat at binabati kita sa magagandang resulta.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Salamat

Operator

[Mga Tagubilin sa Operator] At ang aming susunod na tanong mula kay Adam Tindle ng Raymond James. Maaari mo na ngayong itanong ang iyong katanungan.

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Sige. Gusto kong magtanong ng madiskarteng tanong kay Ken. Nagkaroon ka ng record quarterly free cash flow, kaya patuloy na gumagawa ng mahinang trabaho sa pamamahala sa mas mahusay na balanseng iyon na iyong pinag-usapan sa Analyst Day. Ngunit lahat ng pagbibiro, Ken, mayroon kang makabuluhang pagkatubig na magagamit, pareho sa sheet ng balanse at maaari mong isipin ang mga nagpapahiram na pinupuksa ang iyong pinto. Kaya kung maaari mong i-double click ang mga pangunahing tech na lugar na isasaalang-alang mo upang mapahusay ang panukalang halaga. Iisipin ko na lang na bumibilis ang SASE. Ikaw ang pinuno ng SD-WAN. Halimbawa, ang ilan sa mga secure na web gateway na manlalaro sa mga pribadong merkado ay mas mature at iyon ba ay isang lugar ng pagsasaalang-alang o anumang iba pang mga pangunahing lugar na isasaalang-alang mong pagandahin ang value proposition sa inorganically? Salamat.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Talagang sinusubaybayan naming mabuti ang pagbabago sa industriya at pati na rin ang bagong teknolohiya mula noon. Ngunit gayundin, gusto naming panatilihin ang pagbabago sa kulturang mayroon kami sa nakalipas na 21 taon at panatilihing napakalakas din ang organikong paglago. Ako marahil ang antas ng pera at ang diskarte sa pamumuhunan kay Keith upang masakop iyon.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Sa tingin ko para sa amin, ang ibig kong sabihin, tinitingnan namin ang aming paggasta sa R&D bilang isang mapagkukunan ng pamumuhunan, hindi isang tradisyonal na paglalaan ng kapital, ngunit kami ay -- sa kasaysayan ay isang pagbili laban sa pagpapatawad sa akin, isang pagtatayo laban sa pagbili ng isang kumpanya, at iyon ay sa -- malakas ang pakiramdam namin tungkol sa kahalagahan ng pagkakaroon ng platform na isasama. Nakikita mo kaming gumagawa ng tuck-in acquisition. Minsan medyo matagal bago dalhin sa merkado marahil dahil ang mga teknolohiya ay mga bagay na gusto nating gamitin nang kaunti pa bago natin ilabas ang mga ito. Kaya hindi ko akalain na sorpresa iyon.

Hindi ko alam iyon, na humahadlang sa atin na gumawa ng isang bagay na mas malaki sa hinaharap, ngunit titingnan natin ang mga pagkakataong iyon sa pagdating ng mga ito. Ang patuloy na pagtutuon ay ang paghahanap ng mga pagkakataong muling balansehin ang balanse ng kaunti at pag-deploy ng ilan sa mga cash na aming nalikom sa pag-aalok ng utang, marahil upang muling bumili ng ilang share buyback, kung gugustuhin mo. At kasabay nito, gayundin, habang inaabangan natin ang susunod na tatlo hanggang limang taon, at inaasahan natin ang patuloy na paglago, marahil ng kaunti pang pamumuhunan, kung gugustuhin mo, sa footprint ng ating mga pasilidad.

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Nakakatulong yan. Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Irvin Liu ng Evercore ISI. Sir, pwede na po kayo.

Irvin Liu - Evercore ISI

Hi. Salamat sa pagpapapasok sa akin. At nais ko ring idagdag ang aking pagbati sa mahusay na quarter. May tanong ako sa SD-WAN. Nagtataka ako kung maaari mong i-unpack ang ilan sa mga driver sa likod ng patuloy na momentum dito. Kung ang kasalukuyang hybrid na kapaligiran sa trabaho ay naging tagapag-ambag sa likod ng lakas na ito? At maaari mo ba kaming tulungan na maunawaan kung ano ang ibig sabihin ng unti-unting pagbabalik ng mga manggagawa sa mga opisina para sa iyo?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Irving, magandang tanong. Ang SD-WAN, nakikita pa rin natin ang napakalakas na demand at napakalaking potensyal din. Ang diskarte na isinama namin ang seguridad mula sa aming simula at ang paggamit ng FortiGate ay may malaking computing power na bahagi ng FortiOS, FortiGate. Nakikita namin ang isang malaking kalamangan kumpara sa ilang iba pang kakumpitensya, kung gumagamit man ng unibersal na CPU o iba pang diskarte, na mahirap magdagdag ng anumang function dahil ang kumpanya ay may limitasyon sa kapangyarihan mula sa isang mababang gastos na CPU. Kaya doon kami naniniwala na kami ang magiging pinuno, ang numero unong pinuno sa SD-WAN space. Kung hindi ngayon, tiyak na malapit na. At ang SD-WAN ay nag-aalok ng uri ng malaking kalamangan tulad ng pagiging maaasahan, ang pagtitipid sa gastos kumpara sa tradisyunal na networking protocol NPLs o ilang iba pang bahagi.

At marami ring service provider na nagsisimula ring mas nakatutok sa SD-WAN o 5G, sa ibang bahagi, na nakikita rin sa aming uri ng pangmatagalang mas malaking larawan, tinatawag naming secure-driven na networking, na magiging kumpara sa ngayon, ang lahat ng networking sa pamamagitan lamang ng koneksyon at ang bilis at pagkatapos ay ang secure na network ay kailangan ding maghanap ng isang application, ang nilalaman, ang device sa likod ng user, sa likod ng kahit na ibang uri ng lokasyon doon. Kaya doon natin nakikita kung paano ang uri ng pag-andar ng seguridad at bukod pa sa networking ay may malaking potensyal at kung aling SD-WAN, ang seguridad SD-WAN ay isa lamang bahagi nito, ngunit pati na rin ang secure na 5G at pati na rin ang panloob na secure na switch sa secure na Wi -Fi, nakikita namin ang maraming potensyal na panatilihing nasa seguridad ang buong imprastraktura.

Irvin Liu - Evercore ISI

Nakuha ko. Salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Imtiaz Koujalgi ng Guggenheim Partners. Sir, pwede na po kayo.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

hey guys. Salamat sa pagsagot sa tanong ko. May tanong ako sa attachment ng suporta at subscription sa iyong partner ngayong quarter dahil mukhang nagkaroon ka ng malakas na momentum sa produkto ang aming malakas na momentum ng pagsingil din. Mukhang ang pagtaas ng produkto ay hindi humantong sa isang katulad na pagtaas sa mga pagsingil. Nagkaroon ba ng pagkakaiba sa halo ng produkto, na humantong sa pagkakaiba sa rate ng pag-attach sa pagitan ng subscription at suporta ngayong quarter?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Hindi. Sa tingin ko, sinusubaybayan namin ang aming mga rate ng pag-attach at ang aming mga rate ng pag-renew, kung gugustuhin mo, sa loob ng mga banda na iyon. Nakita mo sa araw ng analyst ng plus o minus 2%. At sa tingin ko ay komportable kami sa loob ng mga banda na iyon. Kaya walang kakaiba sa bagay na iyon. Sa tingin ko, ang kabuuang mga pagsingil sa mga serbisyo ay malamang -- at kung babalikan natin ang pagsusuri, iyon ang pinakamagandang quarter na mayroon tayo sa loob ng apat na taon. Kaya pakiramdam ko -- sa tingin ko ay maganda ang pakiramdam namin pareho sa mga serbisyo at performance ng produkto sa quarter.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Nakuha ko. At isang follow-up lang. Ibinigay mo sa amin ang halo ng mga pagsingil sa pagitan ng FortiGate at hindi FortiGate, iyon ba ay may parehong uri ng halo na mayroon ka rin sa linya ng produkto. Ang 70-30 halos, iyon ba ang halo ng hindi FortiGate at FortiGate sa linya ng produkto? O iba ba ang halo na iyon para sa produkto?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Wala akong numerong iyon sa harap ko, ngunit wala akong dahilan. Hindi ko naaalala na malaki ang pagkakaiba ng pagtingin namin sa kanila, at sinusubukan kong alalahanin kung ano ang ginawa namin sa script ilang sandali lang ang nakalipas sa mga tuntunin ng kita ng produkto. Oo. Sa tingin ko nag-alok kami ng paglago ng kita ng produkto ng FortiGate sa script pati na rin ang hindi paglago ng produkto ng FortiGate. At sinabi namin na pareho silang FortiGate ay 40% at hindi-FortiGate ay higit sa 40%.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Iyon ay mga rate ng paglago. Hindi pa kami nagbigay ng breakdown ayon sa halo para sa dalawa bawat produkto. Hindi namin ibinigay ang FortiGate na produkto at hindi FortiGate na produkto bilang isang halo, hindi namin ibinigay.

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Nakuha ko. Malaking tulong. Salamat guys.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Patrick Colville ng Deutsche Bank. Maaari kang magpatuloy.

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Maraming salamat sa pagsagot sa aking katanungan. Ibig kong sabihin, ang 41% na paglago ng produkto ay lubhang kahanga-hanga. Sa palagay ko ang tanong ay naglalagay kami ng mga mamumuhunan sa paligid ng cyclicality o uri ng, hulaan ko, kung ito ay sekular na paglago. At kaya maaari mo bang tulungan kami na maunawaan kung saan ang minsan ay nakikinabang dahil sa kamakailang mga pag-hack o sanhi ng ilang kamakailang mga kaganapan o post ng coronavirus na humantong sa ganitong uri ng napakalakas na bilang? O nararamdaman mo ba na sa susunod na merkado, mayroong ilang sekular na dinamika na dapat nating malaman?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo, nakikita natin ang maraming produkto na nagsisimulang pumasok sa -- maraming bagong bahagi ng ating imprastraktura o uri ng bagong lugar. At iyon din, tulad ng binanggit ni Keith, bukod sa nangungunang limang vertical, nakikita natin ang iba pang vertical na lumago nang mas mabilis, mas mabilis kaysa sa nangungunang limang vertical ay ang service provider ng gobyerno, serbisyo sa pananalapi, edukasyon, high tech, isang bagay na ganoon. Ngunit ito ay -- ngunit tulad din sa mga imprastraktura, nakikita natin kung i-deploy sa panig ng WAN, sa anuman ang Smart City o ilang iba pang uri ng panloob na imprastraktura sa loob ng data center o kahit na work-from-home. Mayroong isang medyo malawak na uri ng tulad ng isang pattern ng pagbili kumpara sa dati.

At iyon din ang paniniwala namin na sa kalaunan ay hihikayat namin ang karagdagang serbisyo dahil kapag ang kita ng produkto ay tumaas at ang kita ng serbisyo ng gumagamit ay pumasok sa ibang pagkakataon. At pati na rin ang pagpapakilala ng bagong serbisyo ng FortiTrust sa tingin namin ay nagdaragdag din ng karagdagang layer ng potensyal na serbisyo para sa hinaharap. Tiyak na hindi -- tiyak na mas simple tulad ng nabanggit ko kanina, nakikita natin ang pagbabago ng imprastraktura ng seguridad. Ito ay hindi uri ng pag-refresh o pagpapalit ng tradisyonal na firewall, na kung saan, paminsan-minsan, ay kailangang i-upgrade dahil ang network ay may mas mabilis at mas mabilis, ngunit lumalawak din sa bagong bahagi ng imprastraktura at isang uri din ng isang bagong lugar o uri ng paglaki mas mabilis kaysa sa tradisyonal na serbisyong medikal na pananalapi o ibang bahagi.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Dagdag ko lang sa comments ni Ken. I think it was a quarter and it has been for a while now na ngayon lang kami nakakita ng maraming tailwind. Kasama sa tailwinds kung ito ay SD-WAN o OT, bilang isang halimbawa.

Ang pagkakataon sa pag-refresh, kung gugustuhin mo, ay talagang isang pagkakataon para sa amin upang suriin bilang isang pagkakataon upang ilipat ang mga nanunungkulan kumpara sa Fortinet na mayroong 500,000 mga customer sa 70 iba't ibang mga modelo ng firewall. At kahit ngayon, nag-anunsyo kami ng bagong firewall sa aming press release.

Ito ay hindi bilang kung sa kasaysayan, nakita mo ang mga blips sa amin sa mga tuntunin ng mga spike mula sa pag-refresh. Ngunit sa flipside, ang ilan sa mga kakumpitensya, ang mga legacy na manlalaro ay may mas maikling listahan ng mga customer at mas maikling listahan ng mga produkto. At marahil ay hindi ka maganda sa Gartner Magic Quadrant gaya namin. Kaya tinitingnan namin iyon bilang isang pagkakataon. Sa tingin ko, ang ibang tailwinds na dumating sa quarter, napag-usapan namin ang tungkol sa mga vertical na binanggit muli ni Ken. At gayundin kapag tinitingnan ko ang mga laki ng aming customer, kung ang SMB hanggang sa Global 2000 ay gumawa ng napakahusay.

Sa tingin ko ang isang bagay na tumindig para sa amin ay ang mid-enterprise o ang komersyal na bahagi ng negosyo. Dumating iyon nang napakalakas din sa quarter. Kaya sa palagay ko mayroong mahabang listahan ng mga tailwinds para sa amin na nagtrabaho sa aming pabor sa numero ng paglago ng kita ng produkto.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Gayundin, ang iilan, ang pag-reset ng pagpapakilala ng bagong produkto, ang nakikipagkumpitensyang bentahe sa tawag na nagmumula sa ASIC ay mas malaki at mas malaki kumpara sa iba pang kakumpitensya, na hindi lamang nakakatulong tulad ng pagpapalit ng ilan sa kanilang base sa pag-install, kundi pati na rin ang pagpapalawak ng bagong lugar sa panloob na network sa high-speed na kapaligiran, ngunit mayroon ding mas higit na function na lampas sa tradisyunal na seguridad ng network tulad ng aming VPN tulad ng aming nabanggit, kung mula man sa zero-trust na pag-access sa network ay mas katulad ng SASE o iba pang bahagi tulad ng SD-WAN at ang 5G na seguridad, na wala ng tradisyonal na firewall na mayroon.

At iyon din ang nagtutulak ng karagdagang tulad ng mga benta sa produkto at gayundin ang serbisyo sa hinaharap, na hindi nagre-refresh kumpara sa tradisyunal na firewall, na wala silang function na iyon o walang kapangyarihan sa pag-compute upang maiwasan ang karagdagang pag-andar ng hinihingi ang kasalukuyang pagganap. Kaya't naramdaman namin ang diskarte na ginamit namin sa ASIC power advantage at binibigyan kami ng karagdagang function at karagdagang function at karagdagang performance, mas mababang gastos at nagsisimula nang maayos.

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Malaki. Maraming salamat.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong ay mula kay Tal Liani ng Bank of America. Maaari kang magpatuloy.

Liani - Bank of America -- Analyst

Hoy galing. Salamat. Mahusay, gusto kong pag-usapan ang tungkol sa gross margin. Kung tama ako, at kung hindi, hindi ito ang unang pagkakataon. Ngunit kung tama ako, ang iyong gross margin ay bumaba nang humigit-kumulang 140bps nang sunud-sunod.

At sinuri ko rin ito versus consensus. Mas mababa nito -- 100bps kaysa consensus ngayong quarter, sa susunod na quarter at 200bps sa ibaba ng consensus para sa taon para sa gabay, kaya -- may pagkakamali ba ako sa aking pagkalkula? O kung hindi, maaari mo bang i-elaborate ang gross margin? Bakit mas mababa ito nang sunud-sunod sa gabay?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo, sa tingin ko ang nakikita mo, Tal, ay ang mix shift, tama, ang product mix shift versus ang services mix shift. Magagawa mo ang ilang medyo simpleng matematika sa ikalawang quarter, at magagawa mo -- kapag mayroon kang 41% na paglago ng kita sa produkto, ito ay 61%, 62% gross margin kumpara sa mga serbisyong medyo pare-pareho sa 23% at 88% gross margin .

Na 25% swing sa gross margin. Kapag binawi mo iyon at tumingin ka sa 20-point o 25-point over performance sa produkto, magiging halos isang punto lang ito, marahil ay nasa hilaga lang ng isang punto sa gross margin line.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Oo. Gayundin, maaari mong tingnan ang linya ng gross margin ng produkto.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Oo. Gayundin, maaari mong tingnan ang gross margin ng produkto, talagang napabuti namin ang taon-sa-taon. Kahit na ang uri ng pagtaas ng gastos, ngunit pinapabuti namin ang gross margin ng produkto. At gayundin, naniniwala kami sa paglago ng produkto na 21%, maaari kaming magkaroon ng maraming paglago sa hinaharap sa serbisyo. Iyan din ang dahilan kung bakit pinahusay namin ang 4-tier at FortiGuard at FortiTrust, na pinaniniwalaan naming pinapanatili namin -- ginagawa ang hinaharap -- Ibig kong sabihin, ang serbisyo ay nagsisimula nang mas mabilis na lumago pasulong.

Liani - Bank of America -- Analyst

Mayroon bang anumang pagbabago sa kapaligiran ng pagpepresyo?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Walang pagbabago sa diskwento. Ang diskwento para sa quarter ay neutral para sa amin, kung gagawin mo. Gumawa kami ng ilang hakbang habang inaabangan namin ang ilan sa mga pagbabago sa istraktura ng gastos na nakikita namin mula sa aming mga supplier. At nagsagawa kami ng ilang partikular na hakbang sa mga tuntunin ng sarili naming pagpepresyo -- hindi pa talaga tumama, ngunit tatama ang mga ito sa oras kung kailan talaga namin makikita ang mga gastos na iyon sa aming income statement.

Liani - Bank of America -- Analyst

Maaari mo bang ipaliwanag ang huling punto? Ano ang ibig sabihin nito? Kaya inaasahan mo bang bababa ang mga margin? O inaasahan mo bang tataas ang mga presyo sa pag-asa?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Hindi ko inaasahan -- Hindi ko inaasahan na ang mga margin ay bababa, hindi, higit sa kung ano ang mangyayari sa mix shift, kung gagawin mo, sa pagitan ng mga produkto at serbisyo, tama ba? Sa lawak na tayo ay patuloy na labis na gumaganap sa linya ng produkto sa paraang ginawa natin, ito ay maglalagay ng presyon sa gross margin line. Ngunit tandaan, ang operating margin ay pumasok mismo sa mataas na dulo ng hanay. Kaya sa tingin ko ay matagumpay nating nahawakan iyon. At tiyak na ito ay lubos na naaayon sa kung ano ang aming inilarawan sa unang bahagi ng taon, kung saan sinabi namin sa loob ng aming balangkas, ito ay isang taon kung saan kami ay tumagilid patungo sa paglago. Malinaw na ginawa namin iyon sa paglalagay ng 35% paglago ng mga pagsingil at 41% paglago ng produkto, at kasabay nito, naghahatid ng 25% operating margin plus, tama ba?

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Gumawa din kami ng mas maraming pamumuhunan sa imprastraktura, na isang uri ng pagpapababa ng gross margin ng kita ng serbisyo nang kaunti, ngunit makakatulong din sa hinaharap na makapasok ang karagdagang serbisyo.

Liani - Bank of America -- Analyst

Malaki. Salamat.

Operator

Ang aming susunod na tanong mula kay Ittai Kidron ng Oppenheimer. Maaari mong itanong ang iyong katanungan.

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Salamat. At magandang resulta din guys. Ken, umaasa ako na ikaw ay -- nagbigay ka ng maraming magandang kulay sa backdrop at kung ano ang iyong ginagawa at kung paano ka nag-e-execute nang maayos sa field. Ngunit marahil maaari mo rin itong itali sa talakayan ng kumpetisyon. Marahil ay maaari mo kaming tulungang maunawaan kung ano ang nakikita mo mula sa iyong mga kakumpitensya sa ngayon. At sino sa tingin mo ang pinaka-mahina para sa pagkawala ng bahagi? Malinaw na patuloy kang magkakaroon ng bahagi sa marketplace na ito para sa nakikinita na hinaharap. Ngunit sino ang nakikita mo -- ang mga mas mahinang vendor ba dito na malamang na makita sa iyo at sa iba pa na nagdadala sa mesa kung ano ang maaari mong dalhin sa mesa?

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Sige lang.

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

At -- ngunit mayroon lang kaming ilang pangmatagalang estratehiya na pamumuhunan na nagbibigay sa amin ng higit na bentahe kung mula sa ASIC chip, na sinimulan naming itayo 21 taon na ang nakakaraan ay nagsisimulang magtayo ng ibang bahagi ng tela na ang nakalipas ay nagsisimula sa pagbuo ng ibang bahagi ng produktong tela, na integrate automate mula sa unang araw kumpara sa kakumpitensya, ang mas maraming comfort acquisition ay nagpapahirap na gawin ang integration at automation at maintenance at organic growth doon.

Ngunit sa kabilang panig, nakikita natin ang pagbabago ng ilang pagbabago sa merkado. Gusto rin naming maglaan ng oras tulad ng aming diskarte sa SASE. Marahil kami lang ang nag-iisang vendor na nakikipagtulungan sa isang service provider upang makita na ang kanilang SASE ay nangangailangan ng pangmatagalang magandang produkto para sa kanila nang sabay-sabay, ang pagbuo ng ilang imprastraktura dahil ang iba pang bagay na pinagsama sa loob ng FortiGate para sa OS ay isang solong produkto ng OS na maaaring sumaklaw sa pareho. ang pag-access sa SASE o ilang iba pang bahagi tulad ng seguridad ng SD-WAN, na ginagawang mas madali ang uri ng produkto para sa mga customer na i-deploy at makita ang malaking kapaligiran, mas mabilis na kapaligiran, higit na mas mahusay, kaya, habang patuloy tayong nagkakaroon ng ganitong uri ng maraming pangmatagalang diskarte, at nakikita natin na ang -- ay magbibigay sa atin ng isang pangmatagalang benepisyo sa hinaharap.

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Napakahusay. Magkaroon ng kahulugan. Salamat guys.

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Salamat.

Operator

Mga tagapagsalita na ang aming huling tanong para sa tawag na ito. At ibabalik ko ito kay Peter Salkowski. Sir sige po.

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Salamat, Catherine. Gusto kong pasalamatan ang lahat sa pagsali sa tawag ngayon. Ang Fortinet ay dadalo sa mga sumusunod na mamumuhunan -- mga virtual na kumperensya ng mamumuhunan sa ikatlong quarter.

Ginagawa namin ang Oppenheimer Conference sa Agosto 10 at ang KeyBanc sa Agosto 11 na mga kaganapan na may mga presentasyon ay magiging webcast at ang mga link sa webcast na iyon ay mapupunta sa aming website o aktwal na ang mga ito ay nasa aming website sa ngayon.

Kung mayroon kang anumang mga tanong kasunod ng tawag na ito, mangyaring huwag mag-atubiling makipag-ugnayan sa akin.

With that, have a great day. At mag-ingat, lahat.

Operator

[Operator Closing Remarks].

Tagal: 61 minuto

Tumawag sa mga kalahok:

Peter M. Salkowski ` - Bise Presidente, Investor Relations

Ken Xie - Tagapagtatag, Tagapangulo ng Lupon, at Punong Tagapagpaganap

Keith F. Jensen - Chief Financial Officer

Brian Essex - Goldman Sachs -- Analyst

Hamza Fodderwala - Morgan Stanley -- Analyst

Mga Sterling na Kotse - JPMorgan -- Analyst

Rob Owens - Piper Sandler -- Analyst

Shaul Eyal - Cowen and Company -- Analyst

Saket Kalia - Barclays -- Analyst

Michael Turits - KeyBanc -- Analyst

Jonathan Ho - William Blair -- Analyst

Ben Bollin - Cleveland Research -- Analyst

Gray Powell - BTIG -- Analyst

Adam Tindle - Raymond James -- Analyst

Irvin Liu - Evercore ISI

Imtiaz Koujalgi - Guggenheim Partners -- Analyst

Patrick colville - Deutsche Bank - Analyst

Liani - Bank of America -- Analyst

Ittai Kidron - Oppenheimer -- Analyst

Higit pang pagsusuri sa FTNT

Mga transcript ng tawag sa lahat ng kita

Logo ng AlphaStreet



^